項(xiàng)伯與蕭何在兩軍面前談判，戰(zhàn)爭(zhēng)讓大家都厭倦了，項(xiàng)伯責(zé)怪劉邦，蕭何主張議和就說(shuō)議和。雙方以鴻溝為界，東西分明，再不相犯。楚漢相安無(wú)事，蕭何建議將扣押的家眷歸還漢，項(xiàng)伯說(shuō)項(xiàng)羽早已經(jīng)安排妥當(dāng)。
呂雉和田氏得知，非常高興。姐妹相擁，呂雉要回去讓劉邦給田氏一個(gè)名分，呂雉希望田氏能和她一起跟戚姬斗，田氏卻不想回漢營(yíng)，她覺(jué)得自己只是一個(gè)傻女人。呂雉問(wèn)田氏，你跟了他那么多年，經(jīng)歷了那么多風(fēng)雨，應(yīng)該做好日子。田氏只希望他過(guò)的好，從此天下太平，除此之外別無(wú)他求。曹氏把原來(lái)劉季給曹氏的錢(qián)袋從胸口拿出來(lái)，讓呂雉還給劉邦，劉邦欠田氏的。劉邦把錢(qián)袋放在心口。
呂雉歸來(lái)，劉邦給呂雉洗腳，說(shuō)不管未來(lái)如何，都不再讓呂雉辛苦，不管將來(lái)怎樣，都永遠(yuǎn)將呂雉立為大夫人。薄姬拜見(jiàn)呂后，知書(shū)達(dá)理。戚姬拜見(jiàn)呂后，二人在扯家常之中，話(huà)里藏針。呂后問(wèn)薄姬，你會(huì)原諒一心一意想害你的人嗎?呂后看的出來(lái)，一心一意把漢王裝在心中的人不多，呂后知道薄姬是一個(gè)善良的人，但愿和她做一輩子的好姐妹。
蕭何原來(lái)立太子，是劉邦危難之際的無(wú)奈之舉，蕭何請(qǐng)劉邦收回成命，這樣可以保后院的安寧。蕭何拿出劉邦在病榻之時(shí)說(shuō)過(guò)的話(huà)，劉邦反問(wèn)自己說(shuō)過(guò)這話(huà)嗎，兩人大笑。呂后用大度和容忍開(kāi)始了自己的皇后之路。
項(xiàng)羽和劉邦的楚漢戰(zhàn)爭(zhēng)不可避免。項(xiàng)羽不出意外地在主力上迅速主動(dòng)，劉邦主要負(fù)責(zé)鉗制項(xiàng)羽，派韓征六國(guó)。
韓信在等出兵的最佳時(shí)機(jī)，項(xiàng)羽圍困劉邦，劉邦不出一兵一卒二十余天。項(xiàng)羽的糧草已絕。誰(shuí)扛到最后，誰(shuí)就是最后的勝者。項(xiàng)伯偷偷來(lái)見(jiàn)張良，張良以清水代酒，二人訴說(shuō)彼此多年的友情。義，是他們共同的一個(gè)字。
張良給了項(xiàng)羽一計(jì)，只要拉攏彭越和韓信，就能取勝。以項(xiàng)羽的性格怎么會(huì)向韓信和彭越低頭，封賞他們更大的領(lǐng)地。當(dāng)然，這也在張良的算計(jì)中。果然，項(xiàng)羽對(duì)彭越和韓信，對(duì)于雞鳴狗盜的彭越和昔日自己帳下的執(zhí)戟郎，項(xiàng)羽大罵。
張良在病中寫(xiě)了一封信給劉邦。將自己的計(jì)策同樣獻(xiàn)給劉邦。項(xiàng)伯問(wèn)蒼天，難道這回又是我項(xiàng)伯錯(cuò)了?非是我項(xiàng)伯背棄項(xiàng)家呀!張良在病榻上，侍從告訴張良，劉邦采用了他的計(jì)策。張良看到回信，流下眼淚——戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束了，百姓又過(guò)上安穩(wěn)的日子了!大漢江山，請(qǐng)受張良一拜!!!
彭越和韓信的大軍頃刻殺來(lái)。楚漢戰(zhàn)爭(zhēng)的格局瞬間發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變。盧綰也逃跑了。腹背受敵的項(xiàng)羽依舊要攻擊劉邦。項(xiàng)羽攻擊劉邦，項(xiàng)羽射箭，劉邦躲進(jìn)盾牌，射程也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。項(xiàng)羽無(wú)奈撤軍。風(fēng)雪中，項(xiàng)羽的十萬(wàn)軍隊(duì)要抵抗劉邦的六十萬(wàn)大軍，彭城回不去了，項(xiàng)羽決定與劉邦在垓下決戰(zhàn)。
垓下雖有少許食糧，但根本用不到數(shù)月，與彭城間的交通又完全斷絕，因此項(xiàng)羽的主力部隊(duì)已成了被重重圍困、完全沒(méi)有外援的孤軍。
由于糧食的確不足，外圍的楚軍逐漸潰敗，有的甚至難忍饑餓地向漢軍投降。?漢軍主力和各諸侯部隊(duì)全部到達(dá)垓下。韓信親率齊軍三十萬(wàn)為先頭部隊(duì)，劉邦也率主力部隊(duì)緊隨其后，周勃和柴將軍則追隨在劉邦之后。一行浩浩蕩蕩地直奔垓下。項(xiàng)羽親率主力部隊(duì)十萬(wàn)兵馬，出城準(zhǔn)備給漢軍迎頭痛擊。
這場(chǎng)會(huì)戰(zhàn)，漢軍陣營(yíng)由韓信親任總指揮。
這也是兩位當(dāng)代軍事奇才，首度也是最后一次的面對(duì)面決戰(zhàn)。項(xiàng)羽仍展現(xiàn)他野獸般的猛勇，親率騎兵隊(duì)在前面沖刺。韓信則仍以智略見(jiàn)稱(chēng)，他的戰(zhàn)場(chǎng)都是經(jīng)過(guò)精密設(shè)計(jì)的。剛接觸不久，韓信便下令撤退，他不愿軍士在楚軍的死戰(zhàn)下?lián)p傷太多。項(xiàng)羽仍采猛烈攻勢(shì)，以打擊漢軍士氣。但孔熙和陳賀軍隊(duì)卻由兩側(cè)絕斷楚軍退路，讓楚軍陷入前后夾擊中。
項(xiàng)羽不斷潰敗，目睹自己的戰(zhàn)士不斷傷亡，虞姬與項(xiàng)羽安慰傷兵，項(xiàng)羽仍然鼓勵(lì)自己的士兵，可內(nèi)心里已經(jīng)厭倦了戰(zhàn)爭(zhēng)。韓信分左右二路兵馬，不停攻擊項(xiàng)羽。
項(xiàng)羽命虞子期帶虞姬和一隊(duì)人馬向東北走，虞姬就交給你了。虞姬不走。虞姬說(shuō)沒(méi)有大王，自己活著又如何。哪怕離開(kāi)一小會(huì)兒我都會(huì)牽掛你，何況是訣別。虞姬誓死不離。項(xiàng)羽將虞姬擊昏，虞子期也不離開(kāi)項(xiàng)羽。在項(xiàng)羽的勸說(shuō)下，虞子期帶著烏騅馬和暈倒的妹妹沖出重圍。項(xiàng)羽則出軍將漢軍的主力引走。虞姬醒來(lái)不見(jiàn)項(xiàng)羽，騎上烏騅飛馳回楚營(yíng)。
虞子期與虞姬冒死回到項(xiàng)羽的軍帳。虞子期替項(xiàng)羽舉王旗出戰(zhàn)做誘餌，為自己的兄弟和妹妹。