楚國派項伯、項莊到漢陳平府談判國界，雙方爭執不下。此時下人來報司馬欣到訪，項伯警覺，提及與漢王的交情，稱要跟漢王親自面談。陳平借此次到訪只談公事為由駁回。
項伯、項莊出城后在滎陽城外抓獲一奸細，從其身上找到密信一封。兩人拆開看后喜上眉梢，快馬加鞭將密信呈給項羽，并宣稱自己并未看信，項羽命二人對此事保密。
彭越給劉邦寫信，稱自己已拿下彭城，并且睢陽等十七重鎮也已在掌握之中。他得意的宣稱項羽用不了幾天就會被餓死。而在項羽軍營，曹咎亦在向項羽匯報，彭越已斷了楚軍后路，若不班師回城，眾將士會被活活餓死。項羽心高氣傲，主張正面還擊，完全不把彭越放在眼里。范增替項羽解圍，要曹咎守住粟城等待命令即可，萬不可開戰。項羽不得已同意了范增的提議。
項羽再次親自率軍攻打彭越。而此時曹咎軍營已被周勃帶領的漢軍所圍。漢軍打算佯敗，引楚軍進山谷一次殲滅。曹咎不顧范增密令私自出兵，欲出城活捉周勃。最終被漢軍圍剿。
項羽駐扎彭城外，虞子期匯報說粟城失守，劉邦已進城。項羽擔心虞姬安危，集結全軍奮力殺回去救虞姬。
粟城一片狼藉，項羽率軍攻入，虞姬失蹤，項羽一怒之下將抓獲漢軍俘虜全部斬殺。
在城外，項羽找到昏倒的虞姬將其帶回。虞姬清醒后想要出營，婢女再三阻攔，虞姬盤問后得知，城中傳聞因自己失蹤，項羽刺死俘虜及守城士兵。虞姬聽后震驚于項羽的狠心，不肯與項羽交談。此時項莊向項羽匯報軍中發現瘟疫，只得將烈士們遺體燒毀。虞姬親見烈士遺體燒毀，虞子期稱將士是自責而自刎，非項羽所殺，緩解了兩人的誤會。
項羽召見項伯、項莊，說上次密信為為司馬欣所寫。項伯、項莊認為司馬欣與漢人勾結，應早日處置。范增卻反對，一直維護司馬欣，稱密信為范增所為。項羽召見司馬欣，對其深抱疑慮，將其打入獄中，引起司馬欣反感。
項羽手下幾員大將對司馬欣一事爭論不休。范增出面維和。
