許昌城內，曹睿不顧老臣王朗的勸阻派夏侯惇之子為大將軍，領兵二十萬以迎敵。蜀軍進軍路上，孔明拒絕了魏延越秦嶺出奇兵直取長安的建議。諸葛亮決定制造流言混淆視聽，以離間司馬懿與朝廷，致其死地。曹睿中計，決定親赴雍涼興師問罪。司馬懿與其子只身前去曹營請罪，曹睿念其舊情，免其死罪。司馬懿被貶返回故地，奪其兵權。蜀軍一路攻城略地，大敗曹軍。老臣王朗、大將曹真率兵迎敵，諸葛亮在陣前將王朗罵死，魏軍軍心大亂。曹真利用王朗之死使詐，誘蜀軍劫營。諸葛亮將計就計，大敗魏軍。許昌城中，老臣鐘達力薦司馬懿領兵迎戰蜀軍。諸葛亮接到李嚴密信，告知已成功策反孟達降蜀，孔明大喜。村中，司馬懿領旨謝恩，即刻率兵迎敵。
司馬懿帳中，故友申儀前來拜訪，告知孟達降蜀，欲擒魏主于洛陽。司馬懿大驚，立即率鐵騎星夜趕往新城。新城外，司馬懿設計將孟達斬殺，攜其首級獻于曹睿。曹睿感慨司馬懿的忠勇，將兩京兵權全部移交于他。魏軍大營中，司馬懿決定先取蜀軍咽喉要道街亭。馬謖請纓前去駐守街亭，馬謖下軍令狀保證萬無一失。馬謖至街亭，不顧副將王平勸阻，貿然將大軍駐守山頂。司馬懿大喜，當機立斷，派兵將街亭山上蜀軍圍住，并派張郃攻打山下王平部。諸葛亮接到馬謖送來的戰圖，大驚，料定街亭必失，接連下三道軍令力圖挽回敗局。諸葛亮親赴西城搶運軍糧，司馬懿大軍壓境，孔明撫琴于城頭之上，欲施空城計。
司馬懿聽得琴聲玄妙，料定必有伏兵，決定下令撤兵。諸葛亮大軍敗退蜀中，孔明揮淚斬馬謖。成都府中，劉禪對孔明的請罪奏折左右為難，最終聽從李嚴建議，降諸葛亮為右將軍，行丞相事。許昌大殿中，曹睿大贊司馬懿的功高偉績，卻又歷數其開戰以來的種種罪行。最終功過相抵，奪了司馬懿的兵權，并命其在許昌城中安家，不得離京。不久，大都督曹休在對東吳作戰中，兵敗身亡，曹睿再次召司馬懿入宮商議計策。司馬懿認為曹魏大敵仍是蜀漢，并指出陳倉扼守咽喉要道，是應對蜀軍的關鍵。司馬懿推辭了雍涼大都督的職務，并推薦上將軍郝昭承擔陳倉防務。