何乃清覺(jué)得旅館老板的案件很可能與尚師長(zhǎng)被殺案有關(guān)，立功心切的他立刻把周行健和徐伯良排除在調(diào)查隊(duì)伍之外，自己?jiǎn)为?dú)帶人著手追查此事，打算獨(dú)享邀功請(qǐng)賞的成果。
周行健推測(cè)出殺害尚師長(zhǎng)的是個(gè)嬌艷女子，又聯(lián)想到自己在濟(jì)南時(shí)也曾被女殺手行刺過(guò)，便將二者聯(lián)系起來(lái)，覺(jué)得此事很可能和日本人有關(guān)。兩人從白秧子提到的雪茄入手，拿著一堆不同品牌的雪茄來(lái)到旅館，讓白秧子一一辨別，并借助吳黛云提供的地圖迅速找到了賣(mài)雪茄的商店，立即前往調(diào)查。
與此同時(shí)，吉田正樹(shù)正因自己的狙擊槍找不回來(lái)，而遷怒于潛伏在廣州的間諜小野。他讓小野想辦法為自己準(zhǔn)備新武器，但是小野因?yàn)楦锩娬趶V州嚴(yán)打武器走私，只能搞到一把手槍?xiě)?yīng)付吉田。手槍的有效射程和狙擊槍相比距離太近，對(duì)準(zhǔn)備行刺江萬(wàn)里的吉田來(lái)說(shuō)，自身的危險(xiǎn)系數(shù)大大增加，吉田為此大為光火。
雪茄店的老板告訴周行健，剛剛才有日本人來(lái)買(mǎi)過(guò)雪茄而且就住在附近，二人便依照店老板指的方向，來(lái)到了吉田居住的處所門(mén)口，并與帶隊(duì)沿途搜查的何乃清相遇。周行健出于安全考慮，建議何乃清原地防守，等待大部分的救援到來(lái)之后再一起動(dòng)手。何乃清卻誤以為周行健要跟自己搶功，不由分說(shuō)就帶人沖了進(jìn)去，結(jié)果中了早有防備的日本人的埋伏，傷亡慘重。
陳政對(duì)何乃清、周行健和徐伯良三人的魯莽行動(dòng)極為不滿(mǎn)，劈頭蓋臉對(duì)他們就是一頓訓(xùn)斥，把何乃清做了革職處理，周行健和徐伯良則調(diào)離了他處。周行健被下放到了第二師歷練，到師部報(bào)到時(shí)才發(fā)現(xiàn)師長(zhǎng)竟然就是江萬(wàn)里。江萬(wàn)里劈頭蓋臉又把周行健罵了一頓，周行健自知有錯(cuò)在身，無(wú)言以對(duì)。
江萬(wàn)里為了歷練周行健，安排他先從“弼馬溫”做起，幫自己管理好馬匹再說(shuō)。周行健只得聽(tīng)命。江萬(wàn)里又把電話(huà)打到了法政學(xué)校，拜托教務(wù)長(zhǎng)關(guān)照一下白秧子。白秧子在即將離去的最后一刻，意外地從鐘老師手中接過(guò)了錄取通知書(shū)，興奮得又蹦又跳，慶幸自己終于可以和吳黛云結(jié)伴，留下來(lái)一起學(xué)習(xí)了。
北伐在即，陳政召集各部下前來(lái)商議軍情，其中也包括江萬(wàn)里和死去的尚師長(zhǎng)的表兄孫濟(jì)仁。孫濟(jì)仁一直認(rèn)為自己的表弟尚師長(zhǎng)是死于江萬(wàn)里之手，一見(jiàn)他的面便氣不打一處來(lái)，言辭中極盡挖苦之能事。江萬(wàn)里沒(méi)做虧心事不怕鬼叫門(mén)，不卑不亢地從容應(yīng)對(duì)。盡管有陳政從中調(diào)和，但兩人還是不歡而散。
徐伯良專(zhuān)程來(lái)看望被下放的周行健，順便告之了江萬(wàn)里因?yàn)樯袔熼L(zhǎng)之死成了嫌疑兇手一事。周行健在濟(jì)南時(shí)就覺(jué)得江萬(wàn)里好像一直在刻意隱瞞著什么事，現(xiàn)在又故意讓自己來(lái)養(yǎng)馬，不禁向好友大倒苦水。徐伯良反倒覺(jué)得江萬(wàn)里是周行健的貴人，安慰他好好跟著江萬(wàn)里干。
日本人見(jiàn)殺了尚師長(zhǎng)并未影響到江萬(wàn)里，便把槍口對(duì)準(zhǔn)了和江萬(wàn)里有矛盾的孫濟(jì)仁，欲再行嫁禍之事。吉田正樹(shù)親自出馬潛入茶樓，干凈利落地殺掉孫濟(jì)仁后馬上逃離，卻路遇設(shè)卡盤(pán)查的士兵。吉田正樹(shù)為了脫身，便故意把大洋扔在地上，想引起人群的騷亂并借機(jī)溜走，卻被逛街的白秧子認(rèn)出他就是火車(chē)上那個(gè)抽雪茄的男人，一路尾隨。而吉田也發(fā)現(xiàn)了跟蹤自己的白秧子，欲將其滅口。幸好吳黛云及時(shí)趕到喊了救命，白秧子才得已從吉田的刀口下逃生。
吳黛云以前的情夫——一個(gè)倒賣(mài)古董的走私販子找來(lái)了廣州，不由分說(shuō)就把吳黛云從學(xué)校強(qiáng)行帶到了自己的住所。吳黛云少不更事時(shí)曾委身于他，后來(lái)為了擺脫他的掌控，才逃到廣州上學(xué)的。如今再次羊入虎口，吳黛云深知很難逃出魔掌，又不愿再次屈從，便一不做二不休，在古董販子毫無(wú)防備的情況下，舉起酒壇子砸死了他。
殺了人的吳黛云慌不擇路地拔腿就跑，卻因?yàn)楸还哦溩拥氖窒铝⒖贪l(fā)現(xiàn)追了上去。正在吳黛云被逼到墻角走投無(wú)路時(shí)，巧遇出來(lái)遛馬的周行健，才將她從古董販子手下的魔掌中解救了出來(lái)，讓吳黛云感激不盡。
周行健好人做到底，騎馬把吳黛云送回了學(xué)校，同時(shí)也注意到了她手上的血跡。不過(guò)有涵養(yǎng)的周行健卻并未張口追問(wèn)，只好心提醒她在見(jiàn)到白秧子之前先洗干凈手。經(jīng)過(guò)這一次，吳黛云對(duì)周行健的好感又增加了幾分。
江萬(wàn)里因?yàn)閷O濟(jì)仁之死受到了懷疑，畢竟兩人昨天才發(fā)生過(guò)沖突，就連江萬(wàn)里自己也認(rèn)為其中必有蹊蹺。副官馬戎建議江萬(wàn)里親自去政治部解釋一下，洗清嫌疑。江萬(wàn)里心中雖不情愿，但礙于人在屋檐下，也只能放下自尊親自去找陳政。
陳政還沒(méi)等江萬(wàn)里開(kāi)口，就拿出了在他房間里發(fā)現(xiàn)的孫濟(jì)仁身上的臂章，質(zhì)問(wèn)江萬(wàn)里是否雇兇殺人。江萬(wàn)里與陳政交往多年，連他都不信任自己，江萬(wàn)里再多解釋也無(wú)用，憤而回到師部。陳政隨后就把盯梢江萬(wàn)里的工作交給了徐伯良。
鐘漢夫是一名堅(jiān)定的布爾什維克，經(jīng)常利用課余時(shí)間廣泛宣傳共產(chǎn)主義思想，此舉贏得了法政學(xué)校許多同學(xué)的熱烈擁護(hù)和捧場(chǎng)，但同時(shí)也引起了國(guó)民黨方面的高度關(guān)注。他在禮堂演講時(shí)，來(lái)聽(tīng)講的人除了像吳黛云和白秧子這種學(xué)生外，還有江萬(wàn)里、何乃清這樣的國(guó)民黨人。一直關(guān)注著白秧子的周行健和負(fù)責(zé)盯梢江萬(wàn)里的徐伯良也來(lái)到了現(xiàn)場(chǎng)。
心直口快的徐伯良才聽(tīng)鐘漢夫講了幾句，就站起來(lái)提出了自己的不同意見(jiàn)。他并不認(rèn)同鐘漢夫只進(jìn)行口頭宣傳的做法，認(rèn)為與其像他這樣整日空談，還不如為勞苦大眾多做點(diǎn)實(shí)事。一些別有用心之人借著徐伯良的話(huà)茬挑起了三民主義和共產(chǎn)主義之間的矛盾，現(xiàn)場(chǎng)頓時(shí)一片混亂，還引發(fā)了肢體沖突。周行健好心上前阻止時(shí)，卻被白秧子失手打中了頭，幾近暈了過(guò)去。
江萬(wàn)里雖然信奉的是三民主義，卻并不排斥其他的信仰，也很認(rèn)同鐘漢夫的共產(chǎn)主義思想和主張。他及時(shí)制止了現(xiàn)場(chǎng)的騷亂，又主動(dòng)上臺(tái)表達(dá)了對(duì)鐘漢夫的支持，認(rèn)為只要能救中國(guó)，無(wú)論信仰如何，大家都可以是朋友。
可就在此時(shí)，臺(tái)下的何乃清突然沖上臺(tái)來(lái)，把槍口對(duì)準(zhǔn)了江萬(wàn)里，眼中盡是仇恨。他的槍立刻被江萬(wàn)里的手下繳了去，江萬(wàn)里卻并不怪他，淡定地把槍又交回了何乃清手中，因?yàn)楹文饲迨俏ㄒ灰粋€(gè)有資格殺自己的人。
原來(lái)，多年之前，江萬(wàn)里和何乃清的父親何一凡不僅是結(jié)拜兄弟，還一起跟隨王金發(fā)專(zhuān)殺賣(mài)國(guó)賊，在上海灘鼎鼎有名，但也遭到了袁世凱派出的殺手追殺。十二年前，兩人在一次密謀殺掉賣(mài)國(guó)賊的行動(dòng)中，因走漏風(fēng)聲而失手，何一凡為掩護(hù)江萬(wàn)里不幸犧牲。江萬(wàn)里為此一直對(duì)何家心存內(nèi)疚，受何一凡臨終托孤的遺愿，多年來(lái)一直暗中照顧著何乃清。一番話(huà)說(shuō)得何乃清聲淚俱下，抱住江萬(wàn)里痛哭流涕。
其實(shí)何乃清并非真要?dú)⒑f(wàn)里，只是因?yàn)樽约捍饲暗氖д`，導(dǎo)致被陳政冷落，萬(wàn)般無(wú)奈之下才上演了一出苦情戲而已。而這一招也確實(shí)奏效，陳政鑒于他和江萬(wàn)里的這種關(guān)系，又重新啟用了何乃清。不過(guò)這一切都沒(méi)能逃過(guò)周行健和吳黛云的眼睛。與周行健的閉口不言相反，吳黛云卻特意找到何乃清戳穿了真相，讓何乃清對(duì)她戒備之心又增加了幾分。