吳黛云威脅秧子，只要她說(shuō)出鐘漢夫和半張圖紙的下落，就可保她安全，說(shuō)不定吳黛云和她還可以共續(xù)姐妹前情。秧子卻始終鄙夷地看著吳黛云，她現(xiàn)在徹底明白了，兩人從一開(kāi)始選的路就不同，也就無(wú)須多言了。
周行健為徐伯良抓白秧子的事斥責(zé)他為了烏紗帽背叛了兄弟感情。徐伯良也是無(wú)奈而為之，此前他已對(duì)秧子多次手下留情，自己也因此背上了通共的嫌疑，如果再不抓白秧子自己的命就會(huì)不保。兩人都很激動(dòng)，一氣之下就要割袍斷義。不過(guò)徐伯良還是好心提醒周行健不要著急去救秧子，那樣反而會(huì)讓她死得更快。
而白秧子被捕的消息，也讓共產(chǎn)黨方面措手不及。鐘漢夫一方面迅速安排相關(guān)人員撤離，并取消掉濟(jì)仁大藥房的聯(lián)絡(luò)站；另一方面積極設(shè)法營(yíng)救同志。正在這時(shí)有人送來(lái)一封匿名信，建議鐘漢夫暫緩營(yíng)救白秧子。雖然信沒(méi)有落款，但鐘漢夫已猜到送信人應(yīng)該就是周行健了。
已經(jīng)擔(dān)任連長(zhǎng)的周曉武因?yàn)榱⒘藨?zhàn)功被獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)上海休假，周行健和徐伯良不約而同地去車(chē)站接他，并在飯店安排給曉武接風(fēng)。席間說(shuō)起當(dāng)前的形勢(shì)曉武很是不平，不明白為何在外敵侵華的當(dāng)前，不僅不能一致對(duì)外還要中國(guó)人打自己人，而且對(duì)徐伯良出面抓了白秧子很是不滿。曉武越說(shuō)越激動(dòng)一時(shí)聲音高昂，卻被隔壁喝得醉醺醺的日本人踹開(kāi)了門(mén)來(lái)，大罵他們打擾了別人。雙方言語(yǔ)不和扭打在了一處。
日本領(lǐng)事館借這次的事件不斷向南京方面施壓，周曉武的軍人身份尤其敏感。徐伯良和周行健先行釋放了，但周曉武卻交由了力行社關(guān)押，還要軍法處置。曉武想不通，悲憤地舉槍自殺。周行健和徐伯良因此深受打擊，開(kāi)始反思這些年的所作所為是否正確。
日本人在上海的勢(shì)力越來(lái)越大，導(dǎo)致力行社的工作越來(lái)越變動(dòng)，徐伯良他們就要撤離上海了。臨行之前，徐伯良主動(dòng)叫來(lái)了周行健，告之西安事變爆發(fā)，白秧子獲救一事或許就要有轉(zhuǎn)機(jī)了。周行健為了救人遞給他一張空頭支票，可曉武的死已讓徐伯良幡然悔悟，他把支票丟了出去，承諾周行健只要在自己力所能及范圍內(nèi)，一定會(huì)盡全力。
吳黛云在得到徐伯良要撤離上海的消息后，建議何乃清趁機(jī)陷害徐伯良。因?yàn)樾觳贾捞嘤嘘P(guān)何乃清的秘密，只有置之死地才能永絕后患。何乃清當(dāng)即采納。沒(méi)幾天，徐伯良就接到了上峰要他立即回南京述職的命令。此時(shí)正值國(guó)共合作的微妙時(shí)期，徐伯良猜到背后有人暗中搞鬼，恐此行兇多吉少，叮囑周行健要小心何乃清會(huì)對(duì)秧子有所動(dòng)作。
何乃清親自審訊白秧子，不僅再次向秧子表白了自己多年來(lái)的愛(ài)，還聲稱(chēng)秧子的命運(yùn)只有自己能左右，周行健就算再想救她也是無(wú)能為力，要秧子與他合作，說(shuō)出那半張圖紙的下落。秧子冷漠視之不為所動(dòng)。她的不屑更刺激了喪心病狂的何乃清，決定寧可毀掉秧子也不會(huì)讓周行健得到她。
西安事變得以和平解決，國(guó)共兩黨開(kāi)始了第二次合作。與社會(huì)各界的皆大歡喜不同，最不愿看到這一幕的，是已經(jīng)投靠日本人的何乃清和吳黛云。心狠手辣的兩人決定在共產(chǎn)黨救出白秧子之前對(duì)她宣布死刑。鐘漢夫和周行健終于從敵人變成了戰(zhàn)友，他們又能坐到一起共商圖紙大事了，只不過(guò)這一次，雙方是真正地展開(kāi)合作了。鐘漢夫同時(shí)把何乃清欲提前處死白秧子一事告之了周行健，希望他也能參與到營(yíng)救中去。
在何乃清的暗箱操作下，秧子已被宣布了死刑，下午就要行刑。得到消息的周行健第一時(shí)間趕到監(jiān)獄看望秧子。秧子能在最后一刻見(jiàn)到周行健已經(jīng)很滿足了，與他做著最后的告別并相約來(lái)世再見(jiàn)。面對(duì)和一生摯愛(ài)的生離死別，周行健悲痛欲絕。正當(dāng)兩人難舍難分之際，何乃清和吳黛云不失時(shí)機(jī)地趕來(lái)湊熱鬧，對(duì)兩人極盡嘲諷之意，卻也由衷地羨慕兩人的癡情。
行刑的時(shí)間已到，秧子面對(duì)死亡毫無(wú)懼色。就在士兵舉起槍的那一刻，周行健在最后時(shí)刻趕來(lái)，他緊緊握起白秧子的手，愿與戀人一同共赴黃泉。瞄準(zhǔn)的最后一秒，徐伯良突然從天而降，拿出南京力行社總部的命令，要求何乃清立刻釋放白秧子。原來(lái)，何乃清舉報(bào)徐伯良的通共證據(jù)被徐伯良半路截下，如今他已升任上海軍統(tǒng)站少將副站長(zhǎng)了。而且徐伯良還查到何乃清在力行社的身份，警告他力行社對(duì)待背叛者的做法是很?chē)?yán)厲的。何乃清為明哲保身，勉強(qiáng)答應(yīng)釋放白秧子，條件是讓徐伯良注銷(xiāo)自己在力行社的職位。
白秧子順利脫險(xiǎn)。組織上對(duì)她的英勇行為和獄中表現(xiàn)都十分滿意，已經(jīng)具備了一名共產(chǎn)黨員的資格，秧子光榮地加入了中國(guó)共產(chǎn)黨，并被任命為第三小組的黨小組長(zhǎng)。而且，鐘漢夫經(jīng)過(guò)和周行健的幾次合作，認(rèn)定他是一個(gè)非常值得信賴(lài)的愛(ài)國(guó)商人，此次國(guó)共合作不僅對(duì)國(guó)家，對(duì)白秧子個(gè)人也是一個(gè)極大的利好。
何乃清變本加厲，已經(jīng)公然投靠了日本人，并在荒木的支持下?lián)u身一變，升職為警察局的副局長(zhǎng)。這讓他和吳黛云一時(shí)志得意滿，春風(fēng)得意。徐伯良所在的力行社也更名為軍統(tǒng)，不過(guò)隨著日本人在上海越來(lái)越猖獗，軍統(tǒng)的工作漸漸地轉(zhuǎn)到了地下。而周行健卻在此時(shí)準(zhǔn)備離開(kāi)上海開(kāi)赴戰(zhàn)場(chǎng)了。他向徐伯良慨嘆，或許真的是因?yàn)樽约旱拿玻磉叺娜艘粋€(gè)個(gè)都相繼死去，害怕將來(lái)有一天自己也會(huì)把秧子克死，兩人還是及早了結(jié)為好。
周行健提著箱子約秧子見(jiàn)最后一面，宣告兩人自此分道揚(yáng)鑣。秧子一時(shí)有些無(wú)法接受。
周行健雖然與秧子告別，但為了讓秧子死心，故作冷漠地說(shuō)秧子冷漠、無(wú)情、自私，以此激怒她，只有這樣他才能放心地離開(kāi)。鐘漢夫和秧子討論工作時(shí)說(shuō)起周行健，秧子一提到他就話中帶氣，鐘漢夫便知道他倆又鬧矛盾了，他拿出自己珍藏的一張愛(ài)人的玉照向秧子現(xiàn)身說(shuō)法，他和愛(ài)人為了革命已多年未曾謀面，想要實(shí)現(xiàn)理想，就要有犧牲。一番話讓秧子很受震動(dòng)。
何乃清的手下在巡查時(shí)，發(fā)現(xiàn)了一輛闖關(guān)的小卡車(chē)和車(chē)內(nèi)已被擊斃的一名死者，并認(rèn)出此人就是江萬(wàn)里的副官，何乃清據(jù)此推測(cè)是江萬(wàn)里來(lái)到了上海，馬上匯報(bào)給了荒木。荒木此前得知前線戰(zhàn)場(chǎng)上有一名中國(guó)將領(lǐng)身負(fù)重傷，將這兩條信息合二為一后，認(rèn)定江萬(wàn)里是來(lái)上海療傷的，立即讓何乃清徹查江萬(wàn)里的下落，務(wù)必將其找出。
江萬(wàn)里因?yàn)閭麆?shì)過(guò)重急需手術(shù)，去重慶已然來(lái)不及，就被送到了上海。國(guó)民黨軍統(tǒng)方面請(qǐng)求上海的共產(chǎn)黨予以協(xié)助。接到任務(wù)的鐘漢夫帶著護(hù)理人員白秧子一起去見(jiàn)主刀大夫，卻沒(méi)想到對(duì)方竟是自己多年未曾見(jiàn)面的愛(ài)人林醫(yī)生。因?yàn)椴∪饲闆r緊急，鐘漢夫只能先按捺住激動(dòng)的心情，顧不上和愛(ài)人談?wù)搩号角椋⒓粗职才艦榻f(wàn)里實(shí)施手術(shù)的事。
身在火車(chē)站的周行健正欲離開(kāi)，被急忙趕來(lái)的徐伯良匆匆攔住，徐伯良此次負(fù)責(zé)江萬(wàn)里在上海的保衛(wèi)工作，他深知周行健和江萬(wàn)里的關(guān)系，便把周行健攔住并帶回到江萬(wàn)里的隱蔽住所。兩人一進(jìn)房間就意外地看到護(hù)理江萬(wàn)里的正是白秧子，雙方都是一驚。江萬(wàn)里的手術(shù)非常順利，并在秧子的悉心照顧下，恢復(fù)得很快。
周行健再次面對(duì)江萬(wàn)里，心中無(wú)比愧疚自己沒(méi)能照顧好孟佩琳。江萬(wàn)里寬慰他，當(dāng)初自己把周行健和佩琳硬安排在一起確有私心，希望他倆能借此機(jī)會(huì)，能真正走到一起。誰(shuí)知最終事與愿違，這或許就是命運(yùn)的安排。如今既然斯人已逝，周行健也沒(méi)必要總活在回憶和愧疚之中，佩琳即便地下有知，也不愿看到他現(xiàn)在的樣子。勸周行健昂首向前走，才不會(huì)辜負(fù)一直愛(ài)著他的白秧子。
周行健本來(lái)覺(jué)得自己和秧子之間有太多的誤會(huì)，再加上佩琳的事，再多的解釋也顯得蒼白無(wú)力，便打算徹底放棄。江萬(wàn)里的一番真情鼓勵(lì)，讓周行健百感交集，覺(jué)得自己和秧子之間又有了希望。而江萬(wàn)里和周行健的對(duì)話也被秧子碰巧聽(tīng)到，立即解除了與周行健的誤會(huì)。