吳黛云已經查到給江萬里做手術的林醫生就是中共地下黨，便派人緊盯著她，想一起牽出和她接頭的人，爭取一網打盡。林醫生背著藥箱行走在路上時，遠遠地看到了手捧一束鮮花正向她迎面走來的鐘漢夫，不禁深情地相視一笑。可鐘漢夫的表情卻在下一秒就僵住了，他同時看到了林醫生身后的跟蹤者。林醫生從鐘漢夫的眼神中覺察到了異樣，回頭確認了危險后，為了不讓鐘漢夫暴露，便毅然決然地轉身朝那幾個人走去。
審訊室里，吳黛云搜查了林醫生隨身所帶的醫藥箱，發現除了醫藥用品之外，還有一個精美的煙斗，頓時想起自己在廣州法政學校讀書時，鐘漢夫也有一個一模一樣的煙斗，卻只是拿在手里從來不抽，詢問緣由時也總是笑而不答。現在吳黛云終于對上號了。為了得到鐘漢夫的下落，吳黛云不惜對林醫生嚴刑拷打，并在一無所獲后殘忍地殺害了她。
林醫生犧牲了，鐘漢夫悲痛欲絕。他曾經答應過妻子戒煙，所以才一直手持煙斗卻從來不抽。而林醫生深知他們在革命的這條道路上隨時都可能面臨犧牲的道理，一心想讓鐘漢夫活在當下，不再忍受煙癮之苦，才細心地為他準備了煙斗。可還沒來得及送出就已天人永隔，鐘漢夫再也見不到愛人和為他準備的煙斗了。
被押解到日軍憲兵司令部的江萬里面對吳黛云的威逼利誘，不但絲毫不為所動，反譏諷吳黛云賣國求榮。他的侃侃而談引出了一直在暗中觀察的荒木。荒木作為江萬里的老師，深知以江萬里的個性是絕不可能投降日本的，便一改往日的強硬態度，以不愿與江萬里正面為敵所以選擇回國為由，送了一尊很貴重的佛像給江萬里當臨別禮物，還端起酒杯與他喝餞行酒，江萬里并不情愿，但礙于曾經的師生情誼，遲疑片刻后還是舉起了杯。而他不知道，這一幕被荒木早已安排好的記者拍了下來，第二天就見了報，坐實了江萬里投敵的證據。
國民黨因為這篇報道很是被動，普遍認為江萬里是因為長期在軍中受排擠才選擇投敵的，徐伯良更是接到了上峰要他除掉江萬里的命令。周行健卻深知江萬里的個性，說什么也不信他會成為賣國賊，迫切想見到他，聽聽江萬里的心中所想，便找到了酒井幫忙。
酒井正好受了荒木的拜托，想讓周行健勸說江萬里真心投敵。酒井好意提醒周行健，如果他能答應荒木讓他勸說江萬里的條件，就可以如愿見到他。可以江萬里目前的處境，如果投降軍統不會放過他，不投降那么現在就會死，周行健見不見他、知不知道他心中所想并無多大意義。因為即便江萬里是假意投敵也無可厚非，畢竟只有留得青山在，才不怕沒柴燒。
按照江萬里的意思，酒井把他和周行健的見面安排到了夜總會里。
周行健看著貌似很享受夜總會里風花雪月的江萬里，搞不明白他到底做何打算。江萬里心中早已打定了主意，他讓周行健不要再做無用功，為自己洗脫罪名了。因為離間計是日本人一向慣用的伎倆，他們先放出風去造成某人投日的假象，隨之招來的就是軍統的追殺，導致此人走投無路，最后只剩真正投日這唯一的選擇。而他之所以要見周行健，其實是要最后一次命令他在合作儀式上當場殺死自己，完成以身殉國的心愿。同時把荒木送給他的金佛托付給了周行健保管，意有所指地讓他不要出任何差錯。
回去的路上，周行健從金佛里找到了江萬里寫給自己的遺書，心情十分復雜。他為江萬里戎馬一生功臣末路，卻要被當成漢J除掉而感到無奈和惋惜，對自己一直效忠的國民黨更是感到無比心寒。而荒木在利用酒井幫忙實現江萬里的離間計后，為了防止他反咬自己一口，隨即派人暗殺了酒井。
江萬里與大日本帝國締結合作的儀式當天，周行健把金佛和一封訣別書留給秧子后就出發了。他雖然百般不忍，卻知道成全江萬里的一世英名更重要，他必須完成老首長留給自己的最后一個任務。而這樣做的后果，就是周行健自己也很有可能回不來了。他在信中承諾秧子，如果有來世，那么他會從出生起就牽住秧子的手，兩人再也不分離。
締結合作儀式正式開始，荒木當著國內外各媒體記者的面兒，胸有成竹地進行著開場白，而早已抱定必死之心的江萬里，神態自若。他不緊不慢地走到話筒前，冷靜沉著地分析了日本之所以強大的原因和中國當前所處的劣勢，但這并不代表中國就要屈從于日本。江萬里在最后時刻廣告天下，他寧可死也不會與日本人合作，堅決不當亡國奴和漢J，并愿以自己的一死換回全國上下齊心、同仇敵愾。說罷，江萬里一腳踩住了周行健扔過來的手榴彈，壯烈殉國。而在儀式現場的周行健也被日本人抓捕入獄。
荒木失去了江萬里這張牌后，便把宣揚合作的目標轉移到了周行健身上。他不打算處死周行健，反而要慢慢地折磨他，直到周行健再也忍受不了精神垮掉，被迫同意與日本人合作為止。而吳黛云也借著荒木的指令趁機報復周行健，反復地對他嚴刑拷打直至奄奄一息。可周行健即使死也絕不投降。吳黛云早就對周行健恨之入骨，巴不得他早點死，可荒木卻不愿失去周行健這張好牌，反讓吳黛云送他去醫院治傷。
秧子在看到周行健的訣別書后立刻跑到儀式現場，得知了周行健為完成江萬里的囑托被捕入獄的消息后，悲痛萬分。她按照周行健所托，將江萬里的遺書轉交給鐘漢夫，等待將來合適的時機交給進步報社發表。鐘漢夫安慰她，組織上一定會想辦法營救周行健，讓秧子不要太過擔心。
周行健的忍耐和勇氣已經超乎了荒木的想象，但荒木仍不肯放棄，專程來到醫院最后一次勸說周行健。可周行健早已下定決心與江萬里一同赴死，荒木便退而求其次，把周行健當作誘餌。
共產黨得知周行健已被轉移到醫院后，立刻積極組織營救。鐘漢夫和白秧子為此找到徐伯良合作，以保證營救的萬無一失。徐伯良手中正巧有一個周行健當初想營救白秧子時的完美方案，但需要日軍醫院的一名內應。碰巧地下黨員駱駝就在醫院里負責打掃衛生，這下萬事俱備。
行動當日，扮成醫護人員的徐伯良和鐘漢夫等人開著一輛救護車進了日軍醫院，樓上的荒木和吳黛云看著他們心中暗喜，“魚”終于上鉤了。秧子扮成護士以配藥車做掩護，并用成功地用藏在配藥車下的手雷制造了走廊上的混亂，趁亂帶著繩子來到周行健的病房。
等吳黛云帶人趕到周行健的病房時，只看到了從二樓降下的繩子和遠去的救護車。吳黛云正懊悔手下的辦事不力時，狡猾的荒木卻一眼看出這一切只不過是為了掩人耳目的聲東擊西之計，周行健肯定還在醫院。一語驚醒了吳黛云，立刻要叫回那些追救護車的人搜查醫院，卻再次被荒木緊急叫停。荒木反其道而行之，指示她把人都派出去，配合營救計劃繼續追擊，他要來一個甕中捉鱉。
徐伯良開車在外面兜了一會兒圈子，以為成功擺脫了追兵，便按原計劃回到醫院實施真正的營救，沒想到反中了荒木這個老狐貍的埋伏，醫院已被日本憲兵和警察圍得水泄不通。這時老陸想起曾聽駱駝說過醫院有個暗道直通外面，于是由徐伯良墊后做掩護，其余人等迅速從暗道撤離。
大家快步來到暗道門口，老陸三下五除二就用錘子砸開了暗道的封門并依次撤離。與此同時，吳黛云也查清楚了醫院的暗道直接通向光明路的鐵器廠，趕緊向荒木報告。日本人和警察又立刻轉移，把鐵器廠里三層外三層地圍了起來。
營救小組剛要走出鐵器廠大門，在前面開路的老陸就被埋伏的士兵一槍擊倒，雙方的激烈槍戰就此拉開。激戰中，錘子和駱駝先后中槍犧牲，徐伯良也打光了最后一顆子彈，在生命的最后一刻拼盡全力殺死了荒木的副官。周行健、白秧子、鐘漢夫全部身受重傷。就在荒木把槍口對準周行健的關鍵時刻，流浪漢何乃清突然出現并一槍擊中了荒木，荒木轉身朝何乃清連開數槍射殺了他，自己卻被周行健擊斃了。
三個月后的新四軍總部，周行健經鐘漢夫介紹，義無反顧地加入到了共產黨領導的新四軍中。經歷了這么多，他終于醒悟到只有共產黨才能真正救中國。同時因為革命的需要，周行健和白秧子依然不能像普通人那樣長相廝守，但這并不妨礙他們彼此的深愛。兩人都遵守著多年前的約定，先后來到之前相約過的樹下互訴相思之情，并期待著勝利后重逢的那一天。