木村平太十分清楚，吳安娜近期的一切行動都是圍繞著桐計劃展開的，所以他懷疑吳安娜是軍統方面的人，而候天亮也因此被懷疑成軍統的間諜。
木村平太再次拿出吐真劑，準備對候天亮使用。正當針劑要打入候天亮的手臂，這時今井武夫派人來找木村平太。
另一邊，軍統的人準備抓捕吳安娜，吳安娜卻提前一步離開公司。而就在這時前來強華公司的長谷川和岡崎圭佑發現了軍統間諜，雙方展開槍戰。
在打死幾名軍統特務后，留下了一個活口。當岡崎圭佑準備殺人滅口時，被長谷川攔住，將活口帶回了東肥洋行。
此時今井武夫來到審訊室，他已經懷疑候天亮是軍統特務，只給他一分鐘的時間解釋，就在木村平太倒計時到最后一秒的時候，忽然手下來報，說吳安娜來到了東肥洋行。
今井武夫做夢也想不到吳安娜會找到他。吳安娜說她是從候天亮出得知今井武夫的。
吳安娜此次前來的目的，是希望今井武夫能幫忙將日軍扣押的一船白糖要回。今井武夫試探問這串白糖的買家。沒想到吳安娜直接說出是賣給共產黨。
今井武夫決定將吳安娜扣押，吳安娜反將一軍，問今井武夫是否是軍人。
為了不爆露身份，今井武夫繼續詢問吳安娜來此的原因。吳安娜謊稱自己只是一個商人，價高著得。今天可以是共產黨，明天就可以是重慶政府，后天還可以是日軍。
今井武夫對吳安娜產生了興趣，便讓木村平太將候天亮找來。
候天亮見到吳安娜十分驚訝，但并沒有直接表露出來。吳安娜解釋自己曾答應賣候天亮一船白糖，但因為共產黨給的價更高，所以將糖賣給了共產黨。
候天亮當即明白其中奧妙，也借勢裝作記恨吳安娜，認為吳安娜毀約在先，他才不愿意談及她。
今井武夫讓候天亮離開后，與吳安娜洽談合作。他要用一船白糖換一船桐油。而桐油也是重要的戰略物資，吳安娜需要時間考慮。
今井武夫派木村平太送吳安娜離開，吳安娜卻將木村平太帶到一家成衣店。木村平太自告奮勇要為吳安娜拿東西，吳安娜也不客氣，一來二去選了一堆衣服，讓木村平太雙手占的滿滿。此時忽然有人吵架，木村平太走神，就在此時吳安娜鉆進試衣間。
木村平太急忙尋找吳安娜的身影，此時吳安娜從試衣間里走出來，木村平太決定送吳安娜離開。
吳安娜卻說有事要打電話給公司，吳安娜撥通電話，卻是打給王原興的。兩人通過暗語交流了目前情況。
岡崎圭佑鼓搗長谷川審訊抓回來的軍統特務，長谷川本不愿意審，岡崎圭佑卻說如果不審，功勞就得是木村平太的。
長谷川與木村平太有隔閡，同意讓岡崎圭佑去審。
岡崎圭佑問軍統特務毛森在哪，軍統特務開始嘴硬。岡崎圭佑隨即將手指插入特務中彈的彈孔，這名軍統特務卻松了口表示什么都愿意招了。岡崎圭佑想直接殺掉他，就在他的脖子上動作了幾下。
今井武夫希望候天亮摒棄對吳安娜的成見，兩個人以后還會有更多接觸。
木村平太跟著吳安娜回家，吳安娜直接將木村平太引到了共產黨方面在上海的一個據點，據點以售賣茶葉為主，吳安娜換成據點聯絡員是她的表哥，并介紹給木村平太認識。木村平太初次試探，并沒有什么收獲，就離開了。
今井武夫忽然著急所有人到審訊室。當岡崎圭佑來到地下室時，軍統特務已經死了。今井武夫當即問是誰最后審訊的軍統特務。長谷川說是自己一時失手。
木村平太當即責問長谷川為什么越權審問犯人，兩個人一語不合，吵了起來。
今井武夫當即制止他們爭吵，并在其他人離開后，告訴木村平太。他要讓軍統特務自己跳出來。
吳安娜回到公司，白文喳突然要讓她一起去出去一趟。白文喳帶著吳安娜來到一間倉庫，吳安娜心中警覺，卻還是被白文喳欺騙所在了倉庫內。
倉庫內吳安娜見到了徐乃嬌，徐乃嬌當口就說吳安娜做了賣國的生意。并問吳安娜在日本人接觸了白文喳之后，就去接觸白文喳，是否有內情。吳安娜沉著應對，只講自己形容成一個逐利的商人。
正當徐乃嬌決定拘禁吳安娜時，吳安娜吐露日本人今井武夫正打算從她這里購買桐油來換回白糖。
吳安娜本想以此為憑據在其中周旋，沒想到徐乃嬌決定將吳安娜拋棄，自己介入這條線。
她當即給今井武夫打去電話，希望今井武夫能直接和白文喳進行交易。今井武夫表示，只要能完成交易，不論是誰都可以。
今井武夫找來候天亮，他試探著問候天亮與岡崎圭佑和長谷川的關系，并說除了木村平太外，他最相信候天亮。今井武夫將徐乃嬌打電話的事情告訴候天亮，并委派候天亮調查吳安娜和徐乃嬌之間，誰才與重慶有關聯。
岡崎圭佑向毛森匯報調查的情況，他查到兩三家與日本方面有聯系的公司，但目前并不決定具體是哪一家。另一方面毛森詢問被抓軍統特務的情況，岡崎圭佑隱瞞了軍統特務松口的事，讓毛森將他認定為烈士。
最后岡崎圭佑和毛森討論日軍內部共產黨情報人員的身份，岡崎圭佑猜測可能是長谷川。
另一邊，聯系不上安娜的候天亮與王原興會面。王原興分析出吳安娜蓓抓的原因，重慶政府更希望自己直接與日軍聯系，并不需要有中間人，所以吳安娜的存在也就沒有必要了。
王原興意識到吳安娜有危險決定營救她，可候天亮卻阻止了王原興，他知道一旦去營救吳安娜，那么吳安娜將徹底暴露。他決定用釜底抽薪的策略。
徐乃嬌決定除掉吳安娜，選定了湖邊作為下手的地點。而她回到監禁白文喳的地方，卻發現有人將白文喳救走了。
沒了白文喳，徐乃嬌就沒有了交易的籌碼，急忙前往湖邊，此時吳安娜已經被扔進水中即將被淹死，她連忙令人將吳安娜救起來。
白文喳被逮到王原興處，剛從鬼門關走了一遭，白文喳就胃口大開吃了不少的東西。
王原興告訴白文喳，他要想活著，只能選擇跑路。
候天亮坐在酒館里，不停地看著不遠處的兩只燈籠。一只寫著吉祥，一只寫著如意。
徐乃嬌向重慶方面匯報了白文喳逃跑的事情，并請示吳安娜該如何處理。收到命令后，徐乃嬌找來吳安娜。此時的吳安娜剛剛死里逃生，表現的十分懼怕徐乃嬌。
徐乃嬌希望能與吳安娜聯手，還許諾將強華分公司總經理的位置給吳安娜。
吳安娜以和徐乃嬌合作危險為由要拒絕，徐乃嬌卻說由不得她。
候天亮向今井武夫匯報強華公司的近況，并分析徐乃嬌是毛森的手下，一名軍統特務。
離開今井武夫的辦公室，候天亮正好撞見長谷川在質問岡崎圭佑，軍統間諜死掉的事情。候天亮出言打斷了兩個人的交談。
今井武夫安排木村平太去福大公司進行貿易準備，木村平太覺得為時尚早，但今井武夫已經決定不由更改。
正在候天亮憂心忡忡的時候，小澤告訴候天亮有人打電話找他，是個女人。
候天亮接通電話，通話的人正是吳安娜。吳安娜邀請候天亮到公司見面會談，兩個人雖然各自平靜，但心里面都知道了對方安好。
來到吳安娜辦公室，候天亮發現辦公室內還坐著徐乃嬌。
吳安娜旁敲側擊告訴候天亮，徐乃嬌打算介入強華公司與日本方面的貿易接觸。
另一邊，長谷川懷疑上了岡崎圭佑開始跟蹤他。正當岡崎圭佑發現木村平太的異動后，長谷川也緊隨其后跟蹤倒了福大公司。
從強華集團離開的候天亮偶遇岡崎圭佑，立刻發現岡崎圭佑被長谷川跟蹤，決定幫助岡崎圭佑拜托麻煩。
候天亮引來兩名香港警察，謊稱長谷川搶過他。警察前去抓捕長谷川，長谷川因為不會英語，和警察產生沖突，在逃跑時被一槍打中手臂。而這一幕也碰巧讓木村平太看到。
吳安娜與王原興接頭，匯報了桐油交易的計劃。王原興不打算安排人破壞交易，而是準備放長線釣大魚，并讓吳安娜探查桐計劃后面是否還有其他陰謀。
擺脫了長谷川的岡崎圭佑與毛森碰頭，匯報了相關情況后，毛森決定破壞日軍與重慶方面的交易。毛森同時給了岡崎圭佑一枚徽章，讓他伺機放在長谷川的重要物品里。
離開接頭地點，岡崎圭佑再次路遇吳安娜。
回到東肥央行。候天亮看到長谷川帶著槍傷回到洋行，隨后岡崎圭佑又回到洋行內。候天亮試探岡崎圭佑的去向，岡崎圭佑有所隱瞞。
長谷川獨自護來到醫務室，自行忍著疼痛取出了手臂上的子彈。
小澤為今井武夫做了年糕，原來今井武夫是小澤的舅舅。小澤想問候天亮的審查情況，今井武夫告訴小澤，他非常信任候天亮。
毛森安排手下去調查福大公司的倉庫，趕在雙方開展桐油交易的時候，軍統特務帶槍準備破壞交易。路上看見了同樣來監視的徐乃嬌，便將她一并抓了。
共產黨方面發現軍統襲擊交易現場，當即派人回去通知王原興。
一番惡戰之后，木村平太逃跑，吳安娜不幸被抓。