木村平太當著岡崎圭佑的面毆打老梁，老梁吐露他的接頭人是藤原忠寺。木村平太當即殺死老梁，只留岡崎圭佑一個人在審訊室內。
直田吉一郎找到今井武夫，要求立刻停止調查，并借此羞辱了今井武夫一番。
正當藤原忠寺要接收吐真劑注射時，他忽然大呼木村平太的名字。木村平太已經認定藤原忠寺就是軍統間諜，并分析他與老梁兩個人逃跑的動機，兩個人同時逃跑，也許能僥幸活一個人。
藤原忠寺害怕注射吐真劑，吐露自己真正隱瞞的事情，原來他在三個月前抓捕罪犯于秋霞時，其中一名軍統以金條賄賂，缺錢的藤原忠寺收了金條放走了人犯。
正當木村平太準備更加詳細的詢問藤原忠寺時，司令部憲兵隊趕到別墅。憲兵隊隊長以木村平太強硬審訊軍人為由，要他放人。木村平太拿出藤原忠寺的認罪書，當即讓憲兵隊的人離開了。
木村平太將藤原忠寺的認罪書拿給今井武夫，今井武夫決定透過交換于秋霞的機會，抓住田承業，讓田承業指認內部奸細。岡崎圭佑依舊在司令部內受24小時監視。
王原興收到組織情報，得知提籃橋監獄正在戒嚴，推測出田承業即將和日軍交換于秋霞。王原興指派吳安娜繼續監視霞飛路別墅。
老梁的尸體被軍統上海站的人找到，上海站情報小組負責人毛森命人將老梁厚葬。
隔日，木村平太帶候天亮和長谷川一起去提籃橋監獄提于秋霞出獄。
根據田承業發來的信息，要帶于秋霞從三不管地帶寶山路經過，長谷川當即提出質疑，被木村平太回絕。
另一邊，田承業給一個叫做張畏的混混帶來一份貨物單。他要以此交換張畏幫忙，襲擊日本人路過寶山路的車隊。
藤原忠寺懇請今井武夫相信他。今井武夫卻要讓藤原忠寺刨腹自盡，藤原不敢自殺。
今井武夫也同樣給了岡崎圭佑一把匕首，岡崎圭佑當即脫衣持刀，準備刨腹。
就在岡崎圭佑要將刀刺入腹部的最后一刻，今井武夫將他攔住。
張畏的一名手下前來日本司令部報信，他把田承業和張畏商量在寶山路設伏日本的事情和盤托出。今井武夫當即派人去設伏地點。
岡崎圭佑偷聽到了這一情報，卻無奈受24小時監視，無法將情報送出。
在提籃橋監獄外，吳安娜看到提于秋霞的車駛過，當即雇傭車夫跟上。
另一邊，張畏的叛徒手下，向日本諜戰人員一一指認隱藏的設伏人員，日本間諜以秘密手段將他們全部殺死。
叛徒手下欺騙張畏已經設伏完畢，而田承業也準備好的狙擊步槍。見車來到寶山路，田承業當即開槍射擊。
木村平太命令手下不能打中要害，經過幾輪對射后，田承業的子彈打光了。他所期待的救兵卻遲遲沒動。藏在酒樓里的張畏正準備開槍，叛徒卻開槍打傷了張畏的肩膀和腿，張畏卻反戈一擊，將叛徒砸暈。
木村平太的手下見田承業沒了子彈，準備上前抓捕他。此時車夫拉著吳安娜來到寶山路，見有人拿槍，車夫連忙掉頭就跑。趁這個機會田承業上前與特務肉搏，吳安娜在一旁一槍打中田承業的手臂，阻止他繼續拼命。
張畏此時一顆手榴彈攔住要抓田承業的人，將田承業就走。
吳安娜向王原興匯報了整個過程，王原興知道必須要盡快找到田承業。
吳安娜建議讓候天亮動手救出于秋霞，王原興當即拒絕，只派給吳安娜人手尋找田承業。
于秋霞被護送到了日軍上海司令部，今井武夫將她安排在司令部內部監護。今井武夫夸獎了候天亮，在田承業劫持事件中，候天亮牢牢的控制住了于秋霞。
小澤攔住候天亮，想和他一起慶祝，慶祝候天亮通過測試，大難不死。候天亮決定邀請岡崎圭佑一起吃飯，三個人一起吃飯，大家都不會被懷疑。
岡崎圭佑在二十四小時監視狀態，不得隨意出離司令部。這時木村平太正好過來，允許他們三人去吃飯，但他也必須在場。
在等上菜的時候，岡崎圭佑提起附近有家店鋪賣金桔糖，準備和小澤一起去買糖。木村平太攔住小澤，讓她陪著候天亮。木村平太自己和岡崎圭佑去買糖。
兩個人來到商店，木村平太緊緊盯著岡崎圭佑不放。岡崎圭佑看到一袋大米，木村平太搶先將手伸進去，拿出一開牌子，問岡崎圭佑大米中為什么會出現一塊牌子。岡崎圭佑大致解釋一番，將老板叫了出來，并拆穿老板賣的是假大米。那塊木牌上也有一個錯誤，岡崎圭佑拿起紅筆在木牌上畫了一個方框。
木村平太雖然懷疑，但沒有發現其中玄機。
軍統特務向上級匯報，有一個男人自稱是于秋霞的丈夫，并拿出了于秋霞的一些相關證件和她的一張照片。毛森看過證件后立刻去見這個男人，此人正是田承業。
田承業謊稱是在報紙上看到于秋霞被捕的消息，并在家中翻出了這些證件東西，還提及家里的一部電臺和密碼本。
田承業繼續吐露，說他已經利用電臺和日本進行過聯系。
毛森讓田承業放棄，田承業卻反而要拉毛森下水。讓毛森與他合作營救于秋霞。事后于秋霞繼續為黨國效勞，而田承業則拿走隨人質一起送來的黃金鈔票。
毛森動了心思，問名交換人質地點在香港后，警告田承業出現意外，就將他殺死。
今井武夫收到田承業的電報，認定這是命運使然，因為他的桐計劃也將在香港起步。
西尾將軍召見今井武夫，讓他盡快前往香港和國民黨重慶政府進行談判，并提醒他迅速排除內部間諜。
候天亮邀請小澤去看電影，原來他從報紙上看到吳安娜的留言，兩個人約定在電影院門口見面。
正當吳安娜看到候天亮和小澤出現，準備和他們接觸時。木村平太突然開車來到，要候天亮和小澤一起上車，前往機場。
來到機場，今井武夫下令讓候天亮、長谷川和他一起前往機場。候天亮佯裝看地圖，割破手指在香港的位置按了一個血指印。
跟蹤候天亮來到虹橋機場的吳安娜，看到了地圖上的血指印，知道了吳天亮的目的地。
到達香港后，今井武夫讓木村平太做好準備，他已經下令讓岡崎圭佑帶著于秋霞坐下一個航班來到香港。
今井武夫安排候天亮和長谷川當夜與田承業進行交易。小澤將自己求的護身符送給候天亮，希望幡神保佑候天亮。
毛森也來到了香港，手下軍統情報組查出今井武夫沒有落居酒店，而是住在了東肥央行。
另一邊，王原興和吳安娜以批發茶葉為掩護來到上海共產黨據點，并從收到的照片情報中，看到田承業出現在香港軍統據點。王原興當即決定，透過吳安娜告知候天亮于秋霞的真實身份，并交給了吳安娜一枚銀元。這枚銀元可以讓于秋霞完全信任候天亮。
田承業提前來到約定見面的地點，軍統人員與田承業約定在歌廳小姐徐乃嬌第一首歌結束時開槍，將日本人留住。
藤原忠寺和岡崎圭佑押送于秋霞來到香港。今井武夫安排長谷川和候天亮帶著紅色領結在見面地點與一個帶著黑色領結的人接頭。
交易隨著夜幕的降臨正是展開，候天亮和長谷川來到夜總會，從吳安娜身邊路過。
候天亮當即停下腳步，讓服務生先拿第2瓶酒，后又換成第7瓶酒。吳安娜隨即讓人通知王原興，情況有變。
候天亮獨自與田承業進行交易，雙方各賣關子。
正當雙方僵持之際，徐乃嬌帶著軍統人員先一步刺殺日本情報人員，發現他們帶來的于秋霞是假的。
查看人質狀況的長谷川發現情報人員被殺，假人質被帶走。而另一邊徐乃嬌通知毛森，人質是假的。毛森決定動手，將日本人留下。
田承業知道沙發下藏了一把手槍，趁候天亮走神之際，掏出槍準備挾持他，候天亮反擊將田承業制住。在此時，候天亮看到吳安娜在一杯酒里放了一枚銀牌，借掩護長谷川抓走田承業的空擋，將銀幣拿走。
日方和毛森的手下開車互相追逐，最終候天亮成功甩掉了毛森手下。
于秋霞將夜總會里得知的情報告訴王原興。現在于秋霞和田承業全部落入日方手里。如果日方成功從于秋霞和田承業口中套出情報，推斷出內部臥底，候天亮的情況將非常危險。
王原興讓吳安娜相信候天亮，他畢竟在敵營潛伏了十年，能夠應付這件事。
今井武夫得知田承業被抓，十分高興。當即見到田承業，許諾可以送田承業和于秋霞離開，但是田承業必須說出得知桐計劃的來源。
候天亮去見于秋霞，拿出了那枚銀幣。于秋霞憑此確認候天亮是共產黨方面諜報人員，候天亮讓于秋霞將臟水潑到藤原忠寺身上。
于秋霞和田承業被帶到審訊室。木村平太準備一大鍋燒開的熱水，準備對田承業刑訊逼供。田承業拒不交代，木村平太準備給于秋霞灌燙水時，今井武夫趕到攔住木村平太。
今井武夫決定采用懷柔政策，讓于秋霞和田承業短暫相聚。于秋霞大罵田承業背叛了信仰。田承業只是愛的于秋霞太深。
于秋霞貼在田承業耳邊，唱起國歌，又念起入黨宣誓詞，兩個人再次堅定了信仰，對了口供。
正在外面監視的今井武夫讓人將于秋霞帶出牢房。就在此時，于秋霞一頭撞在墻上，犧牲了。
田承業終于松口，決定說出日方內部叛徒，但也提出條件要帶著于秋霞的骨灰離開。
田承業根據于秋霞提供的情報，說出日方內部間諜名叫藤原忠寺，并栽贓他和聯絡員老梁互通情報，出賣今井武夫。
今井武夫讓藤原忠寺與田承業對峙，田承業當面誣陷藤原忠寺是重慶軍統內部特工，雖然藤原忠寺想否認，但是在場的今井武夫和其他日軍軍官都已經堅信藤原忠寺就是叛徒。
盛怒的藤原忠寺拿起板凳，砸在了田承業的頭頂。