親亥革命爆發，風云突起。楊度號召各省聯合請愿，呼吁袁世凱重新主持立憲，此舉引起載灃不滿。?御史江春霖奏請捉拿袁世凱，張之洞極力為袁辯護，反遭載灃一番冷嘲熱諷，又羞又急之下，被當即氣死。?宋教仁按孫文的指示，負責創建同盟會，又分別會見楊度、袁世凱，希望獲得支持。?武昌革命勝利舉行。黎元洪被迫擔任大總督。孫文等得知消息，均打算回國舉事。?清王朝內部一片混亂，但載灃仍拒絕了奕劻舉薦袁世凱帶兵鎮壓革命的提議，將大任交于蔭昌。不料軍隊將士均不聽從蔭昌號令。
蔭昌無法調動軍隊，無奈只有向袁世凱求助，袁世凱顧盼左右而言它，再三回避。?奕劻讓徐士昌去請袁世凱出山，袁世凱提出五條要求，載灃不得已而全部答應。袁世凱終于奉旨就任，但在養心殿上，和載灃仍有一番口舌之爭。?載灃引咎退位，內閣全權處理行政。?為籌經費，清廷內部開始籌措公債。?共和革命勢力日益強大，已擔任大總統的孫文力邀楊度加入，但楊度仍把希望建立在袁世凱君主立憲。
擔任大總統的孫文日理萬機，但最危急的情形是政府已沒有經費。袁世凱和孫文談判南北停戰，但在國體是共和還是立憲上互不妥協。經過反復蹉商，談判終于通過，孫文退位，改選袁世凱為大總統，條件是清帝退位，國體共和。?清廷內部一片混亂，良弼組織滿人宗社黨，卻被革命黨人彭家珍暗殺致死。?奕劻怒斥袁世凱背信棄義，但袁世凱依舊我行我素，翻臉不認人。