工人到廣場游行請求交還工人武裝，卻沒想到蔣介石悍然發動了“四·一二”反革命政變，以機槍掃射民眾，寶山路上頓時血流成河。蔣介石進而公開搜捕共產黨員，大開殺戒，令許多革命同志喪生。李大釗在北京被捕的消息更是令眾人傷心不已。
革命形勢的斗轉直下，讓周恩來等人深感痛苦，但痛定思痛之后，他們一方面想辦法營救李大釗，一方面希望聯合汪精衛發動武漢政府討蔣。汪精衛和陳獨秀到了武漢，二人商討的結果竟然是暫時擱置討蔣的計劃而改為第二次北伐，令眾人大失所望。毛澤東洞悉局勢，做好利用各地農民武裝保衛各自家園的準備，帶領他們展開軍事訓練，并從陳慕平那里得知了井岡山的所在。
蔣介石故意安排周恩來看到了趙世炎被捕的情景，并安排蘇章和始終作出保護周恩來的姿態換取信任。廣州，鄧穎超帶著身孕躲避追捕，讓自己面臨難產危險。在白色恐怖下，營救趙世炎和李大釗的行動都失敗了，二人壯烈犧牲。到底是北伐還是討蔣，在中共內部始終沒有定論，但共產國際已經對陳獨秀個人的工作能力作出否定。
蔣介石請回胡漢民出任南京國民政府主席，以此否定了武漢國民政府。汪精衛在武漢如坐針氈，又不知如何是好。中共五大在武漢倉促舉行，經過會前會后激烈討論，很多問題還是懸而未決。陳獨秀一如既往的家長制作風和他的錯誤堅持，引起大家空前的不滿。
看清了蔣介石真實面目的宋慶齡親自起草了《討蔣通電》分發給毛澤東等人，引得蔣介石大為光火。為了進一步穩固自己的勢力，蔣介石繼續靠攏宋家姐妹，轉而追求宋美齡，騙陳潔如在離婚協議書上簽了字，最終成功與宋美齡結合。鄧穎超由廣州回到上海與周恩來重逢，可是腹中胎兒已經流產，兩人相擁而泣，相約永不分離。
汪精衛來到中央農運講習所，卻正好趕上講習所學員群情激奮摩拳擦掌的射擊場面，這讓汪精衛驚恐不已，在國共合作的問題上開始動搖。埋伏已久的蘇章和終于開始準備行動，他把周恩來夫婦引上了一條開往武漢的英國貨輪，同時布下殺手準備行動。