阿滿見局勢不妙，于是自稱是小翠，詢問什么情況。李志一告訴他，鳳奇在贛州通了國民軍，所以懷疑阿滿是特務。這時有人過來喊阿滿，阿滿見事跡敗露，于是趕緊逃離。
中央派李志一來調查此事，李志一詢問云山在信中為二十軍辯護的事，小慧解釋說只是陳述事實，對方卻指責小慧是資產主義腐朽分子。云山也聲稱自己坦蕩做事，一心為黨。對方卻指責他安排鳳奇去贛州通白匪，阿滿也逃跑了，所以有理由相信云山是特務。之后李志一讓滿父說出云山的不法事跡，滿父提到之前云山沒收了他的錢，還關了他緊閉。李志一覺得他的口供可靠，于是讓他做了偵查大隊，抓云山的其他同伙。
阿滿跑出來后，遇見了回來的小童。沖動的小童想要拿槍回去和他們硬拼，阿滿趕緊拉住他，讓他想好對策。阿滿來到隊里找李志一，說是想通了要揭發云山。阿滿進去寫證詞時，忽然拿槍挾持了李志一，讓他放了云山和小慧。這時小童帶人闖進來，將其他隊員挾持了。救出云山小慧后，云山讓阿滿放了李志一。小童勸云山趕緊離開，否則留在這也會被他殺了。于是幾人一同逃離。
幾人逃到了山中，李志一安排兵士們去追擊眾人。云山在牢里受了傷，路上暈了過去，小慧提出要先替云山治療，可鄰水被李志一控制了，于是阿滿和小童偽裝成士兵，回去將譚醫生找來了。幾人逃到易姐的道館里，在易姐和譚醫生的通力合作下，順利將云山肩上的子彈取了出來，可是沒有草藥，于是易姐和譚醫生來到山里采草藥。路上譚醫生采藥時不幸腿被毒蛇咬中，于是易姐幫他將毒血吸出，并將草藥敷在他腿上。之后兩人相談甚歡。
鳳奇換上一身氣派的行頭，宴請了當地的仕紳富賈。飯桌上，鳳奇將陳司令寫的推薦信拿給大家看，并直言想一起做生意，可在場的孫營長不相信陳司令會委托他來做生意。這時電話來了，竟是陳司令打來的，眾人看鳳奇有陳司令撐腰，于是紛紛熱情起來。但其實，那個電話是店小二打的，推薦信也是假的。
云山醒后，堅持要將此事上報中央，他覺得李志一這樣做一定不是中央的意思。可云山重傷未愈，于是小慧堅持替他去中央說明情況。而小童則護送小慧去瑞金中央處。
洪門堂主徐爺邀請鳳奇進堂里，并命人將鳳奇綁了。原來陳司令曾經殺了他兄弟，所以他要殺鳳奇報仇。鳳奇不懼生死，堅稱自己是陳司令的人。原來徐爺是在試探鳳奇，確定他是陳司令的人后，表示想和鳳奇做煙土生意。晚上鳳奇來找孫營長，他與徐爺一向有過節，于是鳳奇故意挑撥兩人關系，并愿意幫著孫營長一起做掉徐爺。而事成之后，他要大洋一千塊。
小慧和小童兩人日夜奔波趕路，晚上兩人稍作休息時，小童將自己的外套脫下給小慧穿上，怕她凍病了。小慧跟小童說起她和云山的事，很是浪漫感人。
云山的傷口炎癥發作，草藥根本無用。為了幫云山，阿滿回到鄰水，想為他弄點藥。正好路上碰見阿福，于是阿福決定幫云山弄消炎藥。可是醫院藥品管制嚴重，于是阿福將自己的手掌劃傷，并故意讓傷口感染，順利拿到了消炎藥。出去時正好被李志一看見了，于是他跟著阿福，看見阿福將藥拿給阿滿時，李志一將阿福抓了起來。并尾隨阿滿，找到了云山的藏身處。譚醫生見李志一來了，趕緊讓易姐藏起來，而自己則被抓走了。
小慧和小童來到瑞金的中央處，可看門的士兵表示領導正在開會，于是一直讓他們在外面等著。等不及的小慧朝天開了一槍，驚動了眾人。
李志一將阿滿等人關押起來，詢問小慧小童的去向，可眾人堅決不說，于是李志一決定將他們槍斃。這時滿父闖了進來，求李志一放了阿滿，可李志一不予理會，于是滿父掀開衣服，露出身上綁著的火藥。這時滿父手中的火折子不慎掉落燒到了自己的腳，于是眾人幫他將火撲滅，并將滿父制服住，李志一氣憤的要將他一起槍斃。
行刑場上，阿滿和滿父互相哭訴著，之后滿父向云山道歉，自己之前胡亂污蔑云山，導致了現在這個局面。正要行刑時，小慧帶人趕到刑場，阻止了行刑。中央特派組長來此重新調查云山之事，李志一為泄私憤，嚴重破壞紀律，于是將他逮捕。而云山顧全大局，做法正確，立即恢復其身份。滿父勾結李志一，于是一并處罰，這時云山為滿父求情，于是特派組長將滿父交給云山處理。
鳳奇找來洪門副堂主萬里鵬，教唆他與自己合作，鏟除徐爺。畢竟徐爺一去，他就是洪門堂主了。徐爺擅自更改了煙土生意的交易地點，鳳奇始料未及，于是假借驗貨來拖延時間。驗完貨后，徐爺讓他交錢，可盒子里裝著的其實是鋁片。徐爺很生氣，要斃了鳳奇。這時萬里鵬忽然槍殺了徐爺，之后孫營長帶人趕來，原來他同意和鳳奇合作，也是他將新交易地點告訴了孫營長。事后孫營長將一千大洋的銀票拿給了鳳奇。
鳳奇回到鄰水，為阿滿買來許多好東西，還將大洋拿給云山。云山等人很高興，問他做的什么生意得到這么多錢，鳳奇借口說找到了老朋友，一起做生意賺的。之后云山讓鳳奇籌建銀行，鳳奇一口應下。
中華蘇維埃政府在鄰水成立，為了響應號召，鄰水蘇維埃政府也正式成立。鳳奇作為鄰水銀行的行長，上臺發表演講。之后為了慶祝政府成立，話劇社特地排了一場戲。鳳奇看見臺上的阿福，忽然失了神。
鳳奇看著阿福的眼神炙熱，看來鳳奇還未忘記阿福。戲結束后，兩人走在一起，并聊起了往事。得知阿福還未婚嫁時，鳳奇很是高興，也為兩人的錯過而惋惜。回去后，阿福拿起那支鳳奇送給自己的玉鐲，想起了當年與鳳奇相交的情景，感慨萬千，并將玉鐲戴在手上。
晚上鳳奇回來后，阿滿要為他熱飯吃，鳳奇卻冷淡的回應著，躺在床上想著阿福。
阿福練歌時，鳳奇過來了，夸她唱得好。并借著西廂記，兩人眉目傳情起來。鳳奇將贛州帶回來的糕點拿給阿福，之后兩人一起散步玩鬧著，距離逐漸拉近。
云山和譚醫生來找鳳奇，等到晚上鳳奇才回來了。云山告訴鳳奇，現在藥品急缺，所以要派人去贛州采買藥品，而鳳奇是最適合去的人。鳳奇不太想去，于是百般推脫，并提議讓譚醫生去買。最后云山決定，讓譚醫生去贛州采買藥品，出城時再安排人接應。
阿福去銀行存錢，其實是去看鳳奇，結果卻看見阿滿和鳳奇一起吃飯，這才知道鳳奇和阿滿結婚了。阿福氣憤的將手鐲等東西還給鳳奇，鳳奇向她解釋，自己最愛的是阿福，娶阿滿也是為了感恩。阿福將他趕出門外，鳳奇向阿福保證，一定給她個交代。
鳳奇決定長痛不如短痛，于是在喝醉酒后，要求和阿滿離婚。并直言他喜歡阿福，所以要娶她。阿滿氣憤的打了鳳奇一巴掌，可鳳奇堅持要離婚，于是阿滿拿出槍來，威脅他不準離婚。可鳳奇寧愿被她打死，也要和她離婚。阿滿氣憤至極，跑來槍指阿福，責怪阿福勾引鳳奇。阿福卻聲稱自己與鳳奇清清白白，并讓阿滿管好自己的男人。
阿滿跑來找小慧哭訴，鳳奇和阿福勾結了，堅持要和自己離婚。小慧聽了，決定去找他們談談。小慧去找了阿福，阿福解釋說自己先前不知道鳳奇和阿滿結婚了，而且他們在一起也沒有做什么越軌的事，現在她更不會破壞阿滿的家庭。之后小慧去找了鳳奇，鳳奇訴說著自己心里對阿福的愛戀，雖然對不起阿滿，但他只想和阿福在一起。盡管小慧再三勸說，鳳奇卻堅持要和阿滿離婚。
小童來找鳳奇，為了阿滿要教訓鳳奇。正要動手時，其他士兵將小童拉住。鳳奇聲稱就算小童把他打死，他也要和阿滿離婚。小童見他如此決絕，于是跑去找阿滿，讓阿滿趕緊和他離婚。可阿滿舍不得鳳奇，死活不離。