唐局長帶人趕來，發現齊光死了，下人過來報告說，齊光是奸細，是他幫助民主人士逃離的。民主人士全部順利離開，鬧事的工人，也已經被放出來了。只是齊光犧牲了，大家還是覺得很可惜。
小海來找小慧玩，兩人聊天時，小海告訴她，他最大的愿望就是有個爸爸。小時候媽媽就告訴他，自己還在娘胎里時，爸爸就死了，所以他一直很羨慕別人有爸爸。阿滿聽到這些，更是懷疑小海的身世。阿滿特地去找蔡焱，問他當年在鄰水追擊他們的事情，想從他嘴里套出孩子的下落。阿滿還告訴他，那孩子脖子上帶著個子彈殼的項鏈。蔡焱忽然想起來，當年確實撿到一個脖子上帶著子彈殼項鏈的孩子，當時被阿福收養了，就是小海。蔡焱知道小海是小慧的兒子，可為了阿福，蔡焱不承認這件事，并說沒見到什么孩子。
阿福回來后，蔡焱準備將小海是小慧孩子的事告訴她，這時小海忽然過來了，蔡焱見他如此乖巧懂事，于是將秘密隱瞞了下去，他也不想離開小海。盡管蔡焱不承認，阿滿還是不放棄，甚至想到了滴血認親的事情。于是阿滿特地去接小海放學，正好小海腿受傷流血了，于是阿滿帶著小海去看病，還將他的血留下。之后阿滿借口說為小慧看病，故意將她的血也放出來一些，然后將兩人的血倒到了一起，結果兩人的血果真融到了一起。阿滿將這些告訴阿福，勸阿福讓小海和小慧母子相認。可阿福卻覺得她無理取鬧，氣憤的離開了。
阿福得知小海經常去小慧家后，十分生氣，讓人將小海帶回家，并告誡小慧不要再接近小海。阿福回家后找蔡焱哭訴，她擔心小慧她們再來騷擾小海，于是準備告發云山和小慧是紅軍的事。蔡焱勸她不要輕舉妄動，而且當年鳳奇是自作自受，她不該再因為鳳奇而記恨云山小慧。可阿福根本不聽勸，于是蔡焱告訴她，小海就是云山和小慧的孩子。阿福驚訝不已，不相信自己一直疼愛的人竟然是仇人的兒子。
政府發布消息，讓群眾拿手中的金銀來兌換政府的金圓券，就相當于債券的一種。可民眾對政府并不信任，于是金圓券兌換一事進行的十分緩慢。為此蔣經國趕來上海，懲治了很多貪污事件，增加了民眾對政府的信任。倪父見他如此年輕有為，于是堅持要拿自己的金條去換金圓券。
阿福想帶著小海離開上海，于是找了玄易來幫自己籌錢。玄易見她為難，于是決定幫她。阿福很感謝玄易，并告訴她，自己要離開，是害怕云山小慧他們將小海搶走，畢竟小海是他們的親生兒子。
玄易向蔣經國報告，經過一系列的整治和打擊，上海物價基本得到控制。可一些大官商利益受損，于是暗中囤貨，導致供不應求。而此事的背后指使人，正是揚子公司的孔令侃。玄易將這些事告訴云山，云山提出將事情公開，這件事牽扯到四大家族的根基，一旦鬧大蔣介石絕對坐不住。而為了掩護玄易，云山打算利用青幫老大杜月笙來打擊孔令侃。之后玄易告訴云山，小海就是他和小慧的孩子，而阿福現在準備帶著孩子離開。云山很是震驚，也很高興，可為了安全，必須忍住相認，并讓玄易不要將此事告訴小慧。
孔令侃及奸商行為被爆后，民眾激憤的上街游行抗議。此時蔣經國已經離開上海，于是唐局長接手處理局面。唐局長將老白抓住，將他的事情全部調查出來，并對他嚴刑拷打，讓他說出其他的共黨分子。
小海來向小慧道別，聲稱他們要去臺灣。小慧舍不得他，并拿出自己為盼盼織的毛衣送給小海。小海看見毛衣上繡的映山紅圖案后告訴她，自己小時候穿的衣服上也有一個這樣的圖案。阿滿特地做了個子彈頭項鏈送給小海，阿福見了發現這和當年撿到小海時，脖子上的子彈頭項鏈一模一樣。于是趕緊將項鏈收了起來。
阿滿去學校找小海，得知小海已經被辦了退學手續后，便打扮成老師模樣趁著阿福離開后，來到小海家中。小海見了她趕緊帶她進來，將項鏈的事告訴了阿滿，還將項鏈拿出來給她看。阿滿見到那條項鏈，確定小海就是小慧的兒子。這時阿福回來了，不準阿滿帶走小海。阿滿向她哭訴，甚至向阿福跪下，求她讓小海和小慧相認。可盡管如此，阿福絲毫不為所動，甚至拿槍來逼阿滿離開。這時小海過來了，不讓阿福殺阿滿。
阿福為了不讓小海被搶走，便向唐局長告發了他們是共黨的事。阿滿將小海的事告訴了小慧，小慧激動地跑去找云山，可云山卻很冷靜，因為玄易早已將此事告訴了他。小慧讓云山和自己一起去接小海回來，可云山覺得現在時機不對，畢竟阿福知道他們的底細。可小慧堅持要去，于是云山千方百計的阻止了她，傷心至極的小慧聲稱要和云山斷絕關系。
阿福帶人來到小慧家抓走了小慧，跟著小慧的阿滿見了趕緊躲到一邊，并伺機救出小慧。蔡焱得知阿福帶人抓了小慧，勸她不要亂來。阿福表示為了小海，她必須這么做。可小海畢竟是小慧的親生兒子，蔡焱勸她還是不要做絕。小海聽見了兩人的談話，責問阿福將小慧抓進大牢的事，并要求阿福放了小慧。阿福不答應小海的請求，還將小海關在家中。
唐局長審問小慧，讓她將云山等人的行蹤說出來。小慧拒不說出，而阿福前面叮囑不得對小慧用刑，于是唐局長放過了她，并讓警員在大街上貼滿抓捕云山等人的告示。
晚上小海故意往自己身上潑了冷水，還站在窗口吹風，他是故意弄病自己，好離開宅子。第二天阿福見小海生病了，就趕緊帶他來醫院治療。來了醫院后，小海借機支走阿福。阿滿跟著他們來到醫院，想抓住阿福來威脅唐局長放了小慧。而這時小海出現了，聲稱要和阿滿一起救出小慧。云山得知小慧被抓，正想辦法解救小慧時，阿滿和小海來了。
阿福得知小海失蹤后很擔心，以為是阿滿綁走了小海，蔡焱卻覺得應該是小海自己跑去找阿滿的。這時阿滿打來電話，告訴她們小海在她身邊，并讓阿福放了小慧，否則就將小海帶走。阿福擔心小海，于是讓唐局長放了小慧。可唐局長不愿意放人，還想著借機將共黨一網打盡。晚上云山悉心的照顧著小海，小海很是感動，很希望云山是自己的父親。
第二天阿福蔡焱從牢里將小慧帶出來，趕往交人地點歐薩咖啡館。云山送給小海一塊自己刻的木板，兩人很是依依不舍。唐局長拿老白家人威脅老白，不得已老白告訴他，云山經常去麥尼尼路的咖啡館，黃警司調查后得知，是歐薩咖啡館，于是唐局長帶人前去抓人。阿福等人來到咖啡館接回了小海，小慧也安然無恙的過來了。阿福告訴她們，她會帶小海去臺灣，所以以后應該不會再有接觸。小海小慧兩人依依不舍，相擁在一起抱頭痛哭。阿福怕有意外，趕緊將小海帶走。阿福幾人剛走，唐局長就帶人來了。緊接著兩方發生槍戰。