張作霖買下了順承王府搬到北京。張學良帶著趙一荻兄妹幾人到北戴河玩耍，趙一荻看到張學良的鏈墜中鑲嵌著自己的照片心中歡喜。
張學良回到北京就抽起了大煙，他告訴于鳳至，蔣介石的北伐軍說張家是舊軍閥，那自己就做舊的，于鳳至聽出他對張作霖心有怨恨，張學良卻說沒有父親只有上司。張學良走后，于鳳至看到了那枚鏈墜，再加上他大煙成癮意志消沉，她不禁在五姨太面前傷心流淚。
張作霖進入北京后制造了幾樁慘案，輿情對他非常不利，在楊宇霆的提議下，他也叫了記者企圖挽回局面。張學良聽到父親扭曲共產主義思想，還絲毫不反省自己的所作所為，說河南一役不想再打了，打下去也毫無意義，因為河南人連飯都吃不上，天天在鐵道邊乞討，張作霖很不高興聽到他這些話。
一九二七年六月十八日，張作霖不識大勢，拒絕蔣介石的和談條件，在北京就任北洋政府陸海軍大元帥，成為國家最高統治者，代表中華民國行使統治權，并組成北洋軍閥統治時期最后一屆內閣，成為北洋軍政權最后一個統治者。
張學良的煙癮越來越深，他一參加完張作霖的就職典禮就跑回去注射，他覺得本來是決定是戰是和，現在卻弄成“勸進擁戴黃袍加深”的鬧劇，明天要去找點樂子才行。徐副官告訴他，趙一荻姐妹正在父親開的香山飯店避暑。張學良到了香山飯店，和趙一荻在高爾夫球場打球玩鬧。這時候，川島芳子也到此處打球，張學良得知她和六姨太有點交情未免麻煩便和趙一荻一起離開了。
于鳳至一整天都在家和趙喜順整理古玩書畫，她見識廣博令趙喜順非常佩服，趙喜順不禁為她打抱不平，暗示徐副官不要將張學良往溝里引。
張學成到了一家日本飯店面見河本大作，河本大作本來是瞧不起這個窩囊廢的，不過張作霖在取得統治權后并沒有兌現諾言，日本人的投資完全沒有得到回報才出此下策，可張學成的好色貪婪讓他大失所望氣得發瘋。
1928年，日本公使芳澤謙吉到中南海居仁堂，傳達田中首相敦促張作霖盡快解決滿蒙懸案的意思，張作霖三言兩語將他敷衍走了。韓麟春中風后半身不遂，三四軍團的擔子都落到張學良身上，楊宇霆自請帶兵，張作霖覺得他們各有所長通力合作還可以解除心結，試試也無妨。
河本大作在中東路制造了兩次爆炸，他認為日本若是無法再用政治手段控制張作霖，關東軍就必須挺身而出徹底的解決。關于這兩次爆炸，各國均懷疑是白俄匪徒所為，西方報紙沒有一家提到日本。
張學良告訴于鳳至她送的墨鏡丟了，年夜飯會邀請在北京的幾個處長吃，讓她給準備幾分禮物，于鳳至感覺他和張作霖鬧了別扭，知道是因為楊宇霆的事后說此人不如韓麟春厚道，張學良說所以他要提前和下屬打個招呼。飯局上，在張學良的“循循善誘”下，各位三四軍團的關鍵人物明白了張學良想看好戲的心態。
張作霖請菊池武夫過來喝茶，在他面前數落起芳澤公使的傲慢，說知道東京對自己不滿意，但是自己也無法做到讓人人滿意。菊池武夫幾回話都沒說出口就被張作霖打斷了，還遇上張學良和楊宇霆過來談工作，只好告辭離開。
張學良在張作霖面前表示，三四軍團全體都將聽從楊宇霆的監督垂顧，楊宇霆也表示張學良處處周到，還安排胡蘭春做了秘書長，兩人表現得和睦融洽，張作霖滿意點頭要二人好好相處。
日本總領事及關東軍司官令官召開會議討論張作霖的生死，他們都要菊池武夫發表意見，菊池武夫說張作霖是個聰明能干講實用不講規則的人，這樣的人不會激進冒險與日本大規模的沖突，所以可以讓他多活幾天，總領事卻說不知道日本高層會不會聽取他的意見。散會后，河本大作告訴深菊池武夫，關東軍司令官已經在今晨下令派人前往北京謀劃在華北干掉張作霖。
張學良問楊宇霆，為什么不能好好經營東北造福桑梓，楊宇霆說向關內發展沒有錯，不謀全局者不足以謀一城，而且東北最大的實力派是日本人，與他們爭食沒有太大好處。日本人在張作霖身上投資卻發現在他身上得不到任何獲利，絕對不會善罷甘休，這也是張作霖面臨的險境。張學良深感父親陷入一場巨大的賭注中。
芳澤公使不斷的到府上與張作霖協商，要他答應他們的條件，日本人會設法阻止北伐軍渡過黃河，張作霖說打不過可以回到關外，公使威脅他不是想走就能走的，如果固執己見日本會采取措施，張作霖毫不示弱的宣戰，公使無法談下去只好走了。
張學良與楊宇霆商議后，回京勸張作霖要知道進退，回關外鎮守奉天，不能讓日本人為所欲為，還說這也是張作相和湯玉麟的主意，大家共同進退。張作霖被兒子的誠意和現實局面說服，還讓他在號令各級長官大佬召開緊急會議的文書上代自己簽字。
張作霖召集各路高官要員召開緊急會議下了總退卻令，擇日離京出關，由張學良留守北京負責京津事務。張宗昌臨陣脫逃，張作霖大罵這頭白眼狼，命令張宗昌部隊留在關內，另外撥下二十萬開拔費給孫傳芳讓他一起退守關外。張作霖讓大部分家眷先行離京，六姨太隨自己隔日離開。川島芳子過來找六姨太打聽張作霖離京一事。
張學良找到馮庸，讓他保證停在南苑機場上的飛機都如數飛回奉天。馮庸給自己創辦的大學取名為馮庸大學，張學良本來跟吳俊升幾人說好給他集資，可他們一聽名字都覺得馮庸野心太大動機不純。
河本大作請來了日本最好的爆破專家管野，菊池武夫問他是不是太想出名，河本卻說這是日本的機會，張作霖退回關外，重要人物全在火車上，搞掉這幫人可以使整個東北陷入混亂，日本可以借口保護日僑和特殊權益一舉占領奉天甚至整個東北，菊池武夫認為此事難以周全，稍有閃失整個東北將倒退幾十年，將會刺激中國人的統一愿望，河本認為這是政客考慮的事，軍人只做自己擅長的事。
張作霖知道張學良在注射毒品很是擔憂，他讓楊宇霆幫著勸勸，說自己的話不如同僚的管用。這時，張學良送來奉天警備司令齊恩銘奉天密電：南滿鐵路和京奉鐵路交叉處近日日軍不許人通過，恐有異情望大帥歸途小心。張作霖不以為意，執意坐專列回奉天，說沿路有老兄弟們把守不會有問題。
張學良送了張作霖到火車站，張作霖讓他自己過生日，說他出生那日請人算卦說今生父子前世冤家。張學良看著風光無限的父親黯然退場也不由心有戚戚。
第二天早上，張學良從睡夢中醒來，發現枕邊放著于鳳至送給他的生日賀卡。此時，他還不知道，張作霖乘坐的專列經過沈陽西郊皇姑屯車站附近被日本關東軍預埋的炸藥炸成重傷，趙喜順等人按張作霖的要求將他送回奉天的家中，幾位姨太太圍著他痛哭，張作霖用微弱的聲音說著叫小六子，將全部的希望寄托在兒子張學良身上。隨后，大帥府哀聲一片。
三四軍團給張學良慶祝二十七歲生日，徐副官送來了奉天督署密電，張學良按要求親自翻譯后，他平靜的告訴大家專列爆炸，張作霖受了輕傷精神良好，讓到場的三四軍團軍官分了自己的生日禮品后撤到冀東灤縣。
張學良關上房門，跌在地上捂嘴痛哭，他難受的蜷縮起身體才能壓抑住痛苦避免發出任何聲音。過后，他偷偷叫過徐副官告訴他真相，讓他不要告訴任何人尤其是楊宇霆，馬上安排于鳳至出關。
日本謀害張作霖就是為了引起時局動蕩，奉天省長和帥府參謀長擬定秘不發喪，帥府一如既往絕不讓日本人知道一絲消息。河本大作通過望遠鏡監視到大帥府安靜如常，讓日本總領事夫人來拜訪五姨太。悲痛欲絕的五姨太換裝打扮，讓喜順準備好香檳招待總領事夫人，她笑容款款，語聲盈盈，臉上看不見一絲心傷。