華明翰被攙回牢房的時候，他已經奄奄一息了。
錢牧之和唐雄飛都得到華明翰將被處決的消息，都很著急。他們不知道，武藏是想利用這個消息，將華興社余黨引出來，他讓美惠子把一張紙條設法轉交蘭亭舒。
蘭亭舒一直被人跟蹤，阿承冒充黃包車夫將她拉走去見錢牧之，將華明翰被處決的消息告訴蘭亭舒，不讓她和任何人接觸，也不能去處決下現場，就待在巡捕房。錢牧之看到唐雄飛他們在設法營救華明翰，他制止了他們的行動，而且提醒他們不要和蘭亭舒接觸，他保證，過兩天華明翰和蘭亭舒都會沒事的。
自從沈逸夫被免職，刁隊長也是郁郁寡歡，他得知特一課在監視蘭亭舒，他決定行刑當天抓住蘭亭舒，搶走部件，自己也能因此翻身。
蘭亭舒內心很焦急，路過電話亭的時候，突然有人塞給他一張紙條，讓她小心部件。蘭亭舒回家拿出部件，確定安全以后，她才放心離開。武藏隨后取走了藏在床下的部件，換上了炸彈，然后悄悄離開。
臨行前，大冢清再次威脅華明翰，華明翰卻笑話他走錯了一步。華明翰被押到刑場，阿承不許阿福和劉成輕舉妄動，正當準備行刑的時候，大冢清取消了處決行動，將華明翰又帶回了憲兵隊，唐雄飛很感謝錢牧之，錢牧之很清楚，這次的行動是日本人故意要引他們出現。
武藏將部件帶回來，并且親自來到憲兵隊，他只要華明翰說出部件的下落，就可以將他釋放，華明翰堅決不出去，武藏威脅他，如果自己拿不到部件，他一輩子也不會見到華晶晶。
華明翰被釋放回家，蘭亭舒急忙跑出來迎接他。武藏很確定華明翰一定會拿出部件和自己交換華晶晶。刁隊長看到華明翰已經被放出來，特一課的人也都撤下來了，他決定等到晚上就行動。
蘭亭舒一直擔心華晶晶，華明翰卻不敢將華晶晶被抓的事告訴她。刁隊長帶人來到華明翰家，索要部件，蘭亭舒被逼無奈，將床下的箱子指給他們，刁隊長拿到裝部件的箱子，他很開心，他剛一打開箱子，就被炸死了。蘭亭舒很納悶，華明翰猜出是武藏干的，蘭亭舒想起自己曾經收到過一張字條，她勸明白了。
武藏得知刁隊長被炸死，他很遺憾，本來想炸死蘭亭舒或者是地下黨行動隊的人，結果刁隊長當了替罪羊，但是這也足以震懾一下華明翰，很快，他們查到了小白的行蹤，決定利用她將其他華興社成員一網打盡，武藏決定盡快和華明翰交換回他手里的部件。
華明翰，錢牧之和唐雄飛商議，決定用自己手里的真的部件換回華晶晶，華明翰手里還有三浦那里得到的部件，武藏即使得到自己手里的三個部件，他也無法拼成完整的獻壽鐘，華明翰還想趁此機會除掉武藏。小白發現被武藏跟蹤，她設法躲起來，卻被武藏殺死，阿?？吹叫“妆惶ё?。
華明翰趕忙回到巡捕房，蘭亭舒拿出小白身上的信件，他提醒蘭亭舒這幾天住辦公室，就不要回家了，蘭亭舒猜到華晶晶可能出事了，她給程子卿打電話，確認了華晶晶被劫持，她很難過。
錢牧之將部件交給華明翰，他們打開許村的地圖，一起查看武藏約見的地點，猜測華晶晶可能被藏匿在山神廟，隨后，他們做好了周密的計劃安排。武藏已經埋伏好，想趁機除掉華明翰，蘭亭舒擺脫了跟蹤她的人也出發趕往許村。
夜里，華明翰如約來到谷倉，唐雄飛，劉成也都到達指定地點埋伏好，美惠子負責看押華晶晶，她們看到阿承只身來到山神廟，阿承趕到的時候，發現華晶晶是假扮的，他只好返回來和劉成匯合。阿福將站崗的打暈，他來到房間，發現自己一只腳踩到了炸彈，可是也沒有發現華晶晶，他只好脫下鞋子逃回來和劉成他們匯合。
華明翰來到谷倉，他事先在身上綁滿了炸彈，武藏害怕，提示狙擊手停止行動。
美惠子想押著華晶晶離開，蘭亭舒沖上去擊中美惠子，救下華晶晶，她讓華晶晶去土坡那里躲起來，她去就華明翰。不久，美惠子醒來，她劫持了華晶晶。
蘭亭舒來到谷倉，此時美惠子挾持著華晶晶也來到谷倉，當華晶晶得知華明翰就是冰峰，她很佩服，也由衷地自豪。美惠子讓先交出部件，華明翰只好將部件交出，蘭亭舒和華明翰同時用槍指著武藏，沒想到武藏一下子跳開，狙擊手打中了華晶晶。
蘭亭舒緊緊抱住女兒，日軍已經圍過來，襲擊華明翰他們，武藏想趁機逃走，阿福他們拼命還擊，高乙趕來將武藏救走，日軍也順勢撤退。華晶晶已經奄奄一息，她最后一句話表示她很驕傲自己的爸爸是冰峰，蘭亭舒看著女兒在自己的懷里慢慢閉上雙眼，她悲痛欲絕。華明翰向唐雄飛建議，將蘭亭舒轉移撤出上海，唐雄飛接到譚部長的指示，讓華明翰和他們一起退出上海，可是華明翰還有未完成的使命，他決定留下來。
武藏想把部件拼裝上，可是憲兵隊那個天權怎么也連接不上，他猜到一定是華明翰所為，立刻命高乙嚴密監視華明翰，如果發現他出現，就地活捉，并答應事成之后帶高乙去日本，還給了他日本軍籍，高乙自然是感恩戴德，誓死愿為武藏效力。
高乙看到華明翰家的燈亮了，立刻派人進去將其活捉，結果被華明翰全部擊斃，隨后，他挾持高乙去找武藏。
唐雄飛很擔心華明翰的安危，錢牧之早料到他一定去找武藏報仇，已經派阿承守在那里，隨時接應華明翰，唐雄飛卻擔心是華明翰中了武藏的圈套。果然，武藏就是用自己當誘餌，其實暗暗安排好一切，只等華明翰上鉤。
華明翰將高乙擊斃，準備進去官邸狙殺武藏，阿承將他強行攔下，武藏沒有等來華明翰，他立刻帶著壽辰鐘去憲兵隊，希望和大冢清聯手消滅華明翰和華興社，并把壽辰鐘交予他保管。
唐雄飛得知華明翰已經除掉了高乙，劉成想爭取他到共產黨的隊伍里來，唐雄飛決定讓他自由選擇，而且眼下最主要的是除掉武藏，阻止獻壽鐘離開中國。
大冢清覺得獻壽鐘已經在自己手中，只要除掉華興社，再除掉武藏，自己就可以獨占功勞，他決定開慶功會。
特一課發現民覺日報又在聲援華明翰，他們決定對報社展開行動。華明翰給吳楚琳打電話，訴說自己的相思之苦，讓吳楚琳在報社等自己，想把一切都告訴她。與此同時，報社被炸，華明翰電話里聽到震耳欲聾的爆炸聲，他瘋了一樣想要沖到火海里救人，被巡捕死死攔住，吳楚琳葬身火海，永遠地離開了。華明翰在吳楚琳的墓前痛不欲生，他很后悔，也很心痛。
唐雄飛得到消息，大冢清準備舉行慶功會，武藏也受邀參加，錢牧之準備將他手里的部件交給唐雄飛，為了不讓戰略圖落入日本人手里，譚部長命令，可以將壽辰鐘銷毀，華明翰決定冒險前往，還可以替華晶晶和小白報仇。
因為一直沒有華明翰的消息，武藏寢食難安，三浦給他送來請柬，他們要在云松飯店舉行獻壽鐘失而復得的記者會和慶功酒會，武藏很清楚，大冢清是想用他當誘餌引華明翰出現，然后再借用華明翰除掉自己。武藏也不甘示弱，他也已經安排好除掉大冢清。
第二天，壽辰鐘七星聚義，天皇特使親臨現場的號外傳遍了上海。
阿福和阿承負責在外接應，華明翰身穿日軍軍服大搖大擺進了云松飯店，很快，他就調查清楚，因為二樓被嚴密封鎖，他猜測壽辰鐘一定藏在其中某一個房間，唐雄飛決定化妝進入云松飯店，華明翰負責在對面的樓上狙殺武藏。
狡猾的武藏先派出一批車隊，假裝是自己來到云松飯店，他卻和第二個批車隊來到酒會，沒想到他剛到門口，就遭到襲擊，他被打傷送往醫院。大冢清急匆匆出來，他剛一上車，車就爆炸了，三浦命令封鎖云松飯店，阿承趁亂離開，唐雄飛來到二樓，發現壽辰鐘的箱子是空的，他只好撤出來，華明翰掩護著他上了小白的車，安全逃離。
三浦氣急敗壞地像個沒頭的蒼蠅，他來到醫院看望武藏，他得知大冢清被炸死，他想盡快出院，親手抓住華明翰。
武藏出院之后，命三浦接管憲兵隊。
阿承他們回來和華明翰匯合，阿承一直搞不明白大冢清的車為什么會被炸，華明翰料到是武藏所為，等他趕到陸軍醫院的時候，武藏已經逃走了。
與此同時，憲兵隊遭到不明身份的人襲擊，密室藏得的部件悉數被盜，三浦命令封鎖這個消息，全力搜捕華明翰。
武藏卻將注意力集中在陳繼承的別墅，決定從那里入手查找華興社的下落。此時，軍部找他去開緊急的軍事開會，因為新四軍在蘇南茅山地區的根據地的擴大，軍部讓武藏配合清剿行動。會議結束之后，武藏試探著問三浦壽辰鐘的安全問題，三浦信誓旦旦地表示非常安全，就保存在憲兵隊保險箱里，武藏暗暗發笑。
日軍集結了一個師團和兩個偽軍大隊進攻新四軍根據地，唐雄飛接到上級命令，讓他們摧毀日軍的輜重補給，可是他的行動隊人員不足，劉成希望華明翰的華興社幫忙。隨后，華明翰帶阿福前去吳淞支援。
劉成偵查發現，日軍的戰備物資就存放在炮臺灣碼頭倉庫，但是那里的管理非常嚴格，有一個中隊的日軍把守，就連送水送飯都是日本人自己完成，不用說下手，就連接近都很困難。華明翰得知附近有日軍的雷達指揮中心，他決定佯攻這里，吸引倉庫的守軍，然后再集中火力迅速攻擊倉庫。
華明翰帶領十個人準備襲擊雷達站，阿福設立路障攔住日軍的摩托車，華明翰和阿福換上日軍服裝，順利進入雷達站。華明翰殺死守衛，潛入調度室，阿福將炸藥都一一擺好。隨后，華明翰給三浦打電話，聲稱雷達站遭遇襲擊，請求支援，三浦立刻率憲兵隊前往。
武藏發現阿承在別墅出入，他命青田搗毀軍統的電臺，取回密碼本。
唐雄飛率領新四軍部隊在倉庫附近待命，看到三浦出發以后，他們剪斷電話線，開始對倉庫展開猛烈的轟炸，唐雄飛率新四軍增援部隊負責吸引日軍注意力，劉成帶人占領制高點，找到油庫的位置，三浦聽到炮聲，他率憲兵隊拼命抵抗，卻被打得狼狽逃竄，潰不成軍。最后，唐雄飛將倉庫炸毀。
華明翰在調度中心，指揮著大和號和日經丸兩只貨船在海上相撞，阿福將增援的鬼子殺死。臨走，他們將指揮中心炸毀，順利離開，他們很快和唐雄飛匯合，并送走了新四軍的增援部隊。
三浦得知這些消息，氣得火冒三丈，眼看著被炸得面目全非的倉庫，還有幾乎癱瘓的指揮中心，他想自殺，可是被手下攔住，隨后三浦被關進監獄。武藏得到這些消息，氣得大發雷霆，他又向司令請求讓三浦能戴罪立功，并親自到監獄將他接出來，命他全力消滅華明翰以雪恥。