大雪紛紛，偏僻荒涼的牛家村，郭嘯天和楊鐵心倆兄弟對酒談心，今天是臘月二十九，六十年前的今日正是抗金名將岳飛風波亭被害之日，兄弟倆言談間是對岳武穆的滿心敬佩，希望在有生之年能像他一樣精忠報國，碰杯摔杯，豪氣盡顯。郭嘯天之妻李萍與楊鐵心之妻包惜弱聽到二人摔杯，趕忙過來收拾，都把活兒往自己身上攬，原來兩位妻子都已經懷有身孕。
遠看一個道士踏雪而來，步伐輕盈，不留足跡，手提一個黑色包裹。兩人見道長功夫不錯且雪天獨行，誠心相邀。道長見二人明明身懷功夫，卻甘愿隱身此處，懷疑他們居心不良。言語間互相試探，直到道長打開包裹，一個人頭落出，二人誤會道長是胡亂殺人的賊道士，自然是一番打斗，打斗間道長發現對方使的竟是楊家槍法。互相表明身份才知原來道長是全真教丘處機。
誤會解開，二人請丘處機進屋相談。這時一幫黑衣人涌來與丘處機展開一番廝殺，一個黑衣人向丘處機射箭，卻不料被丘處機擋了回來，反而射到自己，丘處機很快就解決了他們。兄弟倆再次請他進屋喝酒，想請其教授武藝，并為其介紹內人。丘處機得知二人妻子均懷有身孕，將隨身帶的匕首當做見面禮，并為孩子們賜名，郭靖、楊康，刻于匕首之上。幾人欣喜，還說若兩個孩子均是男孩便讓他們結為兄弟，若是一男一女長大后就結為夫妻，還特意交換匕首作為信物。
丘處機走后，深夜包惜弱聽到羊叫就出去看看，卻在自家草棚里發現中箭受傷的黑衣人完顏洪烈。她心地善良，為其治傷熬藥，親自照料。她知道如果告訴楊鐵心黑衣人就會沒命，但不告訴，黑衣人又是丘道長的敵人，她陷入糾結。第二天，楊鐵心要去柴房找鐵，包惜弱怕黑衣人被發現，匆匆跟去，黑衣人早已不見蹤影。
三個月后，一隊官兵匆匆而來，稱楊鐵心、郭嘯天是反賊，要捉拿他們去官府。他們本來問心無愧，打算去官府澄清，但帶隊的段天德捉了兩位妻子，二人被逼無奈展開反抗。一番打斗后二人策馬帶妻子沖出重圍，但不料郭嘯天被箭射中，楊鐵心留下幫忙，讓兩位妻子先走。官兵太多，要置他們于死地，郭嘯天拼死護下楊鐵心，將妻兒托付給他。楊鐵心轉身去追兩位妻子，先遇到包惜弱，但為了要救李萍，狠心將妻子留下，只盼有緣再見。楊鐵心剛救下李萍就被官兵重重包圍，身中數箭，墜下懸崖，李萍也被段天德帶走。另一面包惜弱在官兵的包圍中被她救過的完顏洪烈所救。客棧中，完顏洪烈假稱與包惜弱是夫妻，請大夫給她治傷，并得知她懷有身孕。
幾日后，丘處機騎馬再次路過牛家村，看到郭嘯天的尸首掛在村中示眾，得知自己連累了他們，連殺數名官兵逼問出仇人名字，段天德。
包惜弱在嘉興的客棧中醒來，從自稱嚴烈的完顏洪烈口中得知丈夫已死，傷心不已。
丘處機找段天德報仇，他武藝高強，段天德無奈下帶著李萍躲至法華寺，一番假惺惺的演戲得到主持焦木大師的收留。丘處機找到法華寺要人，焦木與他約定三日后醉仙樓見，丘處機搬走寺中大鼎為證。
客棧中完顏洪烈發現錢被偷，當地官員匆匆趕來戰戰兢兢的跪地向他賠罪，包惜弱正好在樓上看到這一幕，更從完顏洪烈的侍衛口中得知他的真實身份是金國王爺。丈夫生前一直痛恨金人，包惜弱打算殺了他給丈夫報仇，但在完顏洪烈一番花言巧語和為肚中孩子的考慮下無奈放棄。
醉仙樓中，今日異常安靜。丘處機手舉大鼎來赴三日之約，焦木在樓上不安的等待，面對丘處機的質問，焦木不明就里，只好找江湖朋友來評理。他請的朋友個個身懷絕技，出場方式也各有不同，原來他們就是江南七怪：飛天蝙蝠柯鎮惡、妙手書生朱聰、馬王神韓寶駒、鬧市隱俠全金發、笑秘陀張阿生、南山樵子南希仁與越女劍韓小螢。雙方坐下來談及事情原由，丘處機怒稱焦木大師窩藏奸人及朋友遺孀，焦木矢口否認，江南七怪明顯也不信，雙方僵持不下，武林中人依武林規矩辦事。一番打斗，朱聰趁機從丘處機懷中取得他的東西，丘處機承認自己輸了一籌，但仍舊固執地要救朋友遺孀，堅持要去法華寺搜人。
法華寺中丘處機再次被江南七怪攔下，自然又是一番激烈的較量，雙方都有受傷，丘處機更是中毒，危及性命。段天德得知丘處機追來，從殿中出來查看，要趁機殺了丘處機，被焦木大師阻止，聲稱是一場誤會。這時李萍突然奮力反抗，被眾人認出，誤會解開，但焦木大師卻枉死于段天德之手。江南七怪幫忙搭救段天德挾持而走的李萍，卻被狡猾的段天德逃過，挾持李萍坐船逃走。
法華寺中，眾人為焦木大師的死鳴不平。雖是誤會一場，但江南七怪都受了傷，不想就此罷休，約丘處機明年今日再戰。丘處機思索一番，提出一個想法，由他教楊鐵心之后楊康武藝，七怪找到并教授郭嘯天之子郭靖武功，十八年后由楊康郭靖在醉仙樓比武定勝負。
雪山上，一隊金人士兵趕著大批宋人勞力在大雪中艱難地前行，李萍也在其中。路遇匪寇，她趁機逃走，慌忙中跌下山坡，突然肚子劇痛，在雪地中艱難產子，幸而被路過的一隊蒙古人救起。
幾年后，蒙古草原上，一個身受重傷的男人從馬上摔下，被一個小孩子救了。遠遠看到追兵追來，他藏在草垛中要那小孩不要透露。追兵鞭打小孩逼問，那小孩堅持高喊：我不說，他的母親心疼地護著他也一起被打。藏在草垛中的男人看不下去沖出來，自稱哲別。他因射傷大汗鐵木真被追，鐵木真許諾只要他的箭術能贏了神箭手博爾術就放他們一馬。
一番精彩的較量后，哲別贏了，卻只請求鐵木真饒了那孩子性命，鐵木真卻大方的饒了他們兩人，哲別敬佩他，發誓要追隨他一生。鐵木真欣賞哲別的箭術和小孩的純真，他讓哲別教自己的孩子托雷和小孩箭術。這善良純真的小孩就是寄居蒙古的郭靖，隨后在鐵木真的特許下郭靖母子搬進軍中生活。
金人使者來到草原，此次擔任使者的是大金三王爺和六王爺，此行的目的是要授予蒙古人官職，鐵木真心中不平，不甘居于金人之下。大金三王爺公然囂張跋扈，扔錢羞辱蒙古人，小郭靖看不下去了，公然頂撞他，三王爺被激怒，當即朝他射來一箭。
危機時刻，哲別射出一箭救下郭靖。
金國使者被請入王帳中，六王爺完顏洪烈假意對哲別的箭術感興趣，鐵木真只好將哲別被傳入帳中，三王爺想趁機羞辱他，被鐵木真機智化解。
另一邊，草原上，天高云淡，風景獨好。小郭靖與小托雷結為安答，互送禮物，跪天地行禮，發誓做一輩子的好兄弟。
大金皇帝下旨只冊封鐵木真，卻不封他的結義兄弟扎木合，這出離間計使得不可謂不妙，可惜，鐵木真身居高位多年，自然不會這么容易被算計了，他當即真摯無比地要讓出官職，巧妙地化解了大金的離間計。
郭靖與托雷射中一只兔子，正打算去拿，卻被另一群小孩搶先了，帶頭的小孩是王罕的孫子都使，囂張跋扈，目中無人，一群孩子為了兔子的歸屬權展開了激烈的爭執。
另一邊，江南七怪尋找郭靖多年未果，一直找到了草原，正巧發現不遠處一群小孩在打架，直到其中一個小孩拿出匕首才嚇走其他小孩，他的匕首本就引起了江南七怪的注意，再加上同伴還叫他郭靖，就更確認無疑了，江南七怪欣喜若狂，找了這么多年終于找到了。他們雖然答應教授郭靖武功，但奈何他天資愚鈍，要讓他們心甘情愿的教他，還需給他一個考驗。若郭靖晚上敢翻過山崖來找他們，這徒弟江南七怪就算是認下了。
晚上，江南七怪在崖頂等郭靖，無意中發現了頭上有指印的骷髏頭，柯鎮惡確認這是黑風雙煞的九陰白骨爪練成造成的，他與黑風雙煞有仇，兄弟們也同仇敵愾。崖頂有很多空棺材，柯鎮惡藏于其中，便于偷襲。兄弟們也各自藏好，只等黑風雙煞前來練功。不多時，忽然一個活人從高空中被扔了下來，梅超風緊隨而至，頃刻間將其殘忍殺死。江南七怪出手與梅超風纏斗起來，眾人傾盡全力，將她重傷，雙眼盡瞎。
梅超風召喚陳玄風前來助陣，這時小郭靖也剛好爬上崖頂，卻被正好趕來的陳玄風抓住。形勢驟變，江南七怪奮力營救郭靖，陳玄風只顧迎戰七怪，卻不防被手中抓著的郭靖用匕首刺中。陳玄風自知要死，忍痛讓梅超風拿走九陰真經。七怪中，張阿生也喪生于此，這一戰，無法用輸贏評定。之后，郭靖在此正式拜江南七怪為師。
從此，在江南七怪的教導下，郭靖日夜習武，勤學苦練，時間一晃就是十年，離醉仙樓比武的日子越來越近，可是郭靖的武藝卻沒什么進展。
青山綿延，綠草悠悠，蒙古草原上一只白雕被一群黑雕圍攻，下面觀看的人都認為白雕沒救了。郭靖、華箏急忙策馬趕來，華箏怒稱黑雕是強盜，只見郭靖策馬上前，身手敏捷的立于馬背之上，彎弓射大雕，一箭就是雙雕。眾人夸郭靖箭法精湛，大汗也將隨身攜帶的金刀賞賜給他。
白雕已死，郭靖華箏擔心白雕留在懸崖上的小白雕，可懸崖太高，他們無法上去。一個道士前來，飛身上崖，片刻就拿下小白雕。郭靖見道長武藝高強，當即跪下請他指點，道長答應三日后若他可以上崖就指點他功夫，但不許他將此事告知他人。