元坤抱著必死的決心來到大世界看戲，舞臺上正在表演，臺下諾大的禮堂里卻唯獨(dú)孤零零坐著元坤一個人。這時(shí)候一名跑堂走過來湊近元坤耳邊小聲說時(shí)間到了，然后便抽出袖中的匕首，深深的插入元坤的后背，埋伏四周的日本特務(wù)也紛紛現(xiàn)身，拿出匕首在元坤身上一頓亂捅。
很快元坤命喪大世界的消息在上海傳開，立刻傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。紅云得到噩耗，內(nèi)心沉痛不已。雖然報(bào)紙上寫的是黑幫火拼，但蕭斯宇斷言肯定是日本人的陰謀。對于這件事法國人也只能睜一只眼閉一只眼，已經(jīng)日本人在租界的勢力越來越猖獗，蕭斯宇推測大華旅社從此再無寧日。
此時(shí)，元府內(nèi)外一片縞素，元寶披麻戴孝，跪在元坤的靈位前。她回憶著自己和父親相處的一幕幕往事，內(nèi)心悔恨交織。雷虎安慰了元寶，并且鼓勵她要堅(jiān)強(qiáng)。元寶突然掏出手槍怒氣沖沖地準(zhǔn)備去找日本特務(wù)報(bào)仇，雷虎急忙攔她，他信誓旦旦的說大仇必須血債血償，但必須要等待一個合適的時(shí)機(jī)。
元寶心中憤懣不已，她決定去大華旅社找少白問個究竟。此時(shí)的少白，得到元坤被刺殺的消息心灰意懶，韓依依跑過來安慰他。元寶正準(zhǔn)備質(zhì)問少白，卻發(fā)現(xiàn)韓依依蹲在他身邊，便指責(zé)他為了韓依依辜負(fù)了自己。少白立刻向元寶道歉，說自己沒有考慮好。元寶很是憤怒，覺得是少白欺騙了自己的感情，怒火中燒的她轉(zhuǎn)身離去。
少白約蕭斯宇到河邊見面，一見面他就責(zé)備蕭斯宇是他毀了自己的幸福，也造成了元坤的死。蕭斯宇語重心長地告誡他，作為一個戰(zhàn)斗在隱蔽戰(zhàn)線的人，要隱藏自己的感情，尤其不能暴露他現(xiàn)在是江華的身份，只能禮貌性的前去祭奠，更不能輕易流露自己的感情，少白又是惱火又是無奈。
在元府中，上海黑幫的大大小小的頭目紛紛齊聚靈堂祭拜，最后少白終于姍姍來遲，在元寶幽怨的眼神中，他只是禮節(jié)性地鞠躬。這時(shí)東村前來祭拜，元寶怒氣沖沖的一番喝問，她一聲令下，幫派分子立刻抽出武器圍住東村。雷虎勸告他，今天逝者為大，這筆賬改天再算。東村卻故意走向少白，說少白和加藤是朋友，和自己也是朋友。少白正準(zhǔn)備離開，元寶卻突然叫住他，要求他立刻殺掉東村，少白微微一頓，旋即毫不猶豫轉(zhuǎn)身離開。
東村走到門外，面對著滿院子的幫派份子鄭重宣布，如果想要復(fù)仇，現(xiàn)在動手，如果不想復(fù)仇以后就少來元府，以免自己誤會。這些幫派分子果然在東村的脅迫之下，決定屈服。東村心中很是得意，元坤已經(jīng)死了，剩下一個元寶掀不起多大的浪花，總有一天自己會完全掌控他們。
沈麗華發(fā)現(xiàn)紅云對蕭斯宇格外關(guān)心，便旁敲側(cè)擊的詢問紅云究竟還有什么別的背景。蕭斯宇不愿把紅云是共產(chǎn)黨的事說出來，便敷衍說能夠經(jīng)營這么大的旅社，肯定背后有人支持，但是自己也沒有興趣知道。恰好這時(shí)紅云給蕭斯宇送雞湯，看到蕭斯宇舊病復(fù)發(fā)，就連忙噓寒問暖，惹得沈麗華很不高興，醋意大發(fā)。蕭斯宇委婉提醒她，紅云和自己有著相同的目的，沈麗華這才釋懷。
當(dāng)晚少白離開大華旅社準(zhǔn)備外出，被特務(wù)們秘密跟蹤。少白獨(dú)自到碼頭見元寶，少白想向元寶解釋誤會，但是元寶卻不肯聽。她責(zé)備少白辜負(fù)了自己，并且遞給了少白一把槍，讓他拿著槍殺死東村，為父親報(bào)仇。當(dāng)少白為難的說自己做不到時(shí)，元寶憤怒地指責(zé)他忘記了父母的大仇。她淚流滿面舉槍對著少白，最后卻撲倒在少白的懷里痛哭流泣。少白滿肚子的話想說，卻苦于無法傾訴，只能任由淚水流過臉頰，最后狠了狠心一把推開了元寶。
加藤和東村見面，他告訴東村，蕭斯宇后來的表現(xiàn)很反常，不僅頻頻高調(diào)露面，還和韓依依走的很近。加藤一番分析后，一針見血地指出，蕭斯宇這么做就是想故意誤導(dǎo)自己，讓自己以為他就是當(dāng)年的江華。東村提醒加藤少白即便是江華，也是大日本帝國的敵人。加藤卻平靜地說，少白也有弱點(diǎn)，只要抓住了他的弱點(diǎn)，便不難駕馭。
冷一丁苦心孤詣地搜集巨鯨的檔案，最后他從檔案室的夾層中終于找到了巨鯨的個人檔案。看著檔案上的蕭斯宇的照片，冷一丁的嘴角泛起了陰冷的笑容。冷一丁立刻給東村發(fā)出了信號，并用電臺和東村進(jìn)行聯(lián)絡(luò)，不料剛好遇見了軍警大搜捕，差點(diǎn)暴露了身份，幸虧他及時(shí)逃脫，但是把自己的配槍遺落在屋內(nèi)引起了懷疑。與此同時(shí)，東村得知冷一丁準(zhǔn)備派出特使，攜帶著蕭斯宇的照片和檔案前往上海，于是興奮異常。
雷虎派出手下秘密跟蹤東村，時(shí)刻準(zhǔn)備為元坤報(bào)仇，法國領(lǐng)事找到雷虎，勸說他現(xiàn)在租界是日本人的天下，不要和日本人作對。雷虎氣憤的質(zhì)問元坤的仇怎么辦，法國領(lǐng)事卻以換人相要挾。
東村來到車站，準(zhǔn)備和玉山派遣的特使秘密接頭，雙方對過一番暗語后，東村正準(zhǔn)備接過裝有巨鯨檔案的皮箱，雷虎卻突然殺了出來，雙方立刻展開了激烈的槍戰(zhàn)。雷虎要求元寶帶著箱子先行撤退，自己留下斷后。就在這時(shí)，日本軍隊(duì)聞訊趕來，雷虎只好拉著元寶匆匆離開。回到家，元寶打開皮箱發(fā)現(xiàn)了蕭斯宇的照片和檔案，雖然她搞不懂東村葫蘆里在賣什么藥，但是決定破壞東村的好事。她帶著照片去大華旅社見蕭斯宇，蕭斯宇看到照片后大吃一驚，接著元寶追問最近少白為什么突然變化這么大，是否和蕭斯宇有關(guān)系。蕭斯宇隨口敷衍，推說不知情。
東村興奮地告訴加藤巨鯨找到了，并拿出了到手的檔案和相片遞給了加藤，并說以前都是少白的故意誤導(dǎo)。加藤卻冷靜地詢問如何得到這些檔案和照片的，當(dāng)他得知這從軍統(tǒng)特工的手中得到時(shí)，就立刻斷定這是一個圈套，從德國醫(yī)生到現(xiàn)在的蕭斯宇都在都在故意掩護(hù)少白，所以少白才是真正的巨鯨。
東村為了抓到雷虎，準(zhǔn)備在城隍廟設(shè)下埋伏。雷虎不知是計(jì)，當(dāng)他沖上樓才發(fā)現(xiàn)對方并非東村而是加藤，頓時(shí)愣在了當(dāng)場。雷虎隨后就被日本特務(wù)逮捕，加藤誘惑雷虎和日本人繼續(xù)合作，這樣他就可以繼續(xù)做他的總探長，還有元府也可以保留下去，一舉兩得。加藤勸告雷虎替元寶考慮，原來元寶也被日本人逮捕，但加藤故意賣了雷虎一個面子放掉元寶，隨后繼續(xù)追問少白和小時(shí)候是否有很大變化，雷虎有些丈二和尚摸不著頭腦，沒有回答。
雷虎和元寶驅(qū)車回家時(shí)，雷虎要求暫且停止復(fù)仇，因?yàn)槿毡救艘呀?jīng)有所準(zhǔn)備，他不愿意讓元寶白白犧牲。元寶指責(zé)雷虎，并聲稱要去找少白。雷虎就要冷笑著說，少白也靠不住，日本人今天還在追問少白的過去，但弄不懂日本人葫蘆里在賣什么藥。
少白找到蕭斯宇，他追問為何巨鯨和加藤是仇人，加藤卻處處袒護(hù)。蕭斯宇推測，兵棋推演的最高境界，是擁有一個旗鼓相當(dāng)?shù)膶κ郑@樣才會有一個精確的結(jié)果，巨鯨無不符合這一條件。少白擔(dān)心自己身上破綻太多，遲早會被加藤看破。蕭斯宇冷靜地說加藤自負(fù)和多疑這一點(diǎn)正好可以利用，少白提出要去見元寶，被蕭斯宇極力勸阻。
賴川突襲了蘇聯(lián)的秘密之地，逮捕了蘇聯(lián)的一個特工。賴川追問爆炸當(dāng)日究竟發(fā)生了什么，特工冷笑著說加藤其實(shí)早就知道他們的行動目標(biāo)是小野，但是任由小野坐上了裝有炸彈的椅子。賴川很是憤怒，他把小野的死全部遷怒到加藤的身上，賴川猶豫再三，準(zhǔn)備向東村揭發(fā)是加藤害死了小野，并聲稱要為小野君報(bào)仇殺死加藤，遭到了東村得訓(xùn)斥，讓他不要節(jié)外生枝，否則就把他踢出特高科。
蕭斯宇故意邀請韓依璇外出，并且不由分說拉著韓依璇到了南京大學(xué)，也就是他們曾經(jīng)戀愛的地方。蕭斯宇向韓依璇傾訴自己的情感，韓依璇心中驚顫，追問蕭斯宇帶自己來這里的目的，隨后就轉(zhuǎn)身離開。望著韓依璇離去的背影，蕭斯宇無奈長嘆一口氣，回到大華旅社，沈麗華問起他為何要處處暴露自己的身份。蕭斯宇無奈地說自己這么做就是為了迷惑加藤，自己別無選擇。
加藤告訴東村根據(jù)自己的分析，少白就是巨鯨，不僅因?yàn)樗诘聡慕?jīng)歷，還以為他臉上的傷疤，更因?yàn)樗麑n依璇的情感。東村卻懷疑蕭斯宇更像巨鯨，東村好奇地詢問加藤如何利用江華。加藤深沉一笑，他已經(jīng)找到了少白的弱點(diǎn)，那就是韓依璇。