少白晚上外出時，突然發覺身后有日本特務跟蹤，他趁日本特務不備拔腿就跑。這時候突然從后面駛過來一輛車，從車上跳下來兩名男子二話不說就把少白拉上了車。眼看著汽車揚塵而去，后面特務只有干瞪眼。特務回到特高科，受到了東村的訓斥。加藤主動來找東村，向他宣布少白的是自己有自己的打算和計劃，不需要他插手。
在一個秘密倉庫中，少白見到了蕭斯宇，少白一見面就好奇地追問蕭斯宇為什么要救自己。蕭斯宇深沉一笑，因為只有這么做，才能讓加藤誤以為，少白就是真正的巨鯨，否則他就根本不需要軍統人員保護。加藤果然上當，更加懷疑少白就是真正的巨鯨?；氐酱笕A旅社，他就開始追問韓依依是否早就看出少白就是巨鯨。看到韓依依矢口否認，加藤聲色俱厲的警告她以后不許欺騙自己，否則今后不會輕饒她。
餐廳中，加藤看到少白正在獨自用餐，便拉著韓依依坐在他的對面，然后開始詢問他在德國的經歷。少白一眼看到了韓依依手背上的傷，氣惱追問加藤是否是他干的，并揪住他的衣領，不依不饒。隨后加藤得到消息，一名曾在德國工作過的著名整容醫生雷蒙現在就在上海，這令加藤興奮不已，因為這也許就是他打破巨鯨身份的突破口。
雷蒙收拾完行李，就準備離開上海前往美國，可是還沒有動身，日本特務就破門而入，將他逮捕。在特高科，東村對他動用了酷刑。加藤單刀直入的問起1937年在德國柏林發生的著名的爆炸案件，而雷蒙當時就是這家醫院著名的整容醫生，他曾經給一個病人整過容，沒有注冊，他想知道這個病人的身份。雷蒙推脫說年代久遠，又沒有登記，自己實在想不起來。加藤拿出了雷蒙的藥物清單，直接告訴雷蒙他買進的藥物中，有一種可以延長生命的藥物，但是卻沒有賣出，斷定這種藥物肯定給了江華。雷蒙不愿出賣蕭斯宇，咬著牙忍受酷刑，堅持說自己已經忘記了一切。
就在這時，德國特使突然到來，要求立刻把雷蒙引渡回國，因為它表面是一個醫生，實際上有著多重身份，掌握著猶太人高層的許多秘密。加藤很是惱火，因為剛剛得到了線索，實在不愿意放人。德國特使卻直言只給對方兩個小時時間，看到了時間緊迫，加藤立刻命令韓依依想方設法把少白待到十六號碼頭，然后由雷蒙對少白進行甄別。
少白先去找蕭斯宇商量，卻沒有找到，便帶著韓依依前往十六號碼頭。蕭斯宇得知少白準備前往十六號碼頭，心中暗叫不妙，也連忙開車前往。在十六號碼頭，少白和雷蒙見了面，加藤追問少白是否就是當年整過容的江華。雷蒙卻表示自己壓根就不認識對方，加藤心有不甘，但是德國特使走上來，直接帶走了雷蒙。雷蒙環顧四周，意識到蕭斯宇可能此時正埋伏的四周想要伺機救走自己。為了不讓蕭斯宇暴露，他故意拔腿就跑，結果被日本特務當場擊斃。
蕭斯宇驅車回家，在半路上下起了瓢潑大雨，在車上他回憶起五年前雷蒙醫生給自己做手術的情景，并給自己安排了一個特殊身份，也就是現在的蕭斯宇——匯豐銀行的經理，可以說是他讓自己獲得了重生?？墒侨缃?，自己眼睜睜地在自己面前死去，自己卻無能為力，不由內心生發出深深的挫敗感。
在特高科，東村推測雷蒙用這種自殺的方式，肯定是在故意掩護什么人。加藤肯定的說，就是在掩護少白，現在他愈加肯定少白就是當初的江華，因為元坤手下屢次三番對抗阻撓日本人，東村惱羞成怒，準備下手鏟除元坤的勢力。
元坤散盡家財，和蘇聯軍火商進行交易，但是負責聯絡的情報員不慎泄露了身份，被日本特務殺害，特務們從他嘴里掏出了一張字條。加藤仔細的查看了字條，嘴角揚起了一抹陰冷的笑容。加藤跑去告訴東村，元坤購買了一船軍火軍火，準備送給上海附近的抗日武裝。
東村要求盡快滲透元坤的勢力，等到時機成熟，就給予元坤致命一擊。他忽然想起，如今上海的各個碼頭都由日本人把守，但是元坤的生意卻照做不誤，肯定有一條秘密渠道。他突然想到了，已經投靠到日本人門下的影子阿四曾經在云坤手下效力，就準備用阿四挖出元坤的那一船軍火以及他的秘密渠道。
雷虎拿著一份漢J名單交給元坤并且告訴他，這份名單里有很多都是自己幫派的份子，如果真要一一除掉，就會大動干戈，甚至讓自己的幫派大傷元氣。元坤沉吟半響，忽然從名單上看到了阿四，他一經詢問，這才知道原來影子阿四當初被趕出元府后，就秘密投靠了日本人，現在是日本人眼中的紅人。元坤躊躇了片刻，要求雷虎燒掉了這份漢J名單。
因為擔心阿四出賣元坤，雷虎決定將計就計，他故意派人把阿四叫到了正在裝運軍火的倉庫，聲稱有事找他幫忙，請求他千萬不要泄露元坤的水路，阿四滿口答應。在雷虎的安排下，阿四看到了跌落在地的箱子里的軍火。他大吃一驚，隨后就立刻稟報了東村，很快東村帶著特務們蜂擁而來，他們沖進倉庫，打開箱子，卻發現空無一物。東村這才意識到自己是上了元坤的當，中了他的調虎離山之計，既然阿四已經沒用，東村命令立刻槍斃。
為了給少白送衣服，元寶和丫頭半夜出門前往大華旅社。半路上，元寶發現身后有人跟蹤，就借故支開了丫頭回去報信。等到丫頭帶著雷虎返回原地時，發現元寶已經被綁架，雷虎推測綁架元寶的肯定是日本人，目的是為了對付元坤。得到元寶被綁架的消息，心中急切的少白前去質問加藤，加藤卻矢口否認。
少白把元寶被綁架的消息告訴蕭斯宇，蕭斯宇判斷說日本人現在以元寶作為籌碼，肯定是想和元坤談條件，估計和法租界有關。與此同時，元坤得知元寶被綁架的消息，心中萬分急切，便立刻離開根據地回到上海。
回到元府，元坤發現雷虎帶著手下的幫派分子正在摩拳擦掌，時刻準備向日本人動手。元坤訓斥了雷虎，要他稍安勿躁，日本人綁架元寶肯定會提出條件?，F在需要靜觀其變。元坤雖然不理解，但也只得暫時服從。元坤預料日本人來著不善，必定有所圖謀，于是把紅云叫到元府，準備把大華旅社轉讓給她。紅云很是吃驚，就想拒絕，，因為元坤的口氣就像在交代后事。元坤叮囑紅云一定要看好大華旅社，務必不能落入日本人之手。
第二天，法國領事突然宣布緊急集合，有人事安排要宣布。因為元坤利用私人武裝販賣鴉片軍火，撤掉總探長之職，改由雷虎擔任。聽到這一任命，雷虎既吃驚又意外。回到元府，雷虎尷尬的解釋。元坤分析這件事的幕后主使是日本人，這么做的目的就是離間自己和雷虎的關系。
元坤正在苦惱，日本人傳來消息，邀請他前往大世界看戲，直接被他以心情不好拒絕。隨后東村親自給元坤寫了一封信，先是指責元坤販賣軍火贈予抗日武裝，接著以元寶的性命相要挾，迫使元坤和自己見面。元坤躊躇再三，召集袁府上下所有人當眾宣布，要把元寶寫入元氏家譜，元府上下的一切事務交于雷虎打理。
元坤答應談判后，很快元寶被釋放回家。元坤高興異常，親自下廚給她剁餡包餃子。元坤知道自己已經窮途末路，詢問元寶有什么心愿。元寶想了想，反倒不好意思起來。元坤一語道破她的心愿和少白有關，他叮囑元寶一定要把少白請到元府。隨后他告訴雷虎，要廣發請帖，把親朋好友都叫來，給元寶舉行定親宴。
少白到了元府，從元坤口中親口聽到了要給他和元寶舉辦訂婚宴，心中五味雜陳。元寶叮囑他明天務必早點到達，少白有些心不在焉。當天元府內外張燈結彩，一派喜慶，連元寶也精心打扮了一番。
少北準備離開大華旅社前往元府，卻被蕭斯宇阻攔。他告訴少白，他現在的身份是江華，不能前往元府。少白堅持今天一定是高朋滿座，起碼要給元寶一個解釋。蕭斯宇果決的說少白如果去了元府訂親，那么就不能參與這個計劃，因為他是江華的身份不能改變。少白內心充滿了糾結，一方面是他和元寶的愛情，另一方面是蕭斯宇的鐵血計劃，他徘徊在兩者之間，內心掀起了驚濤駭浪。猶豫再三，他決定只能辜負元寶，，以國家大局為重。