漢武帝晚年，郊祭。盛大的儀式。群臣俯首。漢武帝劉徹唯獨(dú)沒(méi)有看到東方朔。沙漠風(fēng)起，象是奔向遙遠(yuǎn)的歷史……?漢景帝當(dāng)朝，太子劉徹私自出京，到厭次城參加一年一度的"獵兔大會(huì)"。他的親信，"太子黨"張湯、郭舍人、灌夫、李陵都是和他年紀(jì)相仿的年青人，名為君臣，情同手足。太子的祖母竇太后密謀廢掉太子另立儲(chǔ)君，對(duì)此故意充耳不聞。卻密告厭次侯暗中監(jiān)視太子，取其把柄。在獵兔會(huì)上，太子等人巧遇降服烈馬的秋嬋和料事如神的算封先生東方朔，驚嘆人杰地靈。東方朔更是算出太子三日之內(nèi)必有牢獄之災(zāi)。太子偶遇一女子而牽掛不已，郭舍人打聽(tīng)到此女子是念奴嬌并帶太子偷偷去海棠院里見(jiàn)識(shí)。不料卻與厭次侯之子劉義爭(zhēng)風(fēng)吃醋，險(xiǎn)些遭其毒手。
張騫不聽(tīng)東方朔勸告，執(zhí)意要將在西域病故的父親葬于厭次故土。獵兔大會(huì)，太子劉徹率領(lǐng)眾弟兄欲力擒兔王，不想?yún)s誤傷正在葬父的張騫，致使張騫"死"去。太子留戀念奴嬌不聽(tīng)張湯勸阻要去將兔王送之。這念奴嬌原是大將爰類(lèi)之女。爰類(lèi)建有大功，卻被厭次侯污為謀反，全家抄斬。只有幼女念奴嬌只身逃出。念奴嬌多年練就武藝，潛回厭次，隱身妓館，伺機(jī)報(bào)仇。厭次侯聽(tīng)說(shuō)張騫"死去"一事，認(rèn)為機(jī)會(huì)到了，布下埋伏將太子及人弟兄擒拿后軟禁，灌夫挺身而出受刑。厭次侯受梁王教唆欲擒故縱將張湯、灌夫、李陵一并放出。
劉徹堅(jiān)決不承認(rèn)自己是太子，被關(guān)入水牢。郭舍人要求一起關(guān)押，將太子馱在肩上，讓他不被水浸，自己卻落下陰毒之病，終身不娶不育。李陵求救神封先生東方朔。張湯為救太子，連夜趕回京城，欲向朝庭求助。灌夫、李陵憑一已之勇，潛入侯府劫牢。不料劉義早有伏兵。念奴嬌和師妹秋嬋恰在此時(shí)夜探侯府，趁著伏兵四起殺死了仇人厭次侯。侯府大亂。灌夫、李陵和念奴嬌等互相掩護(hù)，沖出侯府。竇太后得知太子劉徹闖下殺人大禍，認(rèn)為廢立時(shí)機(jī)已到，命自己的兒子梁王速赴厭次，處置太子。張湯途中發(fā)現(xiàn)梁王破綻，知道梁王將不利于太子，設(shè)法脫身，奔赴京城。秋嬋受念奴嬌之托請(qǐng)來(lái)東方朔，商量如何解救太子等人。