受李大釗、陳獨秀委托，張申府介紹了國內(nèi)革命形勢，并宣布中國共產(chǎn)主義旅歐小組成立，成員為張申府、劉清揚、周恩來、趙世炎、無名（陳公培）。成員一一激情宣誓。蔡和森、趙世炎重逢，決心拋棄壁壘之見，共同開展學生運動。1921年6月，北洋政府特使朱啟鈐、財政部次長吳鼎昌前往巴黎，與法國政府密商賣國借款一事。周恩來、趙世炎、蔡和森等得到消息，決定揭露這次陰謀。陳箓為阻撓學生活動，與宗旭之勾結。朱啟鈐等人赴法當天，學生們在巴黎火車站舉行抗議集會，陳箓出面阻止。得到消息后的吳鼎昌繞道離開。張申府要求趙世炎、周恩來必須找到吳鼎昌。學生們?nèi)菍ふ覅嵌Σ?/p>
周恩來設計讓鄭毓秀約吳鼎昌出面，吳鼎昌中計，照片上了報紙，北洋政府借款密謀被揭露。朱啟鈐對此大發(fā)雷霆。陳箓借機向他引薦了宗旭之，宗乘機與他們沆瀣一氣，并得到了政府提供的活動經(jīng)費。反借款大會上，趙世炎、周恩來、蔡和森先后發(fā)表講話，痛斥賣國政府，號召大家發(fā)布中止賣國借款的聲明。聲明正要通過之時，宗旭之忽然唱起反調(diào)，提出了贊成借款、以借款資助留學生的修正案，成功地欺騙了部分學生，修正案獲得通過。鄧希賢（鄧小平）對宗的動機產(chǎn)生懷疑。他與周恩來、趙世炎等商議對策。眼看陰謀得逞，朱啟鈐、陳箓等人彈冠而慶，準備繼續(xù)啟動借款談判。北洋政府的賣國借款談判繼續(xù)啟動。周恩來、趙世炎、蔡和森等人組織抗議，繼續(xù)向北洋政府和法方施壓，并且積極打探談判內(nèi)幕。
周恩來、鄧希賢（鄧小平）等的努力下，朱啟鈐的電話被擴音出來。借款內(nèi)幕以及宗旭之勾結反動政府之事完全暴露。趙世炎、周恩來組織學生反對借款?判。他們向眾多媒體揭露了借款內(nèi)幕。借款談判再次中止，吳鼎昌連夜躲往倫敦。朱啟鈐啟程回國。國內(nèi)，中共一大召開，周恩來、趙世炎從張申府處得知消息，心潮澎湃，相約振興祖國。名譽掃地的宗旭之與林朗密謀東山再起。咖啡館中，宗旭之故意向趙世炎挑釁，率先動手，引發(fā)學生群毆，自己也被打傷。王俊看望宗旭之，表示要起訴趙世炎、陳喬年。