聶云開(kāi)來(lái)見(jiàn)了黃江，端木翀那邊則也開(kāi)始監(jiān)聽(tīng)。黃江一看到聶云開(kāi)大喜，忙叫著讓他救自己出去。聶云開(kāi)給他拿了好肉好酒，趁他吃著，便問(wèn)是誰(shuí)放的火。黃江一聽(tīng)這話(huà)不吃了，他明白聶云開(kāi)是想騙他口供，他表示自己一個(gè)字都不會(huì)說(shuō)。聶云開(kāi)故作惱怒，讓他搜自己。黃江在他身上摸來(lái)摸去，才信他沒(méi)有帶竊聽(tīng)器，便將事情的來(lái)龍去脈說(shuō)了出來(lái)。端木翀帶著這錄音來(lái)見(jiàn)了韓退之，韓退之擔(dān)心端木翀會(huì)把這事捅到報(bào)紙上，便認(rèn)了栽，表示明天港英政府就會(huì)撤銷(xiāo)對(duì)兩航的站時(shí)緊急法令。端木翀臨走前，威脅韓退之千萬(wàn)不要?dú)⒘它S江，否則明天這件事就捅到報(bào)紙上。
次日，韓退之帶著重禮去廣州見(jiàn)了端木衡。韓退之表示給利文斯頓帶個(gè)話(huà)，泛美公司要跟黨國(guó)做一個(gè)大買(mǎi)賣(mài)，端木衡明白他們還是不死心想要收購(gòu)。端木衡表示自己無(wú)權(quán)干涉，韓退之便送了一張支票。端木衡稱(chēng)，作為主張撤臺(tái)的官員，他老了，很多事情管不了啦。韓退之明白了他的意思，笑著離開(kāi)了。港英政府撤銷(xiāo)戰(zhàn)時(shí)緊急法令，兩航度過(guò)難關(guān)。端木翀接到父親電話(huà)，國(guó)防部下令，西南空軍行動(dòng)暫停，兩航協(xié)助國(guó)府從廣州撤離。
韓退之威逼利誘樊慕遠(yuǎn)簽下他個(gè)人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。樊慕遠(yuǎn)遭到父親質(zhì)問(wèn)，樊慕遠(yuǎn)不但不思悔改，反倒覺(jué)得自己是審時(shí)度勢(shì)，他不過(guò)就是想和安娜在一起就想去美國(guó)。樊耀初氣急，讓他愛(ài)去哪兒去哪兒，從今往后不想再看到他。連樊奶奶也要趕樊慕遠(yuǎn)走，她告訴樊慕遠(yuǎn)，不能為了兒女情長(zhǎng)不顧民族大義！樊慕遠(yuǎn)氣沖沖離開(kāi)。樊奶奶讓樊耀初變賣(mài)自己首飾幫華航度過(guò)難關(guān)。可是這不過(guò)是杯水車(chē)薪。韓退之有泛美資金支持，如果兩航?jīng)]有國(guó)府資金支持，很難抵抗住這股大規(guī)模的惡意收購(gòu)。樊耀初向端木衡求救，端木衡稱(chēng)黨國(guó)遷臺(tái)處處吃緊，拿不出錢(qián)來(lái)幫他。
樊耀初擺出誘人條件大舉收購(gòu)兩航股份，董事會(huì)也只剩下一些和樊耀初交情好的股東?？蓯旱氖琼n退之還來(lái)火上澆油。樊耀初發(fā)誓，就是砸股賣(mài)鐵也不會(huì)讓華航股票再往下跌！聶云開(kāi)問(wèn)了渣打銀行和花旗銀行，對(duì)方稱(chēng)貸款不是不可以，但是數(shù)額非常有限。他向樊耀初匯報(bào)了此事，表示他們不得不另想辦法。臨出門(mén)時(shí)，正碰上進(jìn)來(lái)的沈希言，便勸她多注意身體。沈希言冷淡應(yīng)了。來(lái)到樊耀初面前，拿出了營(yíng)業(yè)部的捐款，另外，她告訴樊耀初，自己剛從遠(yuǎn)航那邊過(guò)來(lái)，看到殷總正在變賣(mài)家產(chǎn)。
樊耀初點(diǎn)頭嘆息，他讓沈希言多保重身體，非常時(shí)期告訴大家都要保重。共黨對(duì)沈希言的政審有了新的結(jié)論，沈希言政治背景是清白的，是可以信任和發(fā)展的同志。聶云開(kāi)百感交集，熱淚盈眶。他立即去見(jiàn)了沈希言，來(lái)接她上班，并提出下班請(qǐng)她吃飯。沈希言意外又開(kāi)心的笑了。江雪來(lái)詢(xún)問(wèn)安娜，他哥去哪兒了。安娜站在父親和樊慕遠(yuǎn)一邊，和江雪吵了起來(lái)。安娜生氣出門(mén)，江雪去追，卻被信禮門(mén)的人抓走了。安娜忙把此事告訴了聶云開(kāi)。
華航僅剩下樊耀初的股份沒(méi)有被收購(gòu)，韓退之前來(lái)逼宮。兩人正談著，安娜沖進(jìn)來(lái)稱(chēng)江雪被人綁架了！韓退之好話(huà)讓安娜下去了，才威脅起樊耀初，在零點(diǎn)之前簽下合同，否則就無(wú)法保證江雪安全。另一邊，聶云開(kāi)綁了黃江，終于逼問(wèn)出了江雪的下落。立即報(bào)告給了警察，警察救下了江雪，又通知了樊耀初。眼看要到零點(diǎn)，樊耀初終是沒(méi)有簽?zāi)寝D(zhuǎn)讓合同。
組織上表示，華新公司可以隨時(shí)向兩航提供資金，聶云開(kāi)覺(jué)得是亮出底牌的時(shí)候了。樊耀初也收到消息，知道華新將向他們提供資金?？墒欠鯎?dān)心，這次如果用了他們資金，等于用了共產(chǎn)黨資金，不僅僅是人情問(wèn)題，怕有通共之嫌。他問(wèn)聶云開(kāi)的看法，聶云開(kāi)完全支持共產(chǎn)黨，并承認(rèn)了自己的身份，從筧橋航校時(shí)，他已經(jīng)是秘密黨員了。樊耀初直接示意聶云開(kāi)出去。
雖然早就預(yù)料到聶云開(kāi)和共黨關(guān)系緊密，但真的知道了他的身份后，樊耀初心里還是難以接受。他為黨國(guó)兢兢業(yè)業(yè)奮斗了幾十年，始終不愿放棄信念，可是聶云開(kāi)說(shuō)的每一句話(huà)都像是尖刺扎入心坎。華航是他為之奉獻(xiàn)一生的事業(yè)，承載著他救國(guó)的夢(mèng)想。樊耀初明白自己必須做出選擇。
兩航最終接受華新的資金，聯(lián)合開(kāi)辟新航線，兩航股價(jià)迅速上漲。韓退之做空失敗，損失慘重，泛美也不再管韓退之，韓退之和利文斯頓關(guān)系鬧掰。端木翀總懷疑黃江和聶云開(kāi)之間有不可告人的秘密，他讓屬下盯著黃江。約翰來(lái)到韓府，質(zhì)詢(xún)韓退之江雪綁架案，此時(shí)端木翀來(lái)了，幫韓退之解了圍。
聶云開(kāi)請(qǐng)了黃江吃飯，黃江斥責(zé)他不厚道出賣(mài)自己，而自己講江湖義氣，所有人來(lái)他這兒套話(huà)他都一個(gè)字沒(méi)透露，這樣兩個(gè)人互相欠的賬欠的情都還清了。黃江表示以后兩個(gè)人風(fēng)輕云淡，各為其主吧。聶云開(kāi)沒(méi)多說(shuō)，遞給他了一卷錢(qián)。韓退之因?yàn)樽隹諆珊?，簽下巨額高利貸，就連韓氏集團(tuán)也瀕臨破產(chǎn)。端木翀卻給韓退之帶來(lái)了一個(gè)好消息，他和利文斯頓已經(jīng)談好，由國(guó)民政府出面擔(dān)保，泛美將和韓退之共同承擔(dān)股市里的資金風(fēng)險(xiǎn)。但是，端木翀又開(kāi)出了一個(gè)條件，讓他和信禮門(mén)做保密局的眼線，供他們驅(qū)使。韓退之答應(yīng)了。
簡(jiǎn)一梅回公司路上，碰到等她的黃江。黃江特地來(lái)感謝她的，感謝她讓自己回到信禮門(mén)。又給她送來(lái)了她最?lèi)?ài)吃的糕點(diǎn)。簡(jiǎn)一梅頗為感動(dòng)，請(qǐng)他回去喝喝茶醒酒，黃江因?yàn)樽员熬芙^了。樊慕遠(yuǎn)回了家，樊耀初不愿意看見(jiàn)他回了屋，奶奶和妹妹倒是熱情歡迎樊慕遠(yuǎn)回來(lái)。奶奶勸樊慕遠(yuǎn)等會(huì)跟他爹認(rèn)個(gè)錯(cuò)。
為支持聶云開(kāi)的工作進(jìn)程，組織派出了特使秘密前往香港，全權(quán)與兩航方面進(jìn)行洽談，爭(zhēng)取兩航早日回歸。而國(guó)黨保密局收到軫宿密電，“10日上午九點(diǎn)，花園道，圣馬可廣場(chǎng)”。端木翀準(zhǔn)時(shí)來(lái)到廣場(chǎng)，見(jiàn)到了一只喂鴿子的俏麗姑娘，竟是簡(jiǎn)一梅！端木翀已料到是她，給她帶來(lái)了愛(ài)吃的糕點(diǎn)。更知悉端木衡是簡(jiǎn)一梅的恩師，而她電影明星的身份也是一種掩飾。簡(jiǎn)一梅稱(chēng)，自己的明星身份能讓周旋于高層之間，知道他們那些不為人知的秘密。兩人都相信能和對(duì)方合作愉快，彼此握了手。
簡(jiǎn)一梅從渣打銀行內(nèi)部得知，資助華航和遠(yuǎn)航的是華新貿(mào)易公司。這證實(shí)，中共一直在積極爭(zhēng)取兩航，并且取得了一定進(jìn)展。端木翀認(rèn)為這是意料之中的，共產(chǎn)黨想組建新政府，就必須關(guān)注發(fā)展民航事業(yè)。簡(jiǎn)一梅認(rèn)為，共黨會(huì)加強(qiáng)與兩航交流，比如直接秘密會(huì)談。聽(tīng)到這，端木翀不由嘆息，他們手上的線索太少了，如果可以控制住共黨在香港的秘密電臺(tái)，就容易多了。簡(jiǎn)一梅便提議端木翀找約翰警司幫忙，香港警方剛從英國(guó)引進(jìn)一批設(shè)備最先進(jìn)的無(wú)線電監(jiān)測(cè)車(chē)。如果他肯幫忙，就可以在最短時(shí)間內(nèi)找到全香港可疑電臺(tái)位置。
端木翀來(lái)找約翰幫忙，約翰斷然拒絕。約翰正在頭疼江雪綁架案，端木翀表示很快就把綁架案的真兇送到他手里。聽(tīng)端木翀這么說(shuō)，約翰表示借設(shè)備的事情可以商量。簡(jiǎn)一梅找到黃江，稱(chēng)自己剛從酒會(huì)上得到消息，有人說(shuō)他就是綁架江雪的元兇，警察馬上就來(lái)抓他了。黃江一聽(tīng)就急了，以為是聶云開(kāi)告的密，簡(jiǎn)一梅讓她趕緊把值錢(qián)東西都收拾了，她在車(chē)上等他。車(chē)上，簡(jiǎn)一梅套出聶云開(kāi)才是雷至熊通共偷敵案背后的主謀，
簡(jiǎn)一梅把黃江送到了碼頭，稱(chēng)自己安排了他去南洋的船，讓他去那里躲一躲。黃江感嘆著小梅對(duì)他真好，一邊把糕點(diǎn)拿給了簡(jiǎn)一梅，他剛上去拿的所謂值錢(qián)的東西就是這盒糕點(diǎn)。簡(jiǎn)一梅雖感動(dòng)，但還是當(dāng)場(chǎng)殺死了黃江，然后把槍塞到了黃江手里。這邊，端木翀得到消息，就帶著約翰來(lái)到碼頭，指著黃江，告訴他現(xiàn)在可以向上司結(jié)案了。
端木翀知道是聶云開(kāi)誣陷雷至熊后，對(duì)聶云開(kāi)的疑心更重了一分。端木翀問(wèn)小梅，殺死對(duì)她癡心一片的黃江會(huì)不會(huì)心有不忍？簡(jiǎn)一梅稱(chēng)黃江不過(guò)是顆棋子，早注定是這樣的結(jié)局。有了無(wú)線電監(jiān)測(cè)車(chē)的幫助，端木翀開(kāi)始麻利處理共黨秘密電臺(tái)，齊百川得知，他們一個(gè)暗點(diǎn)著了大火，火里面拖出來(lái)兩具尸體，顯然老程兩口子已經(jīng)沒(méi)了。因?yàn)闆](méi)有其他異常，齊百川以為是意外，讓屬下繼續(xù)探查。
端木翀得到一張已經(jīng)燒黑了的密電，看不清楚上面的字跡?？衫铣虄煽谧樱囊呀?jīng)死了，男的昏迷不醒。端木翀決定用碳化法，最終得到如下信息“8月17日，輪船泰山號(hào)，特使來(lái)港，由?負(fù)責(zé)與兩航之聯(lián)絡(luò)?！倍四玖堈J(rèn)為空的地方一定是人名或者是代號(hào)。聶云開(kāi)得知電臺(tái)在此節(jié)骨眼上被燒，不由奇怪，但他決定立即啟動(dòng)元朗那個(gè)秘密電臺(tái)，和組織匯報(bào)此事。而齊百川則去向組織建議改變?cè)瓉?lái)計(jì)劃，聶云開(kāi)去通知兩航老總。端木翀和父親匯報(bào)了此事，得知指示，必須抓住中共特使以及潛伏在兩航老總身邊的秘密人物。
端木翀找來(lái)了香港警方幫忙，可是忙了一天都沒(méi)搜到泰山號(hào)船上的任何可疑人物。而簡(jiǎn)一梅倒是發(fā)現(xiàn)了新的線索，她發(fā)現(xiàn)這艘船上本來(lái)有二十三名乘客訂票，但卻在啟程的一天前集體退票，更有意思的是這二十三名乘客馬上又訂了另外一批來(lái)香港的車(chē)票。就在泰山號(hào)抵達(dá)香港的五個(gè)小時(shí)候，他們抵達(dá)香港。但更有趣的是這二三十名乘客屬于同一劇組，他們是來(lái)和莊氏公司合拍一部叫清宮風(fēng)云的電影。莊氏公司老板為了迎接他們，打算明天晚上六點(diǎn)在六國(guó)飯店舉行歡迎酒會(huì)。好消息是，簡(jiǎn)一梅已經(jīng)受邀參加拍攝了。端木翀不由夸贊簡(jiǎn)一梅干的不錯(cuò)。
可是經(jīng)過(guò)保密局多日調(diào)查，這個(gè)劇組確實(shí)沒(méi)有可疑的。原來(lái)，這是共黨釋放的煙霧彈。老程也就是程大雷，醒來(lái)后就發(fā)現(xiàn)自己被綁到了保密局的刑房。在端木翀的手段下，程大雷供出了和特使單獨(dú)聯(lián)系的人，代號(hào)雨燕。他每次送消息的地點(diǎn)是謝菲道，徐氏私人診所。主治醫(yī)生徐亞光是他們的人。只要對(duì)暗號(hào)“魚(yú)在海中游”，就是他們的人。
曹刀老七帶著信禮門(mén)的人來(lái)到劇組，查了名單上的所有人，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)就差一個(gè)場(chǎng)工馮阿勤不知去哪兒。老七立即把這一消息匯報(bào)給了端木翀。端木翀的人來(lái)到診所，直接從背后射殺了徐亞光。而后清理現(xiàn)場(chǎng)，保密局的人扮作了診所醫(yī)生。一個(gè)自稱(chēng)端木衡麾下代號(hào)貓眼的，告訴了端木翀一個(gè)秘密情報(bào)，兩航老總今天晚上要和共黨特使秘密會(huì)談，時(shí)間七點(diǎn)，地點(diǎn)威士西餐廳。端木翀把隊(duì)伍兵分三路，去組織會(huì)面，抓住共黨特使。
一群蒙面人綁架了樊慕遠(yuǎn)，要樊耀初晚上安生呆在家里，他們自然會(huì)聯(lián)絡(luò)他。聶云開(kāi)和特使在餐廳一直等到七點(diǎn)半，兩航老總還沒(méi)出現(xiàn)。聶云開(kāi)正困惑時(shí)，得到消息，樊耀初正和綁匪周旋，殷康年則在路上出了點(diǎn)車(chē)禍，都來(lái)不了了。這時(shí)候，端木翀和約翰來(lái)了餐廳。齊百川知道出事了，他讓聶云開(kāi)帶著特使走密道去謝菲道徐氏診所。并報(bào)了暗號(hào)。
而齊百川則來(lái)到餐廳應(yīng)付，他本是這家餐廳的老板，齊百川先和端木翀寒暄了幾句，就看到約翰帶著人沖進(jìn)餐廳，聲稱(chēng)自己得到消息有人在這里販賣(mài)軍火毒品，他要進(jìn)行搜查。沒(méi)想到皮爾斯總督察夫婦正在這家餐廳吃飯，他們質(zhì)疑了約翰的借口，要求他馬上讓這里恢復(fù)平靜。約翰迫不得已收隊(duì)。但端木翀下令讓自己的人守住前后門(mén)口，清查每一個(gè)出去的人。
樊耀初晚上沒(méi)有出門(mén)，樊慕遠(yuǎn)和安娜被送了回來(lái)。聶云開(kāi)帶著特使來(lái)到診所，和假扮徐亞光的對(duì)了暗號(hào)，假徐亞光放二人進(jìn)來(lái)。相互介紹了彼此。假徐亞光借口去倒水，秘密打了電話(huà)。接著又去給二人做飯。趁他做飯時(shí)，聶云開(kāi)和他閑話(huà)起來(lái)，卻察覺(jué)到這個(gè)人不對(duì)勁，不像是個(gè)醫(yī)生。二人對(duì)打起來(lái)，聶云開(kāi)捅了假徐亞光一刀，自己也中了槍傷，帶著特使跑了出去。
剛跑走，端木翀就帶著人來(lái)了，看到倒地的假徐亞光，假徐亞光臨死前只說(shuō)了一句話(huà)“雨燕左臂中槍?！倍四玖埾肫疬M(jìn)門(mén)前看到的兩個(gè)人影，忙帶著人追了出去。聶云開(kāi)打電話(huà)給了沈希言，約她見(jiàn)了面，讓她替自己保護(hù)特使馮阿勤。沈希言便把馮阿勤帶回了家。
殷康年來(lái)到樊耀初家，告訴他香港警察包圍了威士西餐廳，兩人也意識(shí)到情況不對(duì)，可能和特使會(huì)面的情況走漏了風(fēng)聲。端木翀來(lái)到樊耀初家，當(dāng)著大家的面，端木翀不承認(rèn)綁架是自己干的，還當(dāng)面誣賴(lài)是共產(chǎn)黨所為。大家都說(shuō)著冠冕堂皇的話(huà)，卻心照不宣。端木翀告辭，還沒(méi)出門(mén)，聶云開(kāi)就來(lái)了。江雪幫聶云開(kāi)解了圍。聶云開(kāi)和兩航老總上樓相談，三人都初心不改。沈希言安排了老馮住下，向家人借口是自己同學(xué)。
情報(bào)組把晚上監(jiān)視威士西餐廳的照片都洗了出來(lái)，端木翀發(fā)現(xiàn)了馮阿勤的照片，由此斷定他真的有問(wèn)題。而接著，他們又發(fā)現(xiàn)了聶云開(kāi)的照片。兩人進(jìn)入餐廳時(shí)間僅僅相差四分鐘。而再搜查離開(kāi)照片，發(fā)現(xiàn)只有聶云開(kāi)和馮阿勤沒(méi)有離開(kāi)照片。還有，謝菲道診所來(lái)了雨燕和特使。將所有線索放在一起，聶云開(kāi)很有可能就是雨燕！早上天不亮，老馮去離開(kāi)沈家，去了澳門(mén)。沈母見(jiàn)他不打招呼就走了，頗有些生氣。
端木翀思慮了一晚上，清早終于接通了父親電話(huà)，問(wèn)父親如果發(fā)現(xiàn)多年相交的好友是共產(chǎn)黨怎么辦？端木衡果斷表示殺了他。端木翀掛了電話(huà)，頗為痛苦。他約了聶云開(kāi)晚上六點(diǎn)去吃面，聶云開(kāi)應(yīng)了，轉(zhuǎn)頭讓兄弟滕飛幫自己一個(gè)忙。晚上，端木翀和聶云開(kāi)去面館吃了面，吃罷，端木翀直接問(wèn):“你就是那個(gè)我一直在尋找的共產(chǎn)黨吧？”