聶云開來見了黃江，端木翀那邊則也開始監(jiān)聽。黃江一看到聶云開大喜，忙叫著讓他救自己出去。聶云開給他拿了好肉好酒，趁他吃著，便問是誰放的火。黃江一聽這話不吃了，他明白聶云開是想騙他口供，他表示自己一個字都不會說。聶云開故作惱怒，讓他搜自己。黃江在他身上摸來摸去，才信他沒有帶竊聽器，便將事情的來龍去脈說了出來。端木翀帶著這錄音來見了韓退之，韓退之擔(dān)心端木翀會把這事捅到報紙上，便認(rèn)了栽，表示明天港英政府就會撤銷對兩航的站時緊急法令。端木翀臨走前，威脅韓退之千萬不要?dú)⒘它S江，否則明天這件事就捅到報紙上。
次日，韓退之帶著重禮去廣州見了端木衡。韓退之表示給利文斯頓帶個話，泛美公司要跟黨國做一個大買賣，端木衡明白他們還是不死心想要收購。端木衡表示自己無權(quán)干涉，韓退之便送了一張支票。端木衡稱，作為主張撤臺的官員，他老了，很多事情管不了啦。韓退之明白了他的意思，笑著離開了。港英政府撤銷戰(zhàn)時緊急法令，兩航度過難關(guān)。端木翀接到父親電話，國防部下令，西南空軍行動暫停，兩航協(xié)助國府從廣州撤離。
韓退之威逼利誘樊慕遠(yuǎn)簽下他個人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。樊慕遠(yuǎn)遭到父親質(zhì)問，樊慕遠(yuǎn)不但不思悔改，反倒覺得自己是審時度勢，他不過就是想和安娜在一起就想去美國。樊耀初氣急，讓他愛去哪兒去哪兒，從今往后不想再看到他。連樊奶奶也要趕樊慕遠(yuǎn)走，她告訴樊慕遠(yuǎn)，不能為了兒女情長不顧民族大義！樊慕遠(yuǎn)氣沖沖離開。樊奶奶讓樊耀初變賣自己首飾幫華航度過難關(guān)?？墒沁@不過是杯水車薪。韓退之有泛美資金支持，如果兩航?jīng)]有國府資金支持，很難抵抗住這股大規(guī)模的惡意收購。樊耀初向端木衡求救，端木衡稱黨國遷臺處處吃緊，拿不出錢來幫他。
樊耀初擺出誘人條件大舉收購兩航股份，董事會也只剩下一些和樊耀初交情好的股東?？蓯旱氖琼n退之還來火上澆油。樊耀初發(fā)誓，就是砸股賣鐵也不會讓華航股票再往下跌！聶云開問了渣打銀行和花旗銀行，對方稱貸款不是不可以，但是數(shù)額非常有限。他向樊耀初匯報了此事，表示他們不得不另想辦法。臨出門時，正碰上進(jìn)來的沈希言，便勸她多注意身體。沈希言冷淡應(yīng)了。來到樊耀初面前，拿出了營業(yè)部的捐款，另外，她告訴樊耀初，自己剛從遠(yuǎn)航那邊過來，看到殷總正在變賣家產(chǎn)。
樊耀初點(diǎn)頭嘆息，他讓沈希言多保重身體，非常時期告訴大家都要保重。共黨對沈希言的政審有了新的結(jié)論，沈希言政治背景是清白的，是可以信任和發(fā)展的同志。聶云開百感交集，熱淚盈眶。他立即去見了沈希言，來接她上班，并提出下班請她吃飯。沈希言意外又開心的笑了。江雪來詢問安娜，他哥去哪兒了。安娜站在父親和樊慕遠(yuǎn)一邊，和江雪吵了起來。安娜生氣出門，江雪去追，卻被信禮門的人抓走了。安娜忙把此事告訴了聶云開。
華航僅剩下樊耀初的股份沒有被收購，韓退之前來逼宮。兩人正談著，安娜沖進(jìn)來稱江雪被人綁架了！韓退之好話讓安娜下去了，才威脅起樊耀初，在零點(diǎn)之前簽下合同，否則就無法保證江雪安全。另一邊，聶云開綁了黃江，終于逼問出了江雪的下落。立即報告給了警察，警察救下了江雪，又通知了樊耀初。眼看要到零點(diǎn)，樊耀初終是沒有簽?zāi)寝D(zhuǎn)讓合同。
組織上表示，華新公司可以隨時向兩航提供資金，聶云開覺得是亮出底牌的時候了。樊耀初也收到消息，知道華新將向他們提供資金。可是樊耀初擔(dān)心，這次如果用了他們資金，等于用了共產(chǎn)黨資金，不僅僅是人情問題，怕有通共之嫌。他問聶云開的看法，聶云開完全支持共產(chǎn)黨，并承認(rèn)了自己的身份，從筧橋航校時，他已經(jīng)是秘密黨員了。樊耀初直接示意聶云開出去。
雖然早就預(yù)料到聶云開和共黨關(guān)系緊密，但真的知道了他的身份后，樊耀初心里還是難以接受。他為黨國兢兢業(yè)業(yè)奮斗了幾十年，始終不愿放棄信念，可是聶云開說的每一句話都像是尖刺扎入心坎。華航是他為之奉獻(xiàn)一生的事業(yè)，承載著他救國的夢想。樊耀初明白自己必須做出選擇。
兩航最終接受華新的資金，聯(lián)合開辟新航線，兩航股價迅速上漲。韓退之做空失敗，損失慘重，泛美也不再管韓退之，韓退之和利文斯頓關(guān)系鬧掰。端木翀總懷疑黃江和聶云開之間有不可告人的秘密，他讓屬下盯著黃江。約翰來到韓府，質(zhì)詢韓退之江雪綁架案，此時端木翀來了，幫韓退之解了圍。
聶云開請了黃江吃飯，黃江斥責(zé)他不厚道出賣自己，而自己講江湖義氣，所有人來他這兒套話他都一個字沒透露，這樣兩個人互相欠的賬欠的情都還清了。黃江表示以后兩個人風(fēng)輕云淡，各為其主吧。聶云開沒多說，遞給他了一卷錢。韓退之因?yàn)樽隹諆珊?，簽下巨額高利貸，就連韓氏集團(tuán)也瀕臨破產(chǎn)。端木翀卻給韓退之帶來了一個好消息，他和利文斯頓已經(jīng)談好，由國民政府出面擔(dān)保，泛美將和韓退之共同承擔(dān)股市里的資金風(fēng)險。但是，端木翀又開出了一個條件，讓他和信禮門做保密局的眼線，供他們驅(qū)使。韓退之答應(yīng)了。
簡一梅回公司路上，碰到等她的黃江。黃江特地來感謝她的，感謝她讓自己回到信禮門。又給她送來了她最愛吃的糕點(diǎn)。簡一梅頗為感動，請他回去喝喝茶醒酒，黃江因?yàn)樽员熬芙^了。樊慕遠(yuǎn)回了家，樊耀初不愿意看見他回了屋，奶奶和妹妹倒是熱情歡迎樊慕遠(yuǎn)回來。奶奶勸樊慕遠(yuǎn)等會跟他爹認(rèn)個錯。
為支持聶云開的工作進(jìn)程，組織派出了特使秘密前往香港，全權(quán)與兩航方面進(jìn)行洽談，爭取兩航早日回歸。而國黨保密局收到軫宿密電，“10日上午九點(diǎn)，花園道，圣馬可廣場”。端木翀準(zhǔn)時來到廣場，見到了一只喂鴿子的俏麗姑娘，竟是簡一梅！端木翀已料到是她，給她帶來了愛吃的糕點(diǎn)。更知悉端木衡是簡一梅的恩師，而她電影明星的身份也是一種掩飾。簡一梅稱，自己的明星身份能讓周旋于高層之間，知道他們那些不為人知的秘密。兩人都相信能和對方合作愉快，彼此握了手。
簡一梅從渣打銀行內(nèi)部得知，資助華航和遠(yuǎn)航的是華新貿(mào)易公司。這證實(shí)，中共一直在積極爭取兩航，并且取得了一定進(jìn)展。端木翀認(rèn)為這是意料之中的，共產(chǎn)黨想組建新政府，就必須關(guān)注發(fā)展民航事業(yè)。簡一梅認(rèn)為，共黨會加強(qiáng)與兩航交流，比如直接秘密會談。聽到這，端木翀不由嘆息，他們手上的線索太少了，如果可以控制住共黨在香港的秘密電臺，就容易多了。簡一梅便提議端木翀找約翰警司幫忙，香港警方剛從英國引進(jìn)一批設(shè)備最先進(jìn)的無線電監(jiān)測車。如果他肯幫忙，就可以在最短時間內(nèi)找到全香港可疑電臺位置。
端木翀來找約翰幫忙，約翰斷然拒絕。約翰正在頭疼江雪綁架案，端木翀表示很快就把綁架案的真兇送到他手里。聽端木翀這么說，約翰表示借設(shè)備的事情可以商量。簡一梅找到黃江，稱自己剛從酒會上得到消息，有人說他就是綁架江雪的元兇，警察馬上就來抓他了。黃江一聽就急了，以為是聶云開告的密，簡一梅讓她趕緊把值錢東西都收拾了，她在車上等他。車上，簡一梅套出聶云開才是雷至熊通共偷敵案背后的主謀，
簡一梅把黃江送到了碼頭，稱自己安排了他去南洋的船，讓他去那里躲一躲。黃江感嘆著小梅對他真好，一邊把糕點(diǎn)拿給了簡一梅，他剛上去拿的所謂值錢的東西就是這盒糕點(diǎn)。簡一梅雖感動，但還是當(dāng)場殺死了黃江，然后把槍塞到了黃江手里。這邊，端木翀得到消息，就帶著約翰來到碼頭，指著黃江，告訴他現(xiàn)在可以向上司結(jié)案了。
端木翀知道是聶云開誣陷雷至熊后，對聶云開的疑心更重了一分。端木翀問小梅，殺死對她癡心一片的黃江會不會心有不忍？簡一梅稱黃江不過是顆棋子，早注定是這樣的結(jié)局。有了無線電監(jiān)測車的幫助，端木翀開始麻利處理共黨秘密電臺，齊百川得知，他們一個暗點(diǎn)著了大火，火里面拖出來兩具尸體，顯然老程兩口子已經(jīng)沒了。因?yàn)闆]有其他異常，齊百川以為是意外，讓屬下繼續(xù)探查。
端木翀得到一張已經(jīng)燒黑了的密電，看不清楚上面的字跡。可老程兩口子，女的已經(jīng)死了，男的昏迷不醒。端木翀決定用碳化法，最終得到如下信息“8月17日，輪船泰山號，特使來港，由?負(fù)責(zé)與兩航之聯(lián)絡(luò)?！倍四玖堈J(rèn)為空的地方一定是人名或者是代號。聶云開得知電臺在此節(jié)骨眼上被燒，不由奇怪，但他決定立即啟動元朗那個秘密電臺，和組織匯報此事。而齊百川則去向組織建議改變原來計劃，聶云開去通知兩航老總。端木翀和父親匯報了此事，得知指示，必須抓住中共特使以及潛伏在兩航老總身邊的秘密人物。
端木翀找來了香港警方幫忙，可是忙了一天都沒搜到泰山號船上的任何可疑人物。而簡一梅倒是發(fā)現(xiàn)了新的線索，她發(fā)現(xiàn)這艘船上本來有二十三名乘客訂票，但卻在啟程的一天前集體退票，更有意思的是這二十三名乘客馬上又訂了另外一批來香港的車票。就在泰山號抵達(dá)香港的五個小時候，他們抵達(dá)香港。但更有趣的是這二三十名乘客屬于同一劇組，他們是來和莊氏公司合拍一部叫清宮風(fēng)云的電影。莊氏公司老板為了迎接他們，打算明天晚上六點(diǎn)在六國飯店舉行歡迎酒會。好消息是，簡一梅已經(jīng)受邀參加拍攝了。端木翀不由夸贊簡一梅干的不錯。
可是經(jīng)過保密局多日調(diào)查，這個劇組確實(shí)沒有可疑的。原來，這是共黨釋放的煙霧彈。老程也就是程大雷，醒來后就發(fā)現(xiàn)自己被綁到了保密局的刑房。在端木翀的手段下，程大雷供出了和特使單獨(dú)聯(lián)系的人，代號雨燕。他每次送消息的地點(diǎn)是謝菲道，徐氏私人診所。主治醫(yī)生徐亞光是他們的人。只要對暗號“魚在海中游”，就是他們的人。
曹刀老七帶著信禮門的人來到劇組，查了名單上的所有人，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)場就差一個場工馮阿勤不知去哪兒。老七立即把這一消息匯報給了端木翀。端木翀的人來到診所，直接從背后射殺了徐亞光。而后清理現(xiàn)場，保密局的人扮作了診所醫(yī)生。一個自稱端木衡麾下代號貓眼的，告訴了端木翀一個秘密情報，兩航老總今天晚上要和共黨特使秘密會談，時間七點(diǎn)，地點(diǎn)威士西餐廳。端木翀把隊伍兵分三路，去組織會面，抓住共黨特使。
一群蒙面人綁架了樊慕遠(yuǎn)，要樊耀初晚上安生呆在家里，他們自然會聯(lián)絡(luò)他。聶云開和特使在餐廳一直等到七點(diǎn)半，兩航老總還沒出現(xiàn)。聶云開正困惑時，得到消息，樊耀初正和綁匪周旋，殷康年則在路上出了點(diǎn)車禍，都來不了了。這時候，端木翀和約翰來了餐廳。齊百川知道出事了，他讓聶云開帶著特使走密道去謝菲道徐氏診所。并報了暗號。
而齊百川則來到餐廳應(yīng)付，他本是這家餐廳的老板，齊百川先和端木翀寒暄了幾句，就看到約翰帶著人沖進(jìn)餐廳，聲稱自己得到消息有人在這里販賣軍火毒品，他要進(jìn)行搜查。沒想到皮爾斯總督察夫婦正在這家餐廳吃飯，他們質(zhì)疑了約翰的借口，要求他馬上讓這里恢復(fù)平靜。約翰迫不得已收隊。但端木翀下令讓自己的人守住前后門口，清查每一個出去的人。
樊耀初晚上沒有出門，樊慕遠(yuǎn)和安娜被送了回來。聶云開帶著特使來到診所，和假扮徐亞光的對了暗號，假徐亞光放二人進(jìn)來。相互介紹了彼此。假徐亞光借口去倒水，秘密打了電話。接著又去給二人做飯。趁他做飯時，聶云開和他閑話起來，卻察覺到這個人不對勁，不像是個醫(yī)生。二人對打起來，聶云開捅了假徐亞光一刀，自己也中了槍傷，帶著特使跑了出去。
剛跑走，端木翀就帶著人來了，看到倒地的假徐亞光，假徐亞光臨死前只說了一句話“雨燕左臂中槍?！倍四玖埾肫疬M(jìn)門前看到的兩個人影，忙帶著人追了出去。聶云開打電話給了沈希言，約她見了面，讓她替自己保護(hù)特使馮阿勤。沈希言便把馮阿勤帶回了家。
殷康年來到樊耀初家，告訴他香港警察包圍了威士西餐廳，兩人也意識到情況不對，可能和特使會面的情況走漏了風(fēng)聲。端木翀來到樊耀初家，當(dāng)著大家的面，端木翀不承認(rèn)綁架是自己干的，還當(dāng)面誣賴是共產(chǎn)黨所為。大家都說著冠冕堂皇的話，卻心照不宣。端木翀告辭，還沒出門，聶云開就來了。江雪幫聶云開解了圍。聶云開和兩航老總上樓相談，三人都初心不改。沈希言安排了老馮住下，向家人借口是自己同學(xué)。
情報組把晚上監(jiān)視威士西餐廳的照片都洗了出來，端木翀發(fā)現(xiàn)了馮阿勤的照片，由此斷定他真的有問題。而接著，他們又發(fā)現(xiàn)了聶云開的照片。兩人進(jìn)入餐廳時間僅僅相差四分鐘。而再搜查離開照片，發(fā)現(xiàn)只有聶云開和馮阿勤沒有離開照片。還有，謝菲道診所來了雨燕和特使。將所有線索放在一起，聶云開很有可能就是雨燕！早上天不亮，老馮去離開沈家，去了澳門。沈母見他不打招呼就走了，頗有些生氣。
端木翀思慮了一晚上，清早終于接通了父親電話，問父親如果發(fā)現(xiàn)多年相交的好友是共產(chǎn)黨怎么辦？端木衡果斷表示殺了他。端木翀掛了電話，頗為痛苦。他約了聶云開晚上六點(diǎn)去吃面，聶云開應(yīng)了，轉(zhuǎn)頭讓兄弟滕飛幫自己一個忙。晚上，端木翀和聶云開去面館吃了面，吃罷，端木翀直接問:“你就是那個我一直在尋找的共產(chǎn)黨吧？”