華航和華新公司合作成功，但運輸燃油卻成為問題，因為要途經(jīng)國民黨的封鎖區(qū)。鄭彬和聶云開察覺到兩航燃油危機恐與佟寶善韓退之有關(guān)，因為斷了人家的財路。鄭彬替聶云開送上拜貼拜訪韓退之。佟寶善沒想到聶云開竟親自來拜訪韓退之，韓退之推測八成是樊耀初讓他來求自己的，可惜啊，船到江心才補漏，晚了。
佟寶善是下決心一定要拿到華航股份的，便趁機說，這回他們一起會會聶云開，給他點顏色看看。可是韓退之卻沒有這個意思，被華航革職的佟寶善對他已經(jīng)沒有了利用價值，他表示自己一個人對付就行了。佟寶善氣得不輕，斷兩航的油是他們一起做的，說好的共同進退韓老板現(xiàn)在卻要過河拆橋。
韓老板忙稱誤會，是怕佟寶善報仇心切壞了大事。現(xiàn)在當(dāng)務(wù)之急是要拿下股份，報仇尚在其次。佟寶善咂摸著韓老板的話來，還是要卸磨殺驢。見此，佟寶善便要求韓退之馬上立字據(jù)把說好的股份給他。可是韓退之稱他們只說好了佟寶善報仇，他拿股份。
佟寶善怒而憤起，使出殺手锏，甩出一份韓退之當(dāng)漢J的證據(jù)，威脅他要把他在抗戰(zhàn)時幫日本人的事登報。韓退之態(tài)度這才改了，佟寶善開出兩個條件，一，把應(yīng)得股份還給自己，二，殺了聶云開。韓退之討價還價，答應(yīng)給股份，至于聶云開，等他拿了股份就把聶云開給佟寶善抓來任憑他處置。
聶云開是江雪心中的大英雄，她得知聶云開正在安娜家后便央求她帶自己去她家。聶云開、鄭彬此時正在韓退之家里吃飯，商談“借路”的事，聶云開先提起韓退之派人在飛機上殺他一事，并表示認真追究起來恐也不利于韓退之。可韓退之不吃這套，先不承認自己派人殺過聶云開，后在聶云開空口白牙提起要向韓退之借條兩航活路時就發(fā)了火，手下的人拿槍圍住了聶云開。
正是劍拔弩張，安娜帶著江雪回來了，安娜可不怕父親，還要父親答應(yīng)不會傷害聶云開。韓退之一向最疼這個寶貝女兒，迫不得已答應(yīng)。談判繼續(xù)，韓退之仍舊沒有好臉色，索要華航30%的股份，一分都不能少。談判僵住，此時鄭彬?qū)⒃掍h一轉(zhuǎn)，提起韓退之的風(fēng)云往事，曾只身闖蕩上海灘進退自如，韓退之正得意，鄭彬卻提到韓退之在山東還留了點根。被威脅的韓退之只好妥協(xié)。
雙方談判成功，兩航石油問題順利解決，聶云開不知是輕松還是更加迷惑。華航搞到的石油按原價給了遠航一半，殷康年感激不盡登門道謝。聶云開被劫持，帶到了佟寶善處。聶云開化兇為吉，表示自己已經(jīng)在機場酒店保險柜存了佟寶善銀行錢的解凍手續(xù)，讓佟寶善帶著錢和家人遠走高飛。本來已被逼上絕路的佟寶善倒是愣住了，聶云開解釋自己和佟寶善并沒有私仇。冤家宜解不宜結(jié)。
齊百川派人到鄭彬老家調(diào)查，調(diào)查的人還沒有返回。而鄭彬看著一點問題都沒有，聶云開不由覺得齊百川對鄭彬有偏見。鄭彬邀請聶云開來家吃飯，聶云開赴了約，沈希言做了一桌子飯菜，鄭彬也拿出來藏了很久的佳釀。聶云開表示自己滴酒不沾，但鄭彬卻要他聽自己的，喝。擰不過盛情，聶云開同意了，但提出要先安排一下工作。聶云開借了鄭彬家的電話去給小吳安排工作，趁機把竊聽器裝在了電話筒里。而表面上，他還在吩咐小吳明天把中期報表交過來。
吃酒時，鄭彬拿來沈希言送給他的亞麻襯衫轉(zhuǎn)送給了聶云開，因為他對亞麻過敏。鄭彬又說起他清楚沈希言和聶云開二人相愛，闊別多年感情依舊。他自己則沒有理由夾在中間，也配不上沈希言，說著就要出去把空間留給兩人。沈希言冷斥鄭彬站住，讓他吃面，告訴他如果想跟自己分手就直說，不必拿不相干的人當(dāng)借口，請他尊重自己，也尊重他。這句不相干傷到了聶云開。
飯后聶云開離開，沈希言喝上了酒，并請鄭彬也陪自己喝。聶云開回到住處，發(fā)現(xiàn)齊百川已經(jīng)在等著他，并且動了他的東西，懷疑他中了鄭彬的美人計。聶云開否認。齊百川稱甄別時間已經(jīng)過去了十天，怒斥聶云開只是談天喝酒，聶云開便是談天喝酒也是工作。鄭彬醉后沈希言看到了鄭彬的鑰匙，拿著偷偷打開了密室的門。
沈希言在密室里發(fā)現(xiàn)了通訊的電臺。鄭斌突然出現(xiàn)在沈希言背后，問她在干什么，沈希言猝然一驚轉(zhuǎn)過身來，慌亂不安。鄭彬問她是不是故意將自己灌醉，沈希言承認了，解釋自己只是想知道這個小屋里到底藏著什么秘密。鄭彬坦誠自己是共產(chǎn)黨，并要沈希言保守秘密。齊百川調(diào)查到鄭彬原來有老婆孩子，他把這一消息告訴了聶云開。聶云開和沈希言見了面，問她那張字條是不是她給他的，沈希言矢口否認。聶云開又問她和鄭斌是不是真的，沈玉蘭沒好氣地說，這和他有什么關(guān)系。
雷志雄收到鼴鼠密電：替死鬼鬼目標(biāo)已鎖定，等待時機進行下一步行動。聶云開配了一把鄭彬家的鑰匙交給齊百川，齊百川保證不放過任何蛛絲馬跡，一定找出鄭彬叛敵證據(jù)。聶云開交待他，下午五點之前必須撤離，他會設(shè)法拖住鄭彬。
第二天不到四點，鄭彬便要離開公司，稱有重要文件落家里了。聶云開忙攔，稱自己心情差要找他說話，又跟他一起回去，路上又要去成衣店，接著又羅里吧嗦的說起和沈希言的事。一直這樣拖到鄭彬到家門口，膽戰(zhàn)心驚的看他打開了門。看到空無一人才松了口氣。
齊百川從鄭彬屋里搜到了一本《悲慘世界》，是偽裝的密碼本。可是聶云開卻覺得不對勁，怎么可能這么容易找到？他總覺得就差一步就接近真相了。他正在思索此事，門外一個人影閃過，他出門，看到了一個袋子，那袋子里有一個捏扁的煙頭，還有一張紙條，寫著“這個煙頭是在老郭犧牲現(xiàn)場撿到的。”
聶云開帶著書查到了印刷廠，老板表示那書是他們這里印的，一個男的帶著底板來的。根據(jù)老板的服飾描述，聶云開想到了齊百川。聶云開約了齊百川見面，其實是抓捕他，聶云開說齊百川就是那個叛徒，并擺出證據(jù)，書的紙張和餐廳餐牌紙一樣，并認定是他讓老方拉的電閘。可是他沒能殺掉老方，老方這個老手轉(zhuǎn)眼就把槍卸了。隨后逃脫。鄭彬在暗處偷偷看著這一幕。
鄭彬回到家，來到密室發(fā)電報：明日將處死替死鬼。隨后他又來看被他綁住的沈希言，給她喂飯，沈希言怒斥他是魔鬼。鄭彬問電話竊聽器是不是她安的？沈希言想到了聶云開，承認了，表示自己從接近鄭彬那一刻就做好了準(zhǔn)備，要查出他到底是不是叛徒。沈希言目睹了雜貨店郭老板被殺一幕，那個殺人者有一個習(xí)慣，用手碾滅煙頭，她認識的人里邊只有鄭彬有這個習(xí)慣。鄭彬聽罷，嘆道該結(jié)束了，該從美夢里醒來了。距離甄別叛徒時限還剩一天，齊百川約了鄭彬見面。謹慎的鄭彬臨走時寫下一封信放在辦公桌上，告訴同事，如果他六點不回來，就準(zhǔn)時把這封信交給東亞旅行社雷社長雷至雄。
齊百川和鄭彬見了面，鄭彬拿出自己的傘槍指向了齊百川后背，逼著他放下了搶。此時的鄭彬?qū)置嫘赜谐芍瘢詾閯偃谖铡｝R百川問他，為什么要當(dāng)叛徒？鄭彬道，從把他派到兩航當(dāng)營業(yè)部主任，一干就是七年，地獄一般的日子。他跟其他地下黨不一樣，他有心愛的女人，有老婆孩子有爹娘，他得有錢！說完他正要殺死齊百川，聶云開卻出現(xiàn)了，一槍打中鄭彬的腿。原來他早就懷疑鄭彬了，從送他的那件亞麻衫開始，到那個給他留下的煙頭他確定兇手就是鄭彬。鄭彬終究是輸了，但他還有一絲希望，正要嘲笑沒有叛變實證，舉著槍的人一一從暗處出來，他們都聽到了鄭彬說的話，而且電話也正在開著。
雷至雄收到信件，預(yù)感鄭彬出事。
聶云開要把鄭彬交給組織，鄭彬卻飲毒自盡。臨死前，他告訴聶云開一秘密，沈希言在他地下室。聶云開一聽大驚失色，大叫著鄭彬把她怎么了，惶急沖了出去。雷至熊帶人來到鄭彬的住所尋找鄭彬，最終在地下室發(fā)現(xiàn)了被綁的沈希言，詢問她雷至熊的下落。沈希言表示不知情，雷至熊不相信。雷至熊便在這里等，等來了著急跑來的聶云開。
雷至熊頓時懷疑聶云開是共產(chǎn)黨，問他來這兒的理由。聶云開稱自己來找鄭彬和沈希言，因為他二人失蹤一天半了，樊總讓他們來找她。雷至熊不相信，手下拿槍圍住了二人，這時候，香港警署的人沖進了屋子。雷至熊迫不得已放下槍械。在警察的逼問下，沈希言稱因為自己提出分手，男朋友不同意，喝多了酒就把她綁在這里了。雷至熊不信，不讓兩人走，又被警察逼問涉嫌綁架案，最終被帶到了警署。
聶云開帶著沈希言離開，走在香港的大道上，沈希言如釋重負。一直以來，她一直以為只有自己一個人在戰(zhàn)斗，可是從聶云開回來后，就不是了。聶云開笑著問沈希言，她打字機的F鍵修好了嗎？又告訴她，她真的很出色，她是他的驕傲。其實他早就看出來她和鄭彬的問題了。他知道沈希言這么多年怎么過來的，也知道她受委屈了。他二人都還是原來的那個人，二人緊緊抱在了一起。聶云開很感激，感謝老天又把她送到了自己身邊。這一刻有多么不容易啊。二人都發(fā)誓再不讓彼此離開了。
鄭彬死了，齊百川意外的喝了很多酒，今天是他爸的忌日，他告訴聶云開，自己父親就是因為叛徒出賣而死的，所以他恨極了叛徒。雷至熊挖地三尺也沒有找到鼴鼠的下落，還不甘心，讓屬下帶著狼狗繼續(xù)去找，他活要見人死要見尸！沈希言回家后就臉色難看的把自己關(guān)到屋內(nèi)不出來，母親和妹妹都很著急，沈希言沒事人一樣拿著包去上班了。
張書記就鄭彬一案向霍公做了匯報，由于他們處理果斷沒有造成更大損失。霍公對聶云開的工作表示肯定，同時對出現(xiàn)叛徒痛心疾首。聶云開也覺得可惜。另外，張書記提醒聶云開要處理好工作和感情的問題，在組織上調(diào)查清楚沈希言之前，要和她保持一定的距離。聶云開應(yīng)了。雷至熊的人找到了鄭彬的尸首，是在九龍鎮(zhèn)那個三不管的地帶發(fā)現(xiàn)他的尸體的，雷至熊對這一結(jié)果十分憤怒，他大罵屬下都是廢物。他告訴手下，他這次要廢了差，他們就是墊背。雷至熊不能讓鼴鼠白死，他讓手下把消息放出去，就說鄭彬在潛伏在兩航內(nèi)的共黨分子，想棄暗投明，被共黨滅口了。
記者們蜂擁而至，圍在了華航公司門前，質(zhì)問鄭主任身亡一事。華航外聯(lián)部樊慕遠前來回答問題。他表示，鄭彬是他們?nèi)A航的元老功勛，他的去世華航上下都很沉痛，不過這件事情跟政治毫無相關(guān)。鼴鼠一死，雷至熊被罰站崗，過往同事看見他都不忘嘲笑。兩小時五十五分鐘后，上峰端木衡把他叫了進來，問他站崗的時候在想什么呢。雷至熊稱是鼴鼠的死確實是他的責(zé)任，是他的失職，他保證下不為例。上峰警告他，再這樣下去就沒有下不為例了。雷至熊請主任放心，他保證一定肅清兩航內(nèi)的共黨分子。
鼴鼠之死，共產(chǎn)黨做的非常干凈，沒有給他們留下絲毫把柄，端木衡懷疑兩航內(nèi)確實有共黨分子。鄭彬懷疑聶云開是共黨，端木衡不要他的分析，要結(jié)果。要他前去辦，又表示給給雷至熊安排了一個助手。樊耀初他娘不想呆香港，鬧著想回老家，她這年紀(jì)可不愿客死他鄉(xiāng)。樊耀初勸她就老老實實呆在香港了。樊耀初他娘就又提了一件事，請聶云開回家吃個飯。樊耀初應(yīng)了。
端木衡給雷至熊派來的人是自己的兒子端木翀。雷至熊不想見，便晾著他。自己到信禮門喝酒，雷至熊告訴信禮門老板，想在香港做票大的，一是打擊共產(chǎn)黨，二是讓老板高看他一眼。信禮門老板答應(yīng)幫忙。沈希言升任主任，新搬了辦公室。晚上，沈希言回家，母親問她怎么不去接端木翀，沈希言表示不聯(lián)系了。母親稱，當(dāng)年端木翀在家養(yǎng)傷時，他就看出來了，小梅喜歡端木翀，而端木翀喜歡沈希言。這下端木翀回家，他們家就要熱鬧了！
聶云開、端木翀四兄弟到樊耀初家吃飯，樊耀初為四人敬酒：渡盡劫波兄弟在，茍利國家生死以，豈因禍福避趨之。席上，小梅為端木翀獻唱，端木翀想起了沈玉蘭。大家也提到，沈玉蘭改了名叫沈希言。