陸之林的定時(shí)燃燒彈已經(jīng)研制成功，下一步就要考慮如何才能潛入倉(cāng)庫(kù)了，而唯一的突破口就是負(fù)責(zé)給倉(cāng)庫(kù)工人送飯的邱金彩。邱金彩身為大漢奸湯一耕的外甥，又是馬遙遠(yuǎn)的司機(jī)，如果和他實(shí)話實(shí)說(shuō)地直接談合作肯定行不通，金浩便想到利用邱金彩嗜賭如命的弱點(diǎn)，設(shè)計(jì)演一出好戲引他上鉤。
蔣大海巧言說(shuō)服邱金彩，與金浩假扮的外地富商一起坐到了賭桌上。剛開(kāi)局時(shí)，金浩佯裝手氣不好，輸了很多錢(qián)給邱金彩。邱金彩贏得開(kāi)心一時(shí)得意忘形，毫不猶豫地入了金浩的圈套，不僅輸光了自己的全部積蓄不說(shuō)，還把自己私自挪用的煙土倉(cāng)庫(kù)的公款也全輸了進(jìn)去。
陸之林把握住時(shí)機(jī)，用邱金彩的性命相威脅。邱金彩為了保命，只得同意讓金浩他們假扮送飯工的事。金浩等人打扮成邱金彩雇傭的送飯工人，把燃燒彈放進(jìn)米飯桶的底部隔層里，一路來(lái)到了倉(cāng)庫(kù)門(mén)口。負(fù)責(zé)守衛(wèi)的鬼子卻因?yàn)樗麄儧](méi)有通行證，不由分說(shuō)擋在了門(mén)外。
正在膠著之時(shí)，好在邱金彩的老婆按照邱金彩的吩咐，及時(shí)將通行證送了來(lái)，幾人才得以進(jìn)了煙土倉(cāng)庫(kù)，并趁工人吃飯的時(shí)候，把定時(shí)燃燒彈藏好，不露任何痕跡地完成了任務(wù)全身而退。
爆炸的時(shí)間設(shè)定在了半夜。當(dāng)倉(cāng)庫(kù)起火爆炸的消息傳來(lái)時(shí)，金浩等人興奮地為“天火行動(dòng)”的圓滿成功舉杯慶祝，這也標(biāo)志著馬遙遠(yuǎn)的氣數(shù)已盡，接下來(lái)他們就等著看警察局內(nèi)斗的好戲了。
馬遙遠(yuǎn)睡得正酣時(shí)，突然接到了煙土倉(cāng)庫(kù)爆炸的電話，頓覺(jué)五雷轟頂。鐘代責(zé)令他七日之內(nèi)必須破案，可金浩他們沒(méi)有留下任何痕跡，即使馬遙遠(yuǎn)抓回了正逃命的邱金彩，也無(wú)從得知任何真相。
李南此前找到了當(dāng)年徐曼查紐扣時(shí)的碼頭負(fù)責(zé)人，安排他重新回了貨運(yùn)站主事，同時(shí)暗中調(diào)查馬遙遠(yuǎn)。果然發(fā)現(xiàn)了馬遙遠(yuǎn)和貨運(yùn)站原站長(zhǎng)狼狽為奸，每次都克扣下一部分鬼子運(yùn)來(lái)的煙土，在自己私開(kāi)的煙館里售賣。
蔣大海又適時(shí)地敲了敲邊鼓，將馬遙遠(yuǎn)私自克扣下煙土倉(cāng)庫(kù)爆炸后僅存的十幾箱煙土，運(yùn)到自己家煙館的事盡數(shù)匯報(bào)給了鐘代。鐘代怒不可遏地逮捕了馬遙遠(yuǎn)。馬遙遠(yuǎn)明智這一切都是李南搗的鬼，但已無(wú)力回天了。馬遙遠(yuǎn)的老婆葉子也被李南命人抓了起來(lái)，不僅把日本軍官死在船上的案子重新翻了出來(lái)，還把綢緞莊是共黨窩點(diǎn)的事也安到了葉子頭上。
湯一耕叫上邱金彩，如約來(lái)到徐曼家中購(gòu)買(mǎi)金佛。徐曼表面不動(dòng)聲色地完成了古董交易，暗地里卻讓莫蓮跟隨湯一耕的車輛潛入湯家，趁機(jī)殺了湯一耕，取回金佛完璧歸趙，同時(shí)還把湯一耕這些年搜刮的民脂民膏也一并帶回，盡數(shù)上交給了劉宗山。
徐曼的手下陳婉向劉宗山告狀，指責(zé)徐曼在行動(dòng)中剛愎自用，不信任同隊(duì)隊(duì)員，劉宗山卻力挺徐曼，嚴(yán)厲批評(píng)了陳婉要端正思想，堅(jiān)決服從上級(jí)指令。
李南當(dāng)著馬遙遠(yuǎn)和鐘代的面，拿出了葉子通共的證據(jù)；邱金彩也在李南的授意下，當(dāng)場(chǎng)指認(rèn)馬遙遠(yuǎn)就是潛伏在警察局的共黨分子。這下人證物證皆全，馬遙遠(yuǎn)立刻明白自己入了李南的圈套。
馬遙遠(yuǎn)報(bào)著最后一絲希望，賭鐘代不敢殺自己，因?yàn)楝F(xiàn)在上海市面上所有的大煙館和銷售貨源全都在自己的掌控之中，日本人離了他寸步難行?？伤恢赖氖牵钅显缇桶抵懈傻袅笋R遙遠(yuǎn)的諸多手下們，掌握了煙土的全部供銷渠道。
這下鐘代再也無(wú)所顧及，拿出手槍就要槍斃馬遙遠(yuǎn)。馬遙遠(yuǎn)還想做最后的掙扎，趁李南不注意時(shí)劫持了他當(dāng)人質(zhì)，妄想逃出警察局?？社姶┯?jì)轉(zhuǎn)移了馬遙遠(yuǎn)的注意力，并趁機(jī)舉槍就射，馬遙遠(yuǎn)被一槍斃命。審訊室里的葉子聽(tīng)說(shuō)了馬遙遠(yuǎn)的死訊后，也撞墻自殺殉夫。
邱金彩趁著蔣大海押送他回監(jiān)牢時(shí)，威脅蔣大海放自己一條生路。雖然誣陷馬遙遠(yuǎn)是迫于李南的淫威，但邱金彩心里清楚蔣大海才是真正的共產(chǎn)黨，他和賭局上那些人是一伙的，倉(cāng)庫(kù)的火也是他放的。蔣大海當(dāng)即意識(shí)到此人不可再留，趁邱金彩不注意將他推出窗外滅了口。邱金彩的死正稱了李南的心，便也不再追究。
鐘代立即把李南扶正，成了警察局的一把手。又順?biāo)浦蹖ⅠR遙遠(yuǎn)的煙土館全都?xì)w由李南管理，好讓他更死心踏地為日本人效力。李南走馬上任的，也升了蔣大海和劉組長(zhǎng)的職，兩人成了他的左膀右臂。
李南無(wú)意中得知了徐曼已回到上海的消息，又通查閱馬遙遠(yuǎn)當(dāng)初被暗殺的卷宗得知是徐曼所為，便帶人來(lái)到徐曼家的老宅進(jìn)一步查探。老宅雖然早已無(wú)人居住，但李南僅從宅子里的窗明幾凈中就判斷出徐曼肯定回來(lái)過(guò)，馬上派人盯緊此處，從而追查出徐曼的蹤跡。
如今的徐曼早已不是幾年前的青澀學(xué)生，她輕松抓住了跟蹤自己的人，并從跟蹤者口中得知馬遙遠(yuǎn)已經(jīng)身亡，局長(zhǎng)換成了李南，綢緞莊里的人都是共黨等信息。沒(méi)過(guò)幾天，李南就接到了劉組長(zhǎng)的匯報(bào)，他們派去監(jiān)視綢緞莊的奸細(xì)全都被殺了。
李南謊稱是徐曼的同學(xué)，來(lái)到法租界的里昂先生處追問(wèn)徐曼的下落。里昂先生早有準(zhǔn)備，一概推說(shuō)不知。李南明知里昂在撒謊，卻拿他毫無(wú)辦法，只得悻悻離去，同時(shí)交待劉組長(zhǎng)盯緊里昂，因?yàn)樗欢ㄖ佬炻南侣洹?/p>
李南為了幫日本人籌集更多的軍費(fèi)，又想出了制造偽鈔的主意。不久之后，上海及周邊地區(qū)的假鈔就開(kāi)始橫行了。組織上專門(mén)派了大鵬來(lái)到上海，將鬼子偽造中國(guó)貨幣、擾亂我國(guó)經(jīng)濟(jì)的“偽鈔計(jì)劃”盡數(shù)告知了金浩他們，同時(shí)命令上海的地下黨組織盡快查清荷機(jī)關(guān)的底細(xì)，找到制造偽鈔的地點(diǎn)并予以搗毀。
由于上海的偽鈔是通過(guò)黑市流入市場(chǎng)的，金浩便假扮成購(gòu)買(mǎi)偽鈔的外地大富商進(jìn)入黑市，找到了一個(gè)販賣偽鈔的黑幫小頭目，又通過(guò)一路跟蹤他，順藤摸瓜得知他的上線是牛站長(zhǎng)。
金浩以急著購(gòu)買(mǎi)大量偽鈔為由，與賀五的上線取得了聯(lián)系，雙方約定第二天在郊外見(jiàn)面交易。可當(dāng)金浩、陸之林和小梁按照約定時(shí)間到達(dá)并拿槍逼問(wèn)偽鈔來(lái)源時(shí)，對(duì)方卻趁他們不注意，先向小梁開(kāi)了槍，并趁金浩和陸之林救人之時(shí)，連人帶錢(qián)都逃跑了。
金浩和陸之林先將小梁送回去治傷，旋即再返回去找賀五。可當(dāng)他們趕到時(shí)，早已人去樓空了。線索就此斷掉，金浩十分不甘心，和陸之林繼續(xù)分頭尋找賀五的下落。
偽鈔計(jì)劃在上海取得了初步成效，李南因此更加博得日本人的常識(shí)，鐘代對(duì)他贊不絕口。為了進(jìn)一步擴(kuò)大”偽鈔計(jì)劃“的規(guī)模，日本人還邀請(qǐng)了造幣專家林懷蘭來(lái)上海，親自監(jiān)督和指導(dǎo)偽鈔的制造工作，而保護(hù)此人的任務(wù)便交給了李南負(fù)責(zé)。
鐘代還對(duì)近期有人暗中搗亂以毒養(yǎng)戰(zhàn)計(jì)劃和暗殺親日分子的事頭痛不已。精明的李南卻早已從武器裝備、組織能力等方面推斷出，這是兩伙不同的人所為。破壞“以毒養(yǎng)戰(zhàn)”計(jì)劃是共產(chǎn)黨所為，而刺殺親日分子的則是國(guó)民黨軍統(tǒng)的人。與軍統(tǒng)相比，李南認(rèn)為躲在暗處的共產(chǎn)黨對(duì)日軍的威脅更大，應(yīng)將其作為首要的攻擊目標(biāo)。而軍統(tǒng)的勢(shì)力，只需用林懷蘭作為誘餌引蛇出洞，再給予致命一擊。
李南故意把保衛(wèi)林懷蘭的任務(wù)交給了蔣大海負(fù)責(zé)。蔣大海認(rèn)為這是一舉搗毀“偽鈔計(jì)劃”的大好機(jī)會(huì)，金浩卻憑借自己對(duì)李南的了解，推測(cè)這是精于算計(jì)的李南在試探蔣大海，不肯讓他涉險(xiǎn)。雖然蔣大海早已做好了隨時(shí)為革命犧牲的準(zhǔn)備，但金浩卻堅(jiān)持蔣大海的價(jià)值足以頂?shù)蒙锨熬€的一支部隊(duì)，不同意他暴露自己，打算繼續(xù)從偽鈔販子身上追尋線索。
不久，蔣大海就接到了賀五溺死的報(bào)案。他讓金浩和陸之林偽裝成警察局的人，一起前往現(xiàn)場(chǎng)查探究竟。經(jīng)過(guò)蔣大海的女朋友林溪對(duì)賀五的尸體進(jìn)行尸檢后發(fā)現(xiàn)，賀五是被人殺死后才扔進(jìn)江里毀尸滅跡的。
金浩和陸之林決定沿江邊繼續(xù)追查線索。兩人仔細(xì)搜尋了死亡現(xiàn)場(chǎng)周圍的江邊道路，發(fā)現(xiàn)路上有馬車走過(guò)的痕跡，由此推斷出兇手肯定是用馬車將死了的賀五拉到江邊拋尸的。兩人便從馬車入手，在附近村子一一追查起來(lái)。
與此同時(shí)，劉宗山也接到了刺殺林懷蘭的任務(wù)，交給徐曼負(fù)責(zé)。徐曼等人通過(guò)對(duì)林懷蘭的密切監(jiān)視，發(fā)現(xiàn)他并未入住日本人的領(lǐng)事館或日本人控制的飯店，頗感此事蹊蹺。加之林懷蘭并未以真實(shí)姓名入住飯店，徐曼便和莫蓮、陳婉偽裝成飯店的服務(wù)員，分頭對(duì)各樓層的每個(gè)房間進(jìn)行逐一排查，以求查出林懷蘭的具體房間號(hào)。