孟來財斥責彩鳳，不準她再插手洋行，彩鳳索性要孟來財分一半家產休了自己，孟來財咬牙讓她凈身出戶，兩人徹底翻臉。
張勛的復辟鬧劇很快收場，主張對德宣戰的段祺瑞重掌大權。
大喜二喜找到燕飛，告訴她孟來財是清白的，燕飛流下了欣慰的眼淚，終于同意和小云回家。
不料燕飛還沒來得及和父親好好相見，孟來財卻收到法院的傳票被法警帶走。原來韓奈根私下拖欠了兩百萬的巨額貨款，卻通過協議全部轉嫁到了孟來財頭上，貨主們抓不到已經回國的韓奈根，只能起訴孟來財。小云仔細查看了韓奈根讓孟來財簽署的協議，上面不僅要孟來財承擔全部債務并且不能單方出賣洋行房產，除非韓奈根同意。孟來財連一點退路都沒有，要么還出兩百萬要么坐牢，他這才明白被韓奈根徹底陷害了。
孟來財被羈押，洋行被封。彩鳳提出用孟來財的客戶名單做交換，求源田借二百萬周轉，以免孟來財蹲大獄。源田追問彩鳳為何要救孟來財，彩鳳沉下臉說要還債。
孟來財在獄中受了不少苦也反思了自己的過去，聽小云帶來消息，要把家里和洋行所有的財產賠進去就能還債，他不禁感嘆“報應，報應”，小云鼓勵父親一切可以重新開始。
混混韓五投奔得勢的葛農，重新當上了警務處長，葛農想趁孟來財入獄之危，把小云搞到手。韓五替葛農跑腿來提親，恰逢孟來財責怪彩鳳不應該去求源田，韓五趁機給孟來財指點“陽關大道”，讓他把小云嫁給葛農，彩鳳看到一線希望，而孟來財一口拒絕。
彩鳳實在搞不到名單，愿意答應一切要求請源田救人，源田卻輕佻地說她已不是當年妖媚勾人的彩鳳，令彩鳳深感屈辱。
段祺瑞政府和日方欲密簽?“中日共同防敵軍事協議”，派葛農作為特使進行先期準備，日方則讓商人身份的特務源田與其密談。兩人深知此事牽涉著不可告人的利益勾當，萬萬不能泄露出去。
彩鳳急于把孟來財弄出監獄，勸他交出名單接受源田的借款，又搬出小云和燕飛天天受苦來打動。孟來財為了孩子不受委屈，答應源田以客戶名單換兩百萬的借款，只是這名單全在自己的腦子里。源田是不見兔子不撒鷹，當即讓孟來財把名單全寫出來。
孟來財終于自由了，大家高興地迎接他回家。
此時源田正拿著孟來財提供的一堆政府要員裙帶關系的名單，感嘆孟來財深諳買賣之道。他挨個打電話聯絡生意，不想客戶卻只跟孟來財談交易。兩百萬借款換來幾張廢紙，源田直罵孟來財狡猾，無奈之下決定請孟來財出任自己洋行的買辦。
小云讓父親為護法運動再做一次軍火買賣，孟來財正為沒有渠道而發愁，得知源田請他去當買辦，他決定利用這個機會。
孟來財設計騙走了源田的軍火和金條送給南方軍隊，源田惱羞成怒，利用葛農對孟來財拒婚的記恨，與他勾結起來。兩人為達到各自的目的，誣陷孟來財是南方臥底兼德國間諜，把他重新投進監獄。
彩鳳終于和源田決裂。燕飛聽到消息趕了回來，正束手無策的小云抱著妹妹痛哭起來。
曹督軍到獄里來探望，令孟來財感動不已，不想曹鵬尷尬地說是來替葛農做媒的，感慨如今小人得志，因為擔憂孟來財的性命勸他答應婚事。孟來財決意不肯，但仍感激地稱曹鵬大哥。曹鵬說出自己的預感，葛農既給孟來財戴上臥底和間諜的罪名，就是想置他于死地。
深夜，幾個黑影潛入監獄。
燕飛冒險潛進監獄救人，孟來財怕連累她不愿逃跑，卻期盼著燕飛叫他聲爹。燕飛猶豫著，因情況危急被二喜拉走，終沒能把“爹”喊出口。孟來財想到這也許就是父女永別，忍不住潸然淚下。
孟來財被押赴刑場，沖動的二喜要帶人劫法場被小云攔住，一直在南方的寒秋來不及趕回來，街坊們也想不出救人的辦法。小云清楚都是葛農的陰謀，決定獨自去找他，而葛農正看著表等著小云登門。
老街坊和燕飛他們都來給孟來財送行，孟來財豪氣地感謝大家多年的關照和信任，稱來世還要與他們在一起，街坊們一片痛哭。
孟來財疼惜地對燕飛說最對不起的就是她，好不容易找到她卻沒能給她補償，現在只希望聽她叫聲爸爸，燕飛淚流滿面地喊著爸爸撲向孟來財，彩鳳也悲傷地緊緊抱著丈夫，孟來財看著身邊的妻女頗感欣慰。
冷眼在一旁觀看的韓五讓手下把眾人趕開，命行刑隊舉槍瞄準，當小云匆匆跑來，卻聽到一陣齊發的槍聲……其實葛農讓行刑隊用的是空包彈，就是為了逼小云就范。
寒秋從南方回來了，小云驚喜地發現他居然帶著革命黨接頭的信物，兩個志同道合的有情人擁抱在一起。
寒秋告訴小云，日方企圖全盤接手德國在華的利益，他們的任務是要揭露段祺瑞政府的賣國行徑，必須弄到雙方的密約文件，其中的關鍵人物就是葛農和源田。小云將計就計，正好利用葛農的逼婚。
孟來財被釋放，急著問小云是否真的答應嫁給葛農，小云讓他別操心。街坊們聞訊趕來接孟來財去喝壓驚酒，孟來財激動地回到貧民區。大家恭喜孟來財一家團圓，燕飛往碗里斟滿酒捧給父親，孟來財舉起酒碗敬給何大把式的在天之靈，感謝他撫養了小雪。