燕飛他們依舊在街頭賣藝度日，孟來財想念女兒，又怕引來糾紛，只能傷感地躲在一旁張望。燕飛也看到了父親，心中不是滋味。
孟來財質問源田誰是告密人，為洗清懷疑接回女兒他甚至永遠愿意退出軍火買賣，源田巴不得孟來財就此被打垮，哪里肯跟他談條件。
雖調查無果，但孟來財還是側面證實告密者的確在洋行內部。
小云按報紙啟事中的指點，帶著何大把式留的信物去接南方來人。二喜不放心要自己去接人，但他們誰都認不全報紙上的啟事，等趕到接頭地點發現小云已帶著來人走了。
小云順利地把來人接到何家班，大家知道錯懷疑了她。小云心疼燕飛清苦的生活，懇勸她回家，燕飛卻說和害死爹的人勢不兩立。小云也覺得疑問實在難解，私下里猶豫著問父親是否真的與何大把式的死無關，孟來財見小云居然也懷疑自己，痛苦不已，發誓要揪出身邊的奸細還自己清白。
福全的形跡非常可疑，孟來財向彩鳳詢問，彩鳳因福全是自己心腹且對她否認過與源田有關系，便表示信任福全。孟來財叫彩鳳不要打保票，直言福全有一天也可能出賣她，彩鳳不禁暗下思忖。
她追問源田消息是從哪里得來，而源田卻說只要他想知道，孟來財就沒有秘密。彩鳳頓感自己也無安全可言，暗示孟來財小心福全。
孟來財使出敲山震虎的計策，在所有人面前說已經知道奸細是誰，要他自己出來坦白。福全果然緊張了，跑到源田那里請他救救自己，冷酷的源田根本不理睬，要他自己有多遠跑多遠。
小奔頭跟蹤福全看著他偷偷進了源田的洋行，孟來財終于抓到了證據，他要親自把這個泄密的人交給燕飛。小云非常興奮，她趕緊跑到燕飛那里通報消息。孟來財的清白即將證實，燕飛感到一絲輕松。
小奔頭帶來一個壞消息，福全跑了！這個消息讓所有人的心情跌入了低谷，而二喜他們認定孟來財只是在耍把戲騙人。
曹督軍告訴孟來財段總理要來天津，自己會給他引薦，孟來財深表感謝，更請求曹督軍幫助追尋福全，督軍一口答應。
在歡迎段祺瑞的聚會上，孟來財見到趾高氣揚的源田，原來春子即將和福寶成親，他也重新獲得了曹督軍的關照。孟來財當眾臊他用妹妹做交易，還鼓動韓奈根罵他卑鄙無恥，可韓奈根卻張不開嘴。
小云發現葛農成了總理身邊的紅人。葛農得意地和小云共舞，其實他覬覦小云的美貌很久了，只是從前苦于官職卑微不敢造次。
來拍照的寒秋意外見到了久無音訊的春子，小云見寒秋怔怔地望著春子，讓他一定和春子跳支舞，自己主動和福寶跳起舞來。寒秋默默地擁著春子起舞，春子憂傷地說一切都回不去了，寒秋百感交集。
廣東會館為歡迎段總理搭臺表演魔術雜耍，貴賓席上的孟來財忽然瞥見何家班在其中，他來到后臺拿錢給燕飛，讓他們別再辛苦又危險的賣藝卻被強硬回絕。
眼看著女兒在臺上表演“金槍鎖喉”，孟來財再也忍不住淚水跑出會館。忠心耿耿的小奔頭為老爺著急，出謀劃策讓他想辦法不讓何家班落腳，賣藝不成就可以逼燕飛回家了，孟來財也沒有更好的辦法。
何家班正在地頭上表演，突然出現個江湖高手要和他們較量，幾番比試當眾打敗了何家班，按規矩他們無法再賣藝表演。燕飛和師兄們被迫去打零工謀生，但到處碰壁，生活幾乎過不下去了。
小云聽聞十分心疼，帶著很多食物準備送去給燕飛，卻遭到父親極力阻攔，這才知道一切都是父親安排的，目的是逼燕飛回家。
房東趕拖欠房租的何家班出門，大喜、二喜想出去闖蕩，倔強的燕飛執意要跟他們一起走。善良的趙嬸和街坊對燕飛訴說孟來財的不易，都表示相信他的為人，大喜也逐漸消除了對孟來財的懷疑，大家都勸說燕飛去和父親、姐姐團圓。
聽聞中德可能宣戰，德國領事和商人僑民惴惴不安，這意味著德租界會被收回，所有的德產都要收繳。韓奈根欲回國避避風頭，要跟孟來財簽署一份協議，把自己所有的資產全部掛到他名下，并鄭重地表示只信任孟來財。孟來財被感動，聲明只要韓奈根回來，所有財產完璧歸趙。孟來財發現協議后面是一大段德文，本想等小云翻譯弄清楚再說，卻突然接到電話說小雪要回家了，在韓奈根催促下，他匆忙在協議上簽了名，興奮地往家奔去。
小云帶燕飛回到家中，彩鳳因上次被燕飛戲弄心中有氣，迎上去喋喋不休地給兩人說規矩卻碰了一鼻子灰。小云把彩鳳晾在一邊，恨不得把一切都拿出來跟妹妹分享，彩鳳存心生事，說出燕飛的困境是孟來財安排逼出來的，要燕飛接受這份“好心”。燕飛被激怒了，不顧小云的阻攔，徑自離開孟家。孟來財得知消息趕到貧民區，燕飛已經和大喜他們一起離開，不知所蹤。
孟來財徘徊在貧民區無望地等待小雪回來，趙嬸和小奔頭在一旁寬慰，突然街上的人群騷亂起來，原來張勛復辟，辮子軍進駐了北京和天津，把清朝的遺老遺少都請回來了。彩鳳看見辮子軍搶東西，嚇得讓孟來財先關幾天門，孟來財卻忙著帶人在倉庫里東翻西找。
韓五到處敲詐沒有辮子的商戶，盤算著在德發狠狠敲一筆，卻見洋行的人都拖著辮子，原來早在民國剪辮子的時候，孟來財就留了個心眼，收藏了大量的辮子，不僅躲過了敲詐，還靠賣辮子大賺了一筆。
小奔頭帶來福全的消息，原來他沒有辮子要被當成亂黨殺頭，孟來財帶著辮子，打點軍官把福全救下來，也意外地救了被抓的大喜二喜，福全承認了告密，還坦白是彩鳳讓他監視小云。