春風得意的孟來財看到沒有請柬的源田訕訕的縮在角落里，跑過去好好諷刺了他一番，源田臉上打著哈哈，心里怒火中燒，彩鳳在不遠處瞟著兩人在那里較量，不禁一陣陣心虛。曹督軍當眾對孟來財格外親密，話里話外稱只有孟來財和韓奈根是真朋友，被晾在一旁的日本領事悻悻而出，挖苦源田和孟來財相比，眼光“只有三米遠”，源田滿懷嫉恨地忍耐著，決心復仇。
彩鳳從福全那里得知小云幫孟來財牽線，向護國軍賣軍火，她提醒孟來財自家的處境剛剛好轉，千萬別干得罪曹鵬的事毀了好日子，并以此要挾，讓孟來財給自己買了一個名貴的貓眼。
源田幾管齊下，一方面緊逼春子再次回到福寶身邊，一方便勾結韓五，要他繼續追證孟來財與南方革命黨的關系，更頻繁地向彩鳳追問消息。彩鳳本不想再理睬源田，怎奈先前失算讓他幫著轉移身家財產，反倒讓他多抓個把柄，只得聽命前去。而源田意識到彩鳳已經不肯對自己講實話，迫切需要在德發安插一個新的內線，他選中了彩鳳的心腹福全，用白花花的大洋收買了他。
葛農搖身變成了北京派來的督辦，負責稽查革命黨的活動，他讓韓五別再胡亂抓人充數，集中偵辦外國洋行與南方的軍火交易。韓五仿佛找到了靠山，更起勁地追查起孟來財。
福全密切關注著孟來財的一舉一動，偷聽到當晚在塘沽碼頭有交易，趕忙跑去向源田報告。源田立刻通知了韓五。
夜幕中，何大把式帶人轉貨裝船，孟來財和南方來人遠遠地觀察著，雙方剛完成交易，碼頭上突然傳來了槍聲，孟來財心頭一驚，命小奔頭加速離開。原來韓五領人包圍了碼頭，雙方展開了火拼，燕飛用手榴彈炸退了敵人，軍火得以安全運走，而何大把式卻受了重傷。
臨終前，何大把式讓人找來小云，把自己聯絡人的信物交給了小云，讓她注意報紙上聯絡的啟事，并把燕飛托付給小云。大家都懷疑消息是如何走漏的，燕飛、小云和何家班的子弟們在何大把式的墳前祭奠，悲痛萬分地發誓要找出告密的人。
韓五氣急敗壞地闖進德發洋行，把孟來財銬上指控他販賣軍火給叛黨，篤定地說有人給他們報的信，孟來財心中一凜，讓韓五交出人來當面對質，雙方正僵持著，突然有人來報，袁世凱死了。還沒等孟來財高興完，得知自己被撤職的韓五已經動手搶起貨物來，一片混亂中幸好曹督軍前來，趕走了韓五。
小云關切地查看燕飛在打斗時受的傷，卻意外的發現她左肩有一個和小雪一樣的胎痣，她激動地把這個發現告訴父親。孟來財將信將疑，當年那個人販子一口咬定小雪夭亡，自己年年還去墳上祭奠，難道都是假的嗎？很快孟來財想到一個可以證實的方法，他剪開小云的布老虎，里面有半個銅板，那是小云媽媽親手縫進去的。小云明白了，如果燕飛真的是小雪，那她的布老虎里也一樣有半個銅板。
韓五郁悶地喝醉酒，二喜為替何大把式報仇拿刀逼問他誰是告密者，韓五只知道消息是源田給的，答應二喜去源田那里幫著打聽。
小云興沖沖買了好多禮物去找燕飛，問出她真的有個布老虎，便迫不及待地要看看。燕飛嗔怪，找到布老虎拿給小云。布老虎中真的發現了半個銅板，小云激動萬分，燕飛卻一時間無法接受這個事實，不相信自己就是小云死去多年的妹妹。
孟來財拿著對上的兩半銅錢不住的顫抖，突如其來的一切讓他有點發懵，反倒猜想種種的不可能。為了把事情搞個水落石出，孟來財決定挖開小雪的棺材。
孟來財帶人挖開小雪的墳墓，棺材里面果然空空如也，孟來財發狠要找到騙了他這么多年的人販子。彩鳳見事情敗露，坐立不安，只能指望福全幫忙，讓他給人販子送一大筆錢，叫那人遠遠地離開天津。
福全拿著錢和彩鳳寫的地址找到人販子的住處卻沒有進門，轉身到了源田那里，假說彩鳳請源田幫忙鏟除障礙，自己把錢昧了下來。源田派手下去殺人滅口，并把彩鳳寫地址的信箋當把柄收藏起來。
大喜找韓五報仇，韓五交代情報是從德發洋行里透露出來的，并隨嘴誣陷說是孟來財。大喜和二喜想當然的認為是孟來財拿了錢又想滅口，罵他知人知面不知心，燕飛覺得韓五的話不可信，不料卻被二喜搶白她要認有錢的爹所以為他辯解，燕飛委屈萬分，大喜倒冷靜下來，安慰燕飛先查證再說。
孟來財親自來接燕飛回家，卻見燕飛眼含怨恨，二喜更直指孟來財出賣師傅，孟來財極力表白，更為他們相信韓五的話而憋屈，但頭腦簡單的二喜還是認定他脫不了干系，要和他拼命，結果本來歡天喜地的認親變成了箭撥弩張的沖突，所幸街坊們都信任孟來財，勸慰他總有水落石出的一天。
小云難過地告訴寒秋這個意外，寒秋不相信孟來財是告密者，拉著小云回貧民區找燕飛他們探個究竟。孟來財不顧危險執意找燕飛表明心跡，不想痛苦中的燕飛拔槍相對，小云和寒秋見狀大驚。孟來財發誓挖地三尺也要找出告密者，給燕飛他們一個交代，大喜拿下燕飛的槍要她冷靜，孟來財黯然離去。
孟來財不斷在眾人面前狠話威逼卻無果。彩鳳私下詢問福全，福全矢口否認和源田有關系。孟來財對誰都不敢相信，懷疑完韓奈根又去試探小奔頭，還話里有話套彩鳳，結果又鬧得雞飛狗跳。