喬迪與華年惜別，華年送走了最好的朋友，也揮手作別了一場沒頭沒腦的單相思。
鄭達旻去見盧臨庵，迷上了前來做客的英子，蘇月芬禁止二人交往。
喬仲禮從北京來到上海與秦先生商議成立中國共產(chǎn)黨。
中共一大在上海召開，宣告中國共產(chǎn)黨的成立。交易所生意失敗，英子追隨鄭達旻逃往廣州。
鄭達旻與楊演武商量營救孫中山，鄭達旻發(fā)誓一定要在廣州崛起。鄭達旻告訴英子自己要打仗，讓英子回上海，并與她拍了結(jié)婚照買了戒指作為承諾。
婉兒告訴英子，鄭達旻有家室。但英子不以為然，仍執(zhí)迷不悟。
喬迪回國，他已是旅歐支部成員，想在上海辦工人夜校。
周生虎告訴華年，自己考上了黃埔軍校。
華年將自己僅有的兩塊大洋給了周生虎。
英子幫婉兒給顧家送貨，碰巧看到已成為紅人的鄭達旻。