資歷平回憶起和貴婉見得最后一面，那天天氣很冷，貴婉卻癡癡地看著窗外，眼神里都是哀戚，說今生而已，貴翼聽到這里忍不住哭了起來，他真的是很愛他的妹妹，他請求資歷平把他和貴婉的過往都毫無保留的告訴自己，資歷平同意了。他是貴家所生資家所養，大哥資歷群一出生就沒了母親，資老爺就續娶了原配的妹妹，又生了二哥資歷安這個夫人對資歷群甚至好過了自己的親生兒子，后來資老爺愛上了他的母親，愛得轟轟烈烈，自己作為外來的孩子卻受到了比資家親生少爺還好的待遇，因此一開始自己吃喝玩樂，就是一個紈绔子弟。貴翼又問起了露西，他覺得露西和資歷平絕對不是簡單的搭檔關系，資歷平笑了笑說貴翼一語中的。
和露西第一次見面時，資歷平還是個紈绔的少爺，喜歡變魔術，在一次舞會里偶然看到了露西變魔術，立刻驚為天人，力邀她做自己的助手，露西一開始也沒當回事，但是對資歷平這個人倒是挺感興趣的，因此不置可否，這時，露西的朋友茜茜Du錢輸光了家產，正對著露西哭訴，露西很想幫她卻也沒什么辦法，就在這時，資歷平從身邊走過去，他要茜茜發誓以后不再Du了，便給了她一千塊錢還Du債，還讓她不要告訴露西。露西急匆匆地回房間拿著名片回來了，她答應陪資歷平變魔術，為了賺錢給茜茜還債，茜茜還是忍不住告訴她資歷平已經借錢給她了，資歷平臉色一變，本以為露西會反悔，可沒想到露西反而看重了他的這份善良，愿意與他合作。
晚上的魔術表演非常成功，露西也出乎意料的滿意，資歷平突然壞笑著說要和露西排練排練，露西懶得理他，他們只共演三場，今天下午就是最后一場。這最后一場是比較危險的逃生魔術，資歷平要在五秒鐘內從箱子里逃出去，否則就會被鋼刀扎死，他把氣氛烘托得很好，觀眾的心也揪緊了，露西倒計時五秒鐘，可是在她數到三的時候，鋼刀卻不受控制的墜了下來，嚇得露西魂不附體，拍著箱子大喊小資，觀眾不明情況還在鼓掌，她是真以為資歷平出事了，可沒想到資歷平又從舞臺的另一邊毫發無損的出現了，觀眾以為這是設計好的環節，可露西卻是真嚇到了，再次看到小資時她仿佛劫后余生，緊緊地抱著他不愿松手，兩人深厚的友誼從那一刻便建立起來了，可是回到后臺，露西卻悄悄地離開了，還留下一張字條“這是我的人生，不是你的魔術”。
時間到了1932年，戰爭沒有影響到上海的繁華與紛爭，那里依舊歌舞升平，刀光劍影，也許今天是握手言歡的朋友，明天就是你死我活的敵人，最親密的人也可能會背叛。資歷安在那一年從警校畢業，他進了警察局實習，此時的資歷群已經成了地下黨，他參與了工人大罷工和聲援抗戰等活動，上線正準備將他調往交通站最前線，而此時的資歷平卻仿佛置身事外，在魔術的舞臺上恣意歡噱，享受著充滿樂趣的生活。
資歷安剛剛進警察局就被分到偵緝處當科長，一上任就碰到兩個妄議長官的下屬，他當場懲罰了那個下屬，也算是在偵緝處立了威，晚上，資家三兄弟見了一面，那時三兄弟關系還不錯，說說笑笑非常和諧。另一邊，陳萱玉此時既是上海大舞臺的臺柱，也是四爺眼里的紅人，最近資歷平總是去四爺的Du場Du錢，這讓她很不放心，嚷嚷著要四爺管管，可四爺現在忙著和竺元真爭權，真的沒心思管這些事，就在這時一個殺手突然出現，陳萱玉下意識擋在四爺面前，四爺反應也極快，身邊的保鏢很快就殺了那個殺手。
資歷平不僅僅是魔術師，他還是個神偷，在一次偷畫時被四爺抓個正著，而此時四爺也正被追殺，資歷平便順勢保護了四爺，無路可退時資歷平報了警，嚇退了那些殺手，又卸了窗戶帶四爺逃了出去。
資歷平帶著四爺鉆地道逃生，而畫展現場已經吵成了一片，資歷平把偷的畫交給四爺，讓他幫忙拿著，自己則換上了警察的衣服，成功的把自己置身之外。這件事情后不久，四爺和竺老板見面，原來四爺的保鏢阿黎被竺老板的人打傷了，他是來“秉公執法”的，竺老板不冷不熱，拿出一疊照片，說要舉報一件殺人案，照片上的人正是四爺和陳萱玉，他指責四爺利用完這個女人就把她殺了，他原以為四爺會害怕，可沒想到四爺直接舉槍對著他，竺老板帶來的手下也早被四爺收買了，接著便以竺老板拒捕的理由槍殺了他，兩個人的較量最終以四爺勝出告終。
竺老板死了，上海又成了四爺的天下，這天突然找到資歷平，問他和露西的事，原來這都是陳萱玉告訴他的，陳萱玉知道資歷平喜歡露西，想順便做個媒，還托四爺勸資歷平別Du了，要是小資不同意，以后只要他進Du場，籌碼都算四爺的，這就沒意思了，自那之后，資歷平便很少再去Du場，轉而投身各個舞廳酒樓，依舊不成個體統，姆媽便讓大哥資歷群來管教他，可資歷平性子桀驁不馴，沒人管可能還收斂些，有人來管則更是無法無天了，這種性格讓他臭名遠揚，也成了有前科的人。說到這，貴翼臉上露出了不屑的表情，這個年輕人果然如自己想的一樣紈绔不才，可是他又是怎么變成今天這副模樣了呢？資歷平說這一切與他的大哥資歷群分不開，就像命中注定一樣，大哥專門為他設了“陷阱”。
1933年，資歷群接資歷平去了法國，在這異國，資歷平對什么都感興趣，正是利用這種陌生感，大哥狠狠地“教育”了他。資歷平在一個證券交易所工作，住在一個小巷子里，但是條件比家里差多了，資歷平一看就不滿意，嚷嚷著要住酒店，還要買法國的衣服，看畫展看歌劇，反正就是要玩，可是大哥只給了他五千法郎，中飯只有一個番茄炒雞蛋，資歷平覺得他受到了侮辱，把菜倒進了垃圾桶，可沒想到大哥又從垃圾桶里把菜拿了出來，小資都驚呆了:好歹也是大戶人家的少爺，至于窮成這樣嗎？資歷平拿著五千法郎逃到外面自由生活，他無所不玩，很快就花完了錢，于是他打算再去資歷群那框一筆錢，可萬萬沒想到，資歷群卻失蹤了，還欠了房東很多房租。
這件事情給了資歷平很大的觸動，在異國他鄉身無分文，大哥又不見了，他該怎么辦？那些天他饑寒交迫，也想過“重操舊業”偷東西，也試過在街頭變魔術裝小丑，可是法國警察總是追著他跑，直到有一天沒跑過警察，被抓進了拘留所，這時候大哥出現了，他把資歷平保釋了出來，那時資歷平還有點不高興，覺得大哥就是為了錢和家產才這么整他的，他不屑地說不稀罕資家的錢，資歷群聽了勃然大怒，一巴掌扇到他臉上，因為沒有資家的錢他和他娘早就餓死了，可他卻這么不知道感恩，資歷平一氣之下說會還他錢的，資歷群愿意收他的錢，可是不要來路不明的臟錢。資歷群給資歷平找了份送報紙的工作，小資氣得拍桌子亂叫，覺得他是在侮辱自己，不過雖然是“侮辱”，可是他真的餓了，大哥做的那些“垃圾菜”也狼吞虎咽地吃了起來。
資歷平也接受了送報紙的工作，安心在法國住了一段時間，可是他的壞習慣實在難以一時改掉，沒過多久又故態復萌，出入舞廳酒樓，本想讓大哥煩他，把他趕回國，可沒想到大哥卻用功夫狠狠地教訓了他一頓，他死也想不到文弱書生的大哥怎么會這么厲害的功夫？他本來還不服氣，可大哥罵得太狠了，說他在貴家就是個空氣，在資家就是個草包，總之都是廢物，這話真的戳傷了小資，他委屈得想哭，終于在大哥的管教下他開始真正的改邪歸正，的確大哥幫了他很多，可是事情卻遠沒有想象中那么簡單……
資歷平發現大哥是特務，他不懂大哥為什么要這樣做，而且現在身份已經暴露了，他們必須馬上走，可對方來的太快了，他們剛剛離開住所就遭到了襲擊，雖然打敗了他們，小資卻中了槍。
資歷平中槍暈倒，第二撥敵人又來了，資歷群只好帶著他四處逃命，不過總算是有驚無險，資歷平不僅沒，兩個人還都逃了出去，逃到了布魯塞爾。在那里他們倆過了一段比較平靜的生活，可是資歷平卻還想回巴黎，大哥不允許，因為太危險了，資歷平只好報考了當地的美術學院，大哥則在上海巴黎兩地來回跑，也常來照顧他，后來資家老爺身體越來越差，資歷平便回了上海，突然有一天資歷群寄來一封信說他結婚了，還給了資歷平一個地址，就在他去給大哥挑選新婚禮物時，他看到了一張小報，上面寫著“蘇州名門貴婉小姐抵達上海”，旁邊還配著一張模糊地照片，但是大致能看出自己和貴婉真的很像。
資歷平開始刻意的接近貴婉，知道她要赴上海名流們的宴席，便故意在那間酒樓里唱了一出戲，貴婉很就來了，她獨自一人坐在一邊，心思卻顯然不在舞臺上，她暗中和一個李太太交接了什么東西，不久后便急匆匆地離開了。資歷平連忙跟出去，貴婉差點被一輛黃包車撞到，資歷平故意湊在一邊幫忙，暗中偷換了她的紅雨傘和箱子，他帶著兩件東西回家，打開箱子后發現里面也沒什么，無非是些高跟鞋、報紙之類的，另有一封法文信，外加一把鑰匙，上面提到了霞飛路賓館，資歷平便偷偷趕去那里。
他在房間里張望，貴婉早就發現他了，用槍抵住了他的脖子，資歷平連忙解釋說自己是來還傘和箱子的，還一口一個妹妹，貴婉卻不認識他，她其實知道自己家有一個被趕出去的姨娘和一個哥哥，但是卻沒什么印象，她逼著資歷平跪下，因為盡管他可能是自己哥哥，但卻不知是何來意，她作為地下黨應該謹慎些，兩人用家傳的功夫交手，資歷平略勝一籌，可是貴婉有槍呀。就在這時，樓下傳來賣花女的聲音，兩個巡警也趕了過來，貴婉知道自己暴露了，現在情況緊急，她不得不相信資歷平，讓他陪自己演一出戲。
兩個巡警很快來到了房門前，敲開門后就硬闖，資歷平和貴婉合作擺平了他們倆，接著便立刻坐電車離開了，貴婉求資歷平幫她一個忙，去霞飛路賓館取一個箱子，里面是她的嫁妝，雖然很危險，但是貴婉是他的妹妹呀，資歷平愿意為她涉險。資歷平很快就取到了箱子，可是貴婉算是信錯他了，他私自將箱子據為己有，還興沖沖地去了大哥的新家，準備送給他當新婚禮物，可是萬萬沒想到，開門的卻是貴婉，資歷平立馬明白了，原來大哥要娶的就是自己的妹妹貴婉，他這次可算是栽了。不過大喜之日，大哥和貴婉也沒和他計較，三人一同慶賀，氣氛其樂融融，貴婉還是有些傲嬌，她雖然是妹妹可是比資歷平卻顯得成熟些，她看出資歷平有些怕資歷群，因為大哥太了解他了，而貴婉卻長嘆一口氣，說自己卻恰恰與他相反，大哥貴翼太不了解自己了。
貴婉就在上海住了下來，她和資歷平聯系不多，可是萬萬沒想到，兩人卻似乎心意相通般的用了對方的身份。貴婉和朱惠兒見面，兩人都是地下黨的成員，經常見面交流消息，而資歷平卻對這些一無所知，整天就是工作和陪妞妞玩，而另一邊，貴婉給朱惠兒帶來個好消息，朱惠兒的丈夫“茶海”同志就快要調回上海工作，他們夫妻馬上就能團聚了。一天，資歷平正在雜貨店里閑逛，貴婉突然走進來拉著他離開，說自己被跟蹤了，要資歷平幫忙掩護，那跟蹤的人已經掏出了槍，就在這千鈞一發的時刻，朱惠兒開槍打死了他，店內一陣大亂，貴婉趁機換了衣服，資歷平帶著她逃了出去，還好那些人沒追過來，資歷平依舊不懂貴婉的選擇，她為什么和大哥一樣放棄安逸優渥的生活，非要當刀頭舔血的地下黨呢？不過盡管他不明白他們的選擇，但是他依舊尊重他們的信仰，他只是擔心，怕有一天大哥和貴婉也會出事。
一天資歷平突然接到電話，資家老爺病逝了，資歷平心痛欲絕，資家三個少爺都回來了，大哥作為長兄，代替父親分了家產，他分得很公正，大家都沒有異議，可就在資老爺出殯那天，資歷平的母親葉姨娘卻出事了，他無緣無故地失蹤了。