令狐沖回到少林寺，他要將兩位師太的骨灰帶回恒山，方證大師已經料到令狐沖回來，早已恭候多久，在兩位師太的骨灰面前，令狐沖暗下誓言，一定不負所托，將恒山發揚光大。
藍鳳凰帶著東方不敗一行到達黑木崖，東方不敗中了寒毒，需要找平一指醫治。任我行對藍鳳凰的俠肝義膽非常贊賞，他笑談藍鳳凰的師父碧游散人曾對自己有救命之恩，數年前任我行去奪葵花寶典，寡不敵眾，差點死于非命，幸虧碧游散人及時搭救，才撿回一條命。藍鳳凰莞爾道，怪不得葵花寶典分成了兩部分分別藏匿，其中緣故竟然出自這里。
余滄海偷走辟邪劍法后在茅屋閉關修煉，無奈沒有上半部心法做輔助，辟邪劍法運用起來如同脫韁的野馬，無法控制，他想要找到令狐沖，但眼下并沒有掌握令狐沖的行蹤，萬般無奈之下，他想到了去用儀琳當人質，引令狐沖出來。
傍晚，繁星點點，皎月彎彎，昔日田伯光護送著恒山弟子回門派，正躺在屋頂上做著與儀琳喜洞房花燭夜的春夢，不料余滄海闖了進來，為了保護儀琳，田伯光拼盡全力抵制余滄海，余滄海將田伯光的手腕刺傷，眼看就要得手，忽然一個蒙面神秘人出現壞了他的好事。余滄海狼狽逃走。
平一指協助東方不敗運功逼出寒氣，東方不敗寒毒已經得到控制，但由于一些筋脈受傷，仍需在休養數月。田伯光被余滄海害得右手筋脈齊斷，今后再也不能用刀了。成王敗寇的江湖，今后竟然不能用刀，田伯光內心還是悲痛不已，四下無人他朝著樹干劈掌泄憤，儀琳跑來安慰他，田伯光玩世不恭地問她，要是自己右手恢復可否同意還俗作他妻子，儀琳讓他嘴下留德。
令狐沖帶著兩位師太的骨灰回到恒山，恒山弟子紛紛擁護他當上掌門人，令狐沖推說眼下之際，自己愿意護得眾恒山弟子周全，等江湖太平，自己就讓賢。在黑木崖，藍鳳凰的及時搭救，讓任我行和東方不敗擺脫困境，任我行回到五毒教當眾宣布，由于東方不敗傷勢在身，暫時讓白虎堂也交于藍鳳凰掌管。藍鳳凰這么快就重權在握，其他長老不忿，賈長老的徒弟桑三娘暗自嚼舌根時被朱雀聽到，朱雀看不得自己的師姐受人誹謗，她想要為自己師姐辯解卻被對方重打了一頓，藍鳳凰得知氣不過，隨后親自登門給賈長老的徒弟們一些教訓。東方不敗得知這件事情之后，說藍鳳凰做事偏激，沒有顧全大局。藍鳳凰很生氣直接推開東方不敗的門就走了。任盈盈來找東方不敗說話，東方不敗素來疼愛小師妹，便將他義父曲洋和劉正風臨終交給他的“笑傲江湖”的琴譜送給了任盈盈。很快手下敲門報告，藍鳳凰和賈長老在教主面前吵起來了。東方不敗慌忙前去探情況。
任我行探明情況，日月神教正直用人之際，他沒有要朱雀的命，只是罰朱雀杖責。左冷禪還在為兼并各個門派的計劃做打算，他迫不及待地想成為武林霸主，不惜利用一切手段鞏固自己的地位。東方不敗為藍鳳凰的事情向任我行道歉，任我行并沒有介意，他準備以迅雷不及掩耳之勢迅速瓦解以衡山派為首的“五岳劍派”。
辟邪劍法的陰毒，已經將余滄海逼到走火入魔的境地，他逐漸忘了自己是誰，只是記得要去找令狐沖，令狐沖一定知道。
令狐沖在恒山翻看劍法，發現恒山劍法大部分精妙之處已經失傳，怪不得恒山派弟子武功長進遲緩。田伯光抱著酒壇率性而來，邀請令狐沖一起喝酒。
藍鳳凰埋怨任我行處事不公，為什么只是懲罰了朱雀，明明是賈長老有錯在先，她想離開黑木崖。任我行走來以完結她和東方不敗的婚事為借口阻攔，藍鳳凰并不理睬，執意讓任我行和朱雀道歉，任我行欣賞她的性情，一口答應要向朱雀道歉。
酒過三巡，田伯光和令狐沖暢聊心意，令狐沖問田伯光既然對儀琳情深義重，為什么不能像不戒大師那樣呢，田伯光吐露心跡，儀琳冰清玉潔，自己只愿意在旁邊看著她幸福就好了，令狐沖動容，連田伯光這樣的人都能專一不二，而自己卻在小師妹和任盈盈之間搖擺不定是何等的濫情啊。
任我行受到寒毒重創，毒性深入肌理，面部遭到毀容，平一指給他打造了一個面具，今后任我行看來只能帶著面具見人了。東方不敗來找藍鳳凰，點蒼派的人已經來到日月神教，任我行叫他們一同前往拜見。
日月神教大殿之上，任我行言談之間想拉攏點蒼派歸入日月神教，點蒼派天劍兄弟開門見山，只要價格合適，他們愿意為日月神教效勞。任我行心中明了，隨即問點蒼派天劍兄弟，辟邪劍譜是不是已經落入左冷禪之手，天劍兄弟推說并不知情，任我行隨即奉上了地劍兄弟的人頭，看到了自己兄長被梟首，天劍兄弟大驚，隨后跪下來澄清，辟邪劍譜并不在左冷禪那里，左冷禪還說有可能在令狐沖或岳不群手中。任我行直接用吸星大法將天劍殺害。
天朗氣清，令狐沖傳給恒山派一套劍法，劍法精妙絕倫，大敵當前足可以抵御一段時間。每個弟子在令狐沖的傳授之下，學的很認真。不戒大師來找儀琳，看到令狐沖寒毒已解非常高興，此次前來他就是奔著幫令狐沖重振恒山來了。
任盈盈身在黑木崖，日日卻牽掛著令狐沖，她終日在黑木崖撫琴疏悶，藍鳳凰卻走來說告訴她一件令狐沖的喜事，任盈盈一聽是喜事，悲從心來，想來一定是令狐沖與他的小師妹要成親了。藍鳳凰卻打趣地說，下個月令狐沖要邀請江湖豪杰去恒山觀禮，他從此要正式接手恒山掌門。任盈盈一直吃令狐沖和他小師妹的醋，這次盡管收到邀請函，她還是不愿意去。藍鳳凰安慰她，令狐沖還是對她有感情的，再說恒山派眾多貌美女子，令狐沖風度翩翩，一身的行俠仗義，哪個姑娘見了不愛，倘若再這么任性下去，恐怕到口的鴨子要飛了。任盈盈聽進心里。
岳靈珊和林平之回到華山，終日在一起賞花看景，伉儷情深，?岳夫人想早點促成他們的婚事，岳不群不以為然，他覺得林平之過于兒女情長，難成大器。十里之外，任盈盈已經不辭辛苦，悄悄在趕往恒山路上。
不戒和尚和田伯光被不明人士扔進水里，兩個人捆綁在一起，身上還掛著一個寫有“天下第一負心薄情寡義之徒”的布簾，令狐沖將不戒和尚和田伯光打撈出來，不戒和尚看著布條上面的字痛哭失聲。晚上，在恒山附近的湖畔，依琳師妹在和啞婆婆“訴說心意，被令狐沖偷聽，他覺得內心無以回報。
天忽然下雨了，儀琳回去之后，啞婆婆攔住了令狐沖并將他綁在屋里，她要挾令狐沖，擺在他面前有兩條路，一是娶了儀琳，二是被閹掉做太監。令狐沖告知啞婆婆自己心中早已有人，不想辜負儀琳。任盈盈聽到令狐沖寧死不從，心里非常感動。余滄海走火入魔，誤將林平之擄走，他神智模糊，混混沌沌。
林平之在余滄海關押自己的茅屋中看到辟邪劍譜上面畫著的各種招式，趁著余滄海沒有注意，他努力記著劍譜上面的口訣。
啞婆婆將任盈盈關了出來，既然令狐沖不愿意，她想從任盈盈這邊做工作，只要任盈盈答應從此和令狐沖一刀兩斷，她就把任盈盈放了，任盈盈并沒有放棄令狐沖，尤其是現在知道了令狐沖心里有她之后，自己就更加堅定不移。看著兩個人卿卿我我，啞婆婆隨即逼迫令狐沖既娶了任盈盈又娶儀琳。她連夜將儀琳帶來，問儀琳心中的想法，儀琳并不答應嫁給令狐沖，她知道令狐沖心里只有任盈盈，于是告訴啞婆婆，一個人心里有了心愛之人便再也裝不下另一個女人，她的父親不戒大師便是如此。
余滄海睡得死氣沉沉，林平之想趁機將辟邪劍譜偷走，沒想到余滄海很快發現，兩人開始廝打，趁著余滄海去搶劍譜的時候，林平之落荒而逃。令狐沖在屋內聽到啞婆婆和儀琳的談話，他告訴啞婆婆，儀琳自己也不愿意，是否現在可以放了她。啞婆婆愛女心切，威脅他說如果不娶儀琳便現在就殺了任盈盈，令狐沖被迫答應了。
從啞婆婆那里出來，令狐沖看到了桃谷四仙，桃谷四仙紛紛向令狐沖繼任恒山掌門的事情道喜，令狐沖邀請前來的江湖豪杰去通元谷喝個痛快，眾人拍手稱快。林平之回到華山，他告訴了岳不群，辟邪劍法原來在余滄海手中，并且余滄海終日維護的除了辟邪劍譜還有一件袈裟。岳不群也不解袈裟的來歷，他們正在猜測，余滄海闖入華山，他意識混亂，已經將林平之錯認成令狐沖，自從練習了辟邪劍法，自己已經不知道是是非非，潛意識里總覺得只有令狐沖能夠幫他，余滄海走火入魔，華山弟子正要窮追不舍，岳不群阻止了他們，他想獨吞辟邪劍譜。
桃谷四仙在通元谷酒足飯飽之后，令狐沖把他們叫出來，桃谷四仙聽到令狐沖講了來龍去脈，便結伙去懸空寺故意嬉皮怒罵，惹啞婆婆離開任盈盈的房間，啞婆婆出來與桃谷四仙理論，雙方在樹林中開打，令狐沖趁機將任盈盈解救出來，隨后來到樹林，點了啞婆婆的穴位，然后將她吊在樹上，還在她身邊貼了一個“天下第一醋壇子”的條幅，啞婆婆罵他們以多欺少勝之不武，令狐沖也不回應，帶著桃谷四仙揚長而去。
郊外，漆黑不見不見五指，余滄海忽然傷心地回憶起，自己少年時母親曾多次鞭笞他努力練成劍法，為父親長青子報酬，當年他的父親長青子就是敗在了福威鏢局林遠圖的手下，林遠圖利用辟邪劍法擊敗了長青子之后，長青子郁郁寡歡不到四十歲便撒手西去。余滄海正在走神，身后忽然被神秘蒙面人狠刺一劍，余滄海倉皇逃走，神秘人扯下面紗，原來就是岳不群，他得意地撿起余滄海遺落在地上的辟邪劍譜。
令狐沖回到恒山找到不戒大師，他透露給不戒大師，儀琳的親生母親已經找到，不戒大師天涯海角已經找到大半輩子了，這次聽到令狐沖找到儀琳的生母，竟驚喜地掉下眼淚，他喜不自勝朝著小樹林跑去。
黑夜，黑木崖，三尺腦神丹的毒被東方不敗吸入體內之后，始終困擾著他的身體，東方不敗覺察到想要徹底解了三尸腦神丹的毒，必須找到辟邪劍法，辟邪劍法與葵花寶典本來就是一個整體，藍鳳凰為了救東方不敗，決定找到辟邪劍法。她提醒東方不敗，任我行并非善類，他想要稱霸天下未必是想挽救天下蒼生于水火之中。
華山，林平之輾轉反側，他覺得岳不群并非像自己以前認為的那樣俠肝義膽，隨后岳不群將他叫去，聽到岳不群要教他紫霞秘籍，林平之感恩戴德，他以為師傅要重用于他，卻不知道岳不群已經盜取辟邪劍法，為了遮人耳目才將紫霞秘籍傳授給他。
令狐沖與任盈盈又重新回到一起，聽到任盈盈在彈奏笑傲江湖，此情此景，令狐沖非常珍惜眼前短暫的幸福。