史奈向假扮余花的紅紅下降，紅紅心驚膽震，在關鍵時刻史奈發現紅紅是假冒的，鬼混降失敗，白素和斯理等出來救紅紅，雙方大打出手，猜王以降頭術打敗史奈，老大亦殺掉山久，替宋堅報仇。
紅紅拜猜王為師學降頭術，更以老蔡和斯理來實習，令斯理哭笑不得。紅紅心情惡劣，與猜王外出時遇上寶裕母子，見帶玉與寶裕狀態親昵，大發醋意，用降頭術戲弄她，寶裕斥責紅紅胡鬧，紅紅指她與寶裕只是拍檔非情侶，二人不歡而散。長青自美茜死后心情抑郁，斯理勸他寄情工作，在美茜的雜物中找回當日在廣西帶回來的神秘金屬片，決定找戈壁沙漠研究之，但沒結果，斯理見左右無事，決定和小郭到廣西調查兼散心。
猜王叫紅紅往南洋深造鬼混降，紅紅猶豫不決，猜王知她是舍不得寶裕，勸她好好面對。紅紅向他透露對寶裕的情意，猜王叫他與寶裕和好，時紅紅見對方神色有異，發現他原來是寶裕假扮，紅紅大發嬌嗔，寶裕乘機求婚，眾人起哄，紅紅答應。紅紅決定先同寶裕訂婚，在南洋學成降頭術回來才結婚，眾人祝福他倆。
白素見寶裕和紅紅的婚事，不禁想起與斯理的關系，白素謂斯理貪玩與自己性格不合，不如分手。紅紅赴南洋，眾人送行，斯理在車站當眾向白素求婚，白素斷然拒絕，并指斯理輕浮，斯理不解，二人不歡而散。
白素決定與斯理分手，寄情工作，突然收到芭珠從廣西送來的電報，即準備動身往廣西。斯理因失戀借酒消愁，何媽找他并告知白素往廣西一事。白素赴廣西途中不斷回憶之前和斯理的點點滴滴，白素入住酒店不久便遭攻擊，幸斯理趕到救走她。白素怒罵斯理跟蹤她，斯理表明是何媽叫他照顧她，二人爭執時遇上芭珠。
芭珠告訴二人奇偉已失蹤，他倆原在埃及渡蜜月，本想回苗寨探親，時遇上奇偉的舊友齊白，齊白與他回憶昔日一同盜墓的經歷，突然一個抱著貓的神秘人出現，以古埃及寶藏為酬，委托他們到廣西盜墓，齊白答應，奇偉推辭，但因順路三人一同往廣西。回到廣西后，齊白到山區巡視，發現當地已被列為軍事禁地，齊白告知奇偉，二人大為不解，認為當中必有古怪。芭珠見奇偉因她而放棄盜墓大為不安，勸奇偉追求理想，奇偉決定與齊白同到山區。但奇偉郄一去不返，芭珠擔心故通知白素及報巡捕，斯理覺得此事應與軍方有關，追殺白素的人的目標應是芭珠。
白素等四處找齊白，終于在妓寨找到神智不清的齊白和神秘金屬片，白素以催眠誘導他講出在古墓所發生的事，齊白謂內有怪物，斯理認為他所見的可能是外星人。斯理用計引出美國人納爾遜，二人對峙時，青龍出現救走斯理，并告知山區有外星人，美國人想搶奪，奇偉也在他們手上。
白素和斯理按青龍的指示到美國商會救奇偉，逃走時遇上納爾遜，雙方大打出手，青龍會合三人，奇偉一見青龍即謂青龍是壞人，三人反被納爾遜救回。奇偉回憶盜墓當日在墓內發現神秘金屬片，認為此物必有古怪，時青龍領軍到來追趕二人，奇偉助齊白離開，而自己失手被擒。青龍以嚴刑迫奇偉供出古墓內有什么，奇偉寧死不屈，更趁機逃走，幸被納爾遜所救。眾人討論墓中秘密，斯理指出當日找齊白和奇偉盜墓的神秘人應是重要關鍵。
小郭奉斯理之命接應齊白和芭珠，郄被青龍追殺，小郭所坐的電單車在危急關頭竟可以突破空間，到達斯理所在的美國商會。眾人對小郭的遭遇大表出奇，時神秘貓人突然出現，告訴他們他是來自外層空間，宇宙飛船在廣西上空墬落，外星人被困在山區，因山區內的傷風菌會危害他們的性命，欲請白素和斯理協助救回外星人，二人答應。
軍方決定炸毀古墓，斯理和白素搶先入內救走被困的外星人，離開時遇上青龍，雙方槍戰，斯理受傷叫白素先行離去，白素堅持同生共死，在生死一線下，外星人宇宙飛船出現，救走斯理和白素。外星人感激二人的幫忙，送上二人訂情的子彈煉，二人大喜。外星人本想送二人回上海，但斯理心想一回家必然被眾友人迫婚，請外星人送他們到一個寧靜的地方，但該地方正有另一怪事等著他們…‥