李云龍在濟南四處游玩，在大觀園集劇情市上，云龍替鐵嘴霸王的徒弟付了饅頭錢，得知鐵嘴霸王生病在家，為給鐵嘴霸王拿錢看病，云龍偷了微服私訪的韓主席的懷表，之后與鐵嘴霸王相見，希望他能繼續把燕子李三的故事說下去。
李云飛為找師叔去學校找到了白凝，希望白凝可以帶他到濟南最有特色吃食的地方，找愛吃美食的師叔李德。白凝帶云飛來到了趵突泉集劇情市，云飛在集劇情市上發現了一名貌似李德的中年男子，他剛要上前相認，不料被糾纏白凝的一幫小混混耽擱了。
李云飛一路跟蹤中年男子到了芙蓉裁縫鋪，得知此位中年男子的確姓李名德，是裁縫鋪的掌柜，云飛想與師叔相認，不料被師叔裝傻搪塞過去，云飛在晚上觀察師叔的生活，進一步肯定了裁縫鋪掌柜的身份。新燕子李三第二日，云飛去裁縫鋪以量體裁衣為名，逼李德使出燕子門的武功，使其承認了自己的身份。然而李德一心想隱退江湖，拒絕了云飛重回燕子門的邀請。
云龍獨自去戲院看戲，不想趕上譚家麟來戲院找綠牡丹，云龍打算滅滅譚家麟的囂張氣焰，于是趁著譚家麟和綠牡丹眉目傳情之時，悄悄偷走了譚家麟的公文包。不想，公文包里裝著譚家麟勾結日本人的賣國協定。在鐵嘴霸王的提議下，云龍將這些文件送到了報館。不想，報館卻將文件送還韓主席手中，韓主席大怒，免去譚家麟秘書長的職務，將他派去警察局當局長，嚴抓濟南城的治安。
譚家麟上任之后得知警察局因得不到經費而缺人手缺裝備，遂想到了一個賺錢的"好主意"。
譚家麟雇用當地惡霸金錢豹作為警察局協理，對商家大肆敲詐，收取治安費。李德得知此事后，并未著急，心想自己一直給韓主席的三姨太做衣服，有這張虎皮，沒人敢對他怎樣。可誰知，金錢豹卻偏偏要來扯虎皮。李德見金錢豹勢大，無奈之下只得暫時屈從。
李德去求助三姨太，誰料收取保護費也是韓主席默許的，李德萬般無奈。誰知，這時候云飛又借助此事，以李德之名偷了金錢豹的錢包，使李德徹底得罪了金錢豹。最終，金錢豹將李德逼上絕路，使他不得不想辦法反抗。李德找到云飛，答應云飛若幫他除掉金錢豹，他就認祖歸宗。云飛心中早已制訂好計劃，二人決定于關老爺磨刀日這天降服金錢豹。
關老爺磨刀日各商街都會組織花梯隊參加奪刀大賽，奪刀大賽上，金錢豹率領的協理隊力壓群雄，眼看就要奪得頭籌，這時化妝作武松的云飛和化妝為老虎的李德，帶著芙蓉街花梯隊趕來，二人與金錢豹進行了一番殊死搏斗。進過數番較量，金錢豹被打翻在地，云飛告誡金錢豹不得再欺負百姓，否則定當嚴懲。
金錢豹找到譚家麟，想讓他為自己報仇，沒想到譚家麟翻臉不認人，以非正式聘用之名將其轟走。李德自此回歸燕子門。
李云龍夜晚在屋頂吃喝的時候發現了身形酷似李云馨的女子被人綁走，他一路追趕到青樓回夢樓。從老鴇子口中得知那女子名叫秋紅，是剛被搶來的。李云龍出錢希望包下她，不料秋紅已被吳立慶警長包下。就在吳警長要強秋紅之時，李云龍偷走了他的衣服懸掛在回夢樓屋頂，為秋紅解了圍。翌日，李云龍再次來到回夢樓見秋紅，得知她身世凄苦，便給老鴇一根金條讓她好好照顧秋紅，不得再讓秋紅接客。
李顯帶著云馨來到濟南，在書場得知了弟子李云龍戲耍吳警長的案子，云馨還在書場戲耍了吳警長。之后，師徒四人在普照寺如約會面。
與此同時，韓主席騎自行車微服私訪，甩開了相跟的譚家麟和袁卓，正得意時與兩警察相撞，被大個警察一通暴打，吃了啞巴虧。韓主席心中不滿，尾隨兩警察至一當鋪，不料二人正在此倒賣老海，韓主席大怒，開槍將其中一警察當場擊斃。
輿論指責韓主席未經審判私自槍決警察，不符合法律程序，韓主席氣得大發雷霆，命譚家麟讓報社刊文重發文章，并決心將鴉片徹底禁絕。
與此同時，師徒一行搬入芙蓉裁縫鋪，正在這時李德的徒弟二毛捂著頭跑了回來，原來是遭到販賣大煙的不法分子毆打。李顯決定查出煙土源頭，消滅濟南的販煙組織，讓濟南的老百姓知道燕子門又回來了。
韓主席大肆宣傳自己禁煙的成功，燕子門的人卻發現日本人為賣鴉片專門開設的鳳凰會館卻安然無恙，李顯讓眾人沉住氣，繼續觀察。