顧盼從云姐處得知夏恩是蒲叢的親生女兒，原來夏恩母親趙碧云是蒲叢的秘密戀人，后來受命接近莫有信，潛伏在對方身邊成為莫公館的夫人。執行任務之時，蒲叢已經知道趙碧云懷有身孕，顧盼為此震驚不已，再次對蒲叢的心狠手辣有了一個全新的認識。
蒲叢為說明暗殺行動并非來自青山軍校，專門設宴邀請王盛鄉。盡管王盛鄉前去赴約，可他百般刁難和挑剔，蒲叢極為隱忍，做足了表面功夫。夏恩故意在宴會上制造機會，使得王盛鄉單獨去洗手間處理衣服的酒漬，顧盼早已潛伏在洗手間里，開誠布公地透露黑匣子一事，希望借此洗清自己的冤屈，王盛鄉思慮再三，最終同意合作。
因事關重大，顧盼沒有將黑匣子帶在身上，二人約定次日在一家酒樓會面，交出黑匣子。反觀蒲叢遲遲未見王盛鄉回來，察覺到異常，派副官何鑫去看看情況，何鑫沒有及時抓住顧盼，倒是發現一些蛛絲馬跡。
崔文生聯系不上云姐，查到她竟憑空消失，也就意味著現在很不安全。羅星明猜測云姐身份極有可能暴露，從目前情況分析幾個最有嫌疑的人。首先蜂巢組織在這幾日都沒有行動，青山軍校也被王盛鄉監視，始終未有大動作，所以羅星明思來想去，與崔文生一致認為是顧盼綁架了云姐，以她眥睚必報的性格肯定會找云姐報仇。
羅星明想要消除顧盼和云姐之間的誤會，正當他在等顧盼之時，忽然發現周圍人似乎都很奇怪，像是在監視著自己，就連龍智捷都在不遠處默默觀察。譚仲文重返軍校受大家歡迎，楊謙更是親自給他接風洗塵。
正如羅星明和崔文生所料，顧盼無意中發現自己和夏恩的電臺被監聽，情報有外泄可能。經過偵察，發現探聽之人竟是云姐。顧盼設計讓云姐露餡，將云姐控制在自己公寓，質問她是否是蜂巢的人，以及與羅星明的關系，結果審訊過程中沒有得到自己想要的答案。
此時羅星明躲在房子外面，觀察著里面的情況，忽然聽見一聲槍響，他急忙沖了進去，發現云姐躲在床底，旁邊躺著一具男人尸體。云姐向羅星明復述當時的情況，本來顧盼是要開槍引羅星明出來，豈料劉起出現在房間里，顧盼一槍將他擊斃。
劉起乃是蜂巢里數一數二的人物，平日里很少參加蜂巢的行動，直接受命金先生的指派。羅星明聽著云姐的描述，立馬意識到他們把方向搞反，敵人的目標并非顧盼而是黑匣子，懷疑王盛鄉也是蜂巢的人，金先生想要通過他得到黑匣子，所以才會派劉起來保護顧盼，結果被顧盼誤殺。
很快王盛鄉收到上級命令除掉顧盼，眼下顧盼已經陷入危險之中。崔文生破解完黑匣子，發現里面的名單非常可疑，一位安插在國民黨內部的高層人員是地下黨同志，至今為止完全沒有異常，結果名字居然出現在名單里，猜測真正的黑匣子還在青山軍校。
羅星明擔心顧盼的安危，當務之急是想辦法扭轉局面。顧盼拎著箱子準備前往酒樓赴約，以羅星明對她的了解，知道她會在每次執行任務之前，都會在行動地點附近找一處制高點潛伏起來，確認安全后才會行動。
所以羅星明故意設計使黃包車轉變路線，顧盼察覺到不對勁，躲進日租界的住宿里，通過望遠鏡觀察著周偉。崔先生及時找到顧盼，跟她坦白王盛鄉極有可能是蜂巢的人，但是顧盼沒有選擇聽從崔文生的建議，而是臨時改換地點，約王盛鄉在普金醫院會面。
