大唐天寶年間，江湖上突然出現一個亦正亦邪的神秘俠客，人稱神風刀，他十步殺一人，千里不留行，他在絲綢之路上神出鬼沒，有時守護商隊安寧，有時卻劫掠無度，人們對他亦愛亦恨，有人把他當做扶危濟困的俠客，也有人說他是十惡不赦的匪徒，江湖上傳言，神風刀殺氣太重，俠客早已被刀左右，失去了心性，可神風刀卻突然消失了，直到幾年以后，有人在一個小山村再次見到了神風刀。
這是一個山清水秀的小山村，水哥出生在水邊，因此取名水生，他水性很好，擅長騎馬習武，就是不喜歡念書，父親罰他在梅花樁上蹲馬步，直到筋疲力盡，妹妹水妹看到父親用戒尺打水生的手，心疼地大哭不止，母親也唏噓不已，想喂他吃飯，水生堅持要自己吃。
父親對水生寄予厚望，想讓他考取功名，不要重蹈自己的覆轍，水生卻不以為然。當天夜里，水生迷迷糊糊再次聽到父親在練刀法，自從五年前回家，父親就再也沒有出過門，還在晚上偷偷起來練武，水生看到父親的刀法出神入化，他都看呆了，可還是被父親發現了，水生也想耍刀，更喜歡父親這一對短刀，父親堅決不同意，覺得他的功夫還不到家，堅持讓他站樁，水生很好奇父親的身份，以及他曾經做過的事，父親輕描淡寫解釋為了養家糊口而已，水生不服氣，想打一對更好的刀。
水生到水蓮家的醋坊買醋，無意中看到胡大叔，就想找胡大叔打造一對短刀，催水蓮盡快給他打醋，水蓮故意刁難他一番，才肯給他打醋。胡大叔打不出那樣的短刀，水生不甘心，他聽說在糧食里加點酒曲，就能釀出美酒，就想釀酒送給胡大叔，懇求他打一對短刀，水生連夜來到水蓮家的醋坊，把酒曲撒到釀醋的糧食里，卻禍害了水蓮家三缸糧食，水蓮的父親對水生拳打腳踢，多虧水蓮及時趕來阻止，還親自幫水生涂藥酒治傷，水生很難為情，脫下褲子讓她抹藥。
水生上課開小差，心猿意馬想水蓮，被先生狠狠教訓了一頓，水蓮晚上偷偷跑來看水生背書，可她不識字，也不知道水生背得對錯，水生答應教她讀書，從那天以后，水生刻苦學習，專心練功，水蓮很開心，兩個人的感情日漸升溫。
水生偷偷拿來父親的神風刀練習，他練得出神入化，水蓮在旁邊陪他，還不停地為他擦汗。就在這時，一隊蒙面黑衣人突然闖進水生家尋仇，把他們家圍得水泄不通，水生在河邊聽到馬蹄聲，立刻趕回家，蒙面人射死了水妹和誰生的母親，水的父親拼死反抗，也被仇家一劍穿心，臨走還把水生的家燒了。
水生快馬加鞭趕回家，發現家被燒毀，母親和妹妹都被殺死，父親僅剩一口氣，叮囑水生刀不離身，水生頃刻間家毀人亡，他接受不了這樣的打擊，急得仰天大叫。水生含悲忍淚埋葬了父母和妹妹，他成了孤兒。
水生回到一片狼藉的家，他傷心地痛不欲生，發誓要為家人報仇，胡大叔趕來勸慰他，并把他走了，水生走投無路，只好寄住到道觀。轉眼間三年過去了，水生的武功已經練得爐火純青，還跟著道長學會了太極內功，他想盡快下山報仇，道長反復提醒他可以出去體驗世間的人生百態，就是不許他尋仇，道長讓他去東邊尋找安身立命的地方，不要去西邊，道長也要去四海云游，臨走前送他一瓶能治外傷的逍遙散。
第二天一早，道長給水生準備了盤纏和一匹康國寶馬，親自送他下山，并對他千叮嚀萬囑咐，水生依依不舍跪別了道長，踏上了東去的行程。水生輾轉來到長安城，他從朱雀門進城，看到城里熱鬧繁華，水生正在街上看熱鬧，突然有官差抓他去飛龍廄，聲稱他違反了京城通行律令，因為今天限行公馬，還懷疑她是盜馬賊，水生苦苦辯解，看望官差堅持要沒收他的寶馬，水生不服氣，趁其不備騎馬逃走，官差對他窮追不舍。
水生不知不覺來到飛龍廄，被官差們團團圍住，不但沒收了他的馬，還把他趕出來，水生想起道長的囑托，忍氣吞聲離開了飛龍廄。水生來到收留難民的病坊，正好看到金哥，銀哥，銅哥和鐵哥四人去寺廟佘粥廠打飯回來，鐵哥搶了過路商人的錢袋子，順手扔進旁邊的缸里，水生趕忙摸了摸自己的錢袋還在，鐵哥四人商議后半夜行動。
半夜，鐵哥他們四人正在喝酒，商人突然帶人闖進來，對鐵哥等人拳打腳踢，逼他們交出錢袋，鐵哥他們拼命反抗，雙方展開激戰，水生躲在一邊看熱鬧，鐵哥等人越戰越勇，商人他們很快都被打翻在地，只好悻悻離開。
鐵哥四人每天無所事事，靠取笑路人取樂，水生看不慣。當天夜里，鐵哥四人酒足飯飽回來，看到水生已經睡熟，就趁機偷了他的錢袋子，他們擔心水生發現，就連夜去找別的地方躲一躲，想等水生走了再回來。
水生一覺醒來，發現錢袋子被偷，他只好離開了病坊，來到了波斯人開的酒樓，看到波斯美女賽瑪正在臺上跳舞，水生就在旁邊坐下來，他又餓又累，趴在桌子上迷迷糊糊睡著了，一直睡到酒樓打烊，勤雜工阿卜都把他叫醒，水生想在這里打工，阿卜都堅決不同意，剛要把他趕走，賽瑪趕忙過來阻攔，水生聲明自己會釀醋，連連夸賽馬跳舞好看，賽瑪很開心，當場答應收留他，還派人給他拿來點心充饑，水生吃得太急，差點噎到，賽瑪開心地大笑不止。
水生很快釀好了醋，阿卜都=對他百般挑剔，賽瑪及時趕來為水生打抱不平，阿卜都很生氣，埋怨賽瑪處處護著水生，還要把他趕走，賽瑪承認喜歡水生，還把阿卜都趕走了。水生無意中看到鐵哥等人來酒樓吃飯，當場搶過自己的錢袋子，鐵哥矢口否認，和水生約好決斗的時間，水生不顧賽瑪的阻攔，只身前來應戰，鐵哥四人擺開架勢和水生一決雌雄。
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金哥，銀哥，銅哥和鐵哥，各自使出自己的絕技對付水生，水生憑借敏捷的身手和過硬的功夫，再加上那一對神風短刀上下翻飛，和他們四個人展開激戰，水生一一破解他們的絕技，最后只剩下鐵哥還是苦苦掙扎，水蓮繡的荷包不小心掉落在地，水生也顧不上去撿，鐵哥漸漸不支，他且戰且退，不小心跌落池塘，可他不識水性，在池塘中奮力呼救，水生奮不顧身跳下去救他，鐵哥感謝他的救命之恩，想把錢袋子還給水生，水生沒有接，頭也不回地走了。
賽瑪得知水生安全回來了，立刻趕過來探望，沒想到水生正光著身子晾曬衣服，賽瑪羞得滿臉通紅跑開了，阿卜都趁機說水生的壞話。鐵哥四兄弟商量決定拉水生入伙，金哥擔心老大的地位不保，賭氣離開了，鐵哥他們三人找了大半個長安城，也沒有發現金哥的蹤跡。
金哥很晚才回到病坊，和三兄弟開懷暢飲，金哥終于想通了，決定把老大的位置讓給水哥，從此改邪歸正，跟著水生走上正道。第二天一早，鐵哥四兄弟來到波斯酒樓，一一向水生介紹了自己的身世，金哥是京城的落魄子弟，親戚不愿意收留，他嘗盡世態炎涼，只好流落街頭混吃混喝，擅長使用蛤蟆劍，銀哥原是江南富家子弟的書童，他陪公子進京趕考，公子落榜不知去向，他有一條飛龍鞭護身，銅哥原是渭北富家的牧童，他不甘心一輩子放羊，就帶著一副彈弓來到京城，鐵哥生下來就成了孤兒，四兄弟拜水生為老大，愿意跟著他學好，沒等水生回答，賽瑪就沖進來，她以為四兄弟又來欺負水生，水生深受感動，欣然答應做大哥。
水生帶四人歃血為盟，結為異性兄弟，賽瑪為他們高興，特意準備了豐盛的酒菜為他們祝賀，賽瑪和他們開懷暢飲，還答應讓他們留在酒樓幫忙，阿卜都躲在一邊氣得咬牙切齒。水生講述了全家慘遭滅門的慘痛經歷，至今不知道蒙面殺手的身份，水生還把道長教他的太極神功和神風刀法相融合，創造了太極神風，兄弟們對他佩服得五體投地。
賽瑪興之所至，當場表演舞蹈助興，水生掏出荷包，不由地想起水蓮，鐵哥他們也上臺和賽瑪一起跳舞，大家開心地不亦樂乎。賽瑪還幫水生五兄弟安排了住處，波斯酒樓店主給他們詳細傳授了接客之道，讓他們首先學會微笑服務，還讓賽瑪做示范，銅哥見客人就傻笑，遭到顧客的訓斥，店主的懲罰，?罰他到廚房刷盤子刷碗。
金哥干活的時候，多看了一會賽瑪跳舞，阿卜都妒火中燒，故意絆倒金哥，摔碎了盤子，店主狠狠罵了金哥一頓，金哥回身想找阿卜都算賬，被水生一把拽住。水生看到上官大人猛灌賽瑪喝酒，還對她動手動腳，水生很惱火，立刻抱起賽瑪離開。