馮雨菲想要再度聯絡亞楠。韓冬麟告誡亞楠不能再和馮雨菲見面，一旦再度被敵方發覺，便將危及到所有人的安全。亞楠看到雨菲如此關切葉錦堂，情緒有些小復雜。
馮楚良和于德勝密切監聽渡邊和汪偽要員的談話，希望馬上就能知道唐宗年的情報究竟是什么。但可惜的是，他并沒有探聽到有關于任何情報的消息。渡邊其實已經暗中開始調查馮楚良，他覺得馮楚良似乎瞞著自己做了很多不該做的事。
正當葉錦堂和韓冬麟唐宗年討論計劃時，公董局來到報社通知：所有日發行量在3萬份以上的報社，當值責編都被要求馬上前去開會。所有人都感到意外，不知道發生了什么。
韓冬麟趕往會場，他感覺到可能特高科發現了什么，并安排葉錦堂和唐宗年隱藏。果然，當租界內所有的報社責編到齊后，渡邊出現，讓每個責編，都將自己報紙的編輯排版，印刷出貨，派送的具體時間寫下，近期有特別副刊的，也要加以注明。
韓冬麟不知渡邊究竟是何意，眾人也一片茫然。渡邊看完資料，又一一問詢，最后只剩下了韓冬麟。韓冬麟感覺，這次所謂的調查，其實是渡邊心中有數，明顯奔著新聞時報而來的。韓冬麟在揣測，那晚究竟出現了什么破綻，讓渡邊抓住了。
渡邊之所以令公董局召集所有的報社人員，是因為他終于有所發現。公董局原本并不打算配合，但渡邊給出了一個適當的理由。在租界如此嚴格的管制下，在法租界和公共租界交匯處守衛的日本憲兵在凌晨兩點發現了一輛在租界邊調頭的報社運貨車。而一般印館送貨的時間為凌晨三點。同時，他在印館倉庫的車輛進庫時間表上，也查到了一輛晚歸的貨車。這個點，所有的報紙都在印刷，并不派送，這輛貨車違反了租界的車管條例。同時，葉錦堂和唐宗年很可能還在租界，不排除和他們有關。
渡邊并沒有將自己發現的疑點先告知韓冬麟，而是直接問他，那晚，他究竟在做什么。
韓冬麟深陷困境，渡邊早已挖好了坑，等著韓冬麟自投羅網。韓冬麟斷定，破綻一定出在印館倉庫和葉錦堂威逼自己將唐宗年送出租界的事上。
韓冬麟表示自己在印館。渡邊繼續追問，那晚發生了什么事沒有。韓冬麟迅速做出判斷渡邊所能掌握到的情況，于是便直接告訴渡邊，那時，有把槍，頂在我的后腦上。
渡邊很得意抓對了人，但韓冬麟接下去一個接一個的回答卻令渡邊失望。韓冬麟告訴渡邊，自己都沒敢正眼看那人，只知道有人讓他上車開車，在租界邊界便調了頭。渡邊則不相信韓冬麟所述，韓冬麟構建了一個自己被劫持，而后對方又在河邊下車，隨即逃離的完整事件。渡邊調查后，找不到任何破綻。渡邊問韓冬麟為什么不馬上報告巡捕房，韓冬麟表示對方告訴他，他們自稱慣犯，偷取了不少有關公董局董事的東西，同時也得到不少公董局董事偷情，販毒等勾當的證據，韓冬麟要是一告，巡捕房到時候一查，必定讓彼此難堪。韓冬麟因為也有關于公董局腐敗的證據，所以覺得這兩人所言也有道理。
渡邊親自前往時代報社徹查，果然發現了不少的八卦新聞稿件，甚至還有部分公董局高職人員，包括公董局董事的黑色證據。渡邊無奈，將韓冬麟放回報社。但公董局卻沒放過時代報社，令報社閉館一個月進行調整，韓冬麟在一個月內必須每周到巡捕房報道一次。韓冬麟在緊急關頭不但替自己解圍，而且也給對方造成了一個假象：唐宗年和葉錦堂已經離開法租界。
馮楚良很快得到了葉錦堂離開了法租界的消息(通過竊聽)。
韓冬麟見到葉錦堂和唐宗年，及時告知和渡邊見面的情況，眾人決定順水推舟，決定在租界安排唐宗年登船。
于德勝擔心竊聽渡邊可不是小事，萬一讓渡邊發現，馮楚良定無好下場。馮楚良笑而不言，問于德勝為何他將所有渡邊所送的禮品都放在隔間。于德勝不解。馮楚良淡定，我這不過是禮尚往來而已。就算他真的發現，此等低級的作為誰也不好意思開口拿來說事。確實，渡邊一側的情報分析小組，專竊聽馮楚良的那條線路，永遠是馮楚良古董店隔間里的蘇州評彈。
時代報社發出停刊一月的副刊，實則是一條通知中共地下行動組的消息。用密碼版解讀后，便是護送唐宗年離開上海的線路和時間，要各組做好安保工作。
葉錦堂實則一直在繼續尋找機會，他對于唐宗年的話也半信半疑，一旦唐宗年去了香港，不但自己的任務沒有完成，同時也并不能確定唐宗年會真的將情報公布。葉錦堂決定及時將消息通知馮楚良，這次一定要按照馮楚良的命令，將唐宗年交到馮楚良的手中。亞楠和韓冬麟雖對自己有救命之恩，但大家各為其主，他也實屬無奈。
葉錦堂通過暗語發送消息，將路線，時間都通知了馮楚良。馮楚良很是興奮，葉錦堂終于來了消息，兩人暗語約定，葉錦堂會在半途設計，讓馮楚良帶走唐宗年。
渡邊一見馮楚良有了動作，便知事情有了進展。馮楚良倒是很大方的約見渡邊，告訴渡邊，唐宗年會在十六鋪碼頭登船，葉錦堂可能會出現。渡邊問及馮楚良要如何處置兩人，馮楚良表示自己全由渡邊做主，前提是讓馮雨菲安全離開上海。渡邊同意，并表示汪偽和日方都決意除掉唐宗年和葉錦堂，不想讓情報外泄，馮楚良默許。
渡邊離開，馮楚良便讓于德勝開始安排，按照葉錦堂提供的地點，在半途劫走唐宗年，并準備親自套取情報。于德勝問及如何處置葉錦堂，馮楚良表示葉錦堂能給自己提供情報，證明葉還是自己人，那就留葉錦堂一命。于德勝擔心渡邊在十六鋪碼頭等不到唐宗年，會找上麻煩。馮楚良告訴于德勝，劫下唐宗年，取完情報，唐宗年便是無用之人，最終給渡邊把尸體送去便成，也算是自己提前下手，幫了渡邊一個小忙，渡邊也奈何不得。
第二日，韓冬麟必須先去巡捕房報道，隨即選擇事先預定的線路趕去碼頭，直至將唐宗年安全送上船后才算完成任務。
韓冬麟按照自己的時間點，趕到巡捕房，做完例行的詢問。韓冬麟正欲出租界，趕往集合點時，渡邊出現，他對于許久沒離開租界的韓冬麟今日的出行計劃很是感興趣。韓冬麟很是淡定，表示一個月的空暇讓自己無事可做，于是便想去喝個咖啡，并很客氣邀約渡邊一同前往。渡邊二話不說，跟隨韓冬麟而去。
渡邊早已在十六鋪安排了人馬，他隱約感覺到韓冬麟必和唐宗年有關，一旦全龍無首，事情做起來也就方便很多。
同時，馮楚良也已經在半途設置了天羅地網，唐宗年這回鐵定走投無路。
葉錦堂做好了所有的準備，就等著出發。但亞楠和護送唐宗年的行動組沒有在約定時間等到韓冬麟，于是，他們將副刊倒置過來，用另外一套密碼版得到了B號護送方案。(報紙右至左豎排版)。葉錦堂萬萬沒有想到，韓冬麟竟然做出了這樣周密的安排，考慮到了所有的情況。
B號護送方案完全不會經過葉錦堂和馮楚良約定的地點，葉錦堂只能期望馮楚良在十六鋪碼頭有所準備。一路上，葉錦堂頗有心事，亞楠則勸慰葉錦堂，想幫其消除疑慮，唐宗年到了香港，必定會幫助葉錦堂找出叛徒。唐宗年也很感謝葉錦堂能真的一路護送自己，覺得葉錦堂是值得信任之人。葉錦堂心里很是復雜。
馮楚良見過了約定的時間，還沒有出現唐宗年的身影，不由有些奇怪。于德勝怕是葉錦堂耍了他們，馮楚良則認為可能出了問題，葉錦堂不太可能欺騙自己。
韓冬麟很是愜意的和渡邊喝咖啡閑聊，渡邊察覺不到一點破綻。擔任情報傳遞工作的地下黨人員悄悄向韓冬麟匯報了B計劃的實施，韓冬麟很有信心。而渡邊則等待著碼頭的消息，他將嫌疑最大的韓冬麟控制在手中，只要碼頭有了消息，便會放人，到時候韓冬麟定無力回天。
馮楚良越來越感覺不對，忙召集人馬火速前往十六鋪碼頭。
葉錦堂和亞楠護送唐宗年前往碼頭，不料在碼頭外，便陷入了特高科的包圍圈。葉錦堂和亞楠發現對方竟然是特高科，不由吃驚，護送唐宗年的情報竟然外泄。葉錦堂很是詫異，他來不及多考慮，馬上和亞楠投身戰斗，亞楠掩護葉錦堂，要其將唐宗年送進碼頭，只要唐宗年一上船，便能確保安全。特高科則極力要將唐宗年堵在碼頭外。
渡邊得到了碼頭開槍的消息，便起身告辭。韓冬麟直覺出了問題，直奔碼頭。
碼頭外，葉錦堂和亞楠被沖散，葉錦堂和唐宗年換了外套，將敵人引開，讓唐宗年趕緊進入碼頭登船。
葉錦堂沒有想到，特高科并沒有上當，唐宗年很快便身陷困境，葉錦堂忙返身前去營救。葉錦堂打退了包圍唐宗年的敵人，亞楠則獨自引開了眾多的火力，葉錦堂帶著唐宗年直奔碼頭。
亞楠催促葉錦堂趕緊帶唐宗年登船，一旦上了國際郵船，馮楚良等便無可奈何。亞楠獨自引開敵人奮戰。葉錦堂讓亞楠堅持，自己一旦送走唐宗年，必定會回來想辦法帶走亞楠。
在亞楠的配合下，葉錦堂順利突破，但剛護送唐宗年進碼頭，唐宗年便被子彈擊中后胸。唐宗年知道自己已無可能活著離開，斷氣前對葉錦堂艱難說出“9?3?4?5?7”幾個數字，葉錦堂不知究竟是什么意思，唐宗年當場身亡。
此時韓冬麟及時趕到，葉錦堂在韓冬麟的幫助下，救出受傷的亞楠，亞楠已經中槍。韓冬麟駕車帶著葉錦堂和亞楠躲開追擊迅速離開。渡邊此時也來到，目睹唐宗年的尸體，但嘆惜沒能殺成葉錦堂。
當馮楚良趕到時，碼頭早已結束了戰斗，馮楚良暗道不妙。馮楚良很是糾結，究竟葉錦堂給自己的是不是真的情報。就算是葉錦堂的情報出了錯，而葉錦堂最終和渡邊交上了手，便一定會對自己起疑，這該如何向葉錦堂來解釋?
韓冬麟則追問葉錦堂是不是他走漏了風聲，如今害得唐宗年身亡，亞楠也身受重傷。葉錦堂此時心中也充滿疑問，為什么出現在碼頭的，竟然是渡邊的人?這個情報是自己和馮楚良直接聯系的，只有他們兩人才知道。馮楚良難道要對自己下手?可他找不到任何有說服力的理由。
葉錦堂雖有懷疑，但他并不排除韓冬麟的人泄露了情報。韓冬麟斥責葉錦堂，因為自己的計劃分段進行，每一階段的行動組都各自執行自己的計劃，互相并不知情，而最后在碼頭接應的行動組已全數戰亡，不可能是他們出賣了情報。葉錦堂承認自己聯絡過馮楚良，但因為計劃改變，所以馮楚良并沒有出現。韓冬麟推斷，還有一種可能，便是馮楚良將計劃也同時告訴了渡邊，葉錦堂認為韓冬麟太過主觀。
亞楠的傷勢嚴重，但韓冬麟處只能做簡單處理，眼看亞楠已陷入昏迷。葉錦堂為救亞楠，表示自己準備讓馮雨菲出手相救。韓冬麟則槍指葉錦堂，他覺得自己輕信了葉錦堂，既害死了唐宗年，又令行動組遭受損失，亞楠身受重傷，他自己會想辦法救治亞楠，不會再相信葉錦堂，更不會讓他活著離開這里，給他們造成更嚴重的破壞。
葉錦堂根本無視韓冬麟手中的槍，他告訴韓冬麟，只要他想離開，沒有任何人能夠阻止。話語間，韓冬麟手中的槍便被葉錦堂單手拆解。葉錦堂希望韓冬麟能盡快讓他回去找雨菲幫忙，自己欠亞楠一命，自當在關鍵時刻挽救亞楠。
葉錦堂迅速離開，韓冬麟根本無法阻擋葉錦堂，葉錦堂讓韓冬麟和亞楠給他半天的時間，并約定地點，他表示自己不會讓韓冬麟報社的地點暴露，自己若是要害他們，則早就不用等到護送唐宗年那天才行動。
此時，唐宗年的死亡引起了一連串的反應。
汪偽政府雖知唐宗年是叛逃喪命，但表面上還是不能把家丑外揚，所以宣布要進行調查。汪偽政府實則是打算搞明白，唐宗年究竟有沒有將情報帶出或者已經交給了別人。汪偽政府第一個反應便是軍統所為，而對付軍統，除了76號外，還需要特高科的支援。汪偽政府請渡邊進行配合調查，從而來保護雙方的共同利益。
渡邊隨殺了唐宗年，但也在擔心情報的下落。但他明白，自唐宗年被刺住進醫院后，他早已對唐宗年所攜帶的物品進行暗中搜查，但并沒有情報。也就是說，唐宗年其實始終沒有把情報帶在身上。那么，唐宗年究竟是要帶什么情報出去?而這些情報，現在又在哪里?可以說，日方和唐宗年之前所開會的內容，都可以被視為重要情報，日方不可能將所有的計劃都進行調整，那將影響整個戰局和日軍的推進計劃。那唐宗年是否向別人透露過一些關于情報的事呢?渡邊將視線落在了葉錦堂的身上，唐宗年臨死之前，究竟對葉錦堂說了什么?必須從葉錦堂開始尋找線索，他是最接近唐宗年的人。
馮楚良則開始有些焦慮，自己謹慎行事多年，沒想到今天竟然出了紕漏。唐宗年死了，情報沒有得手，渡邊在碼頭的出現又給自己留下了后患。現如今看來，葉錦堂對于自己來說，是一個危險人物。
馮楚良正準備計策應對時，葉錦堂竟然來到。葉錦堂的回來讓馮雨菲很是驚喜，葉錦堂和馮楚良因馮雨菲而都刻意避開話題。馮雨菲給兩人做了一桌的飯菜，葉錦堂不知該如何開口質詢，而馮楚良卻顯得似乎沒有發生過什么。兩人飯桌上話中有話，令葉錦堂意外的是，馮楚良竟然暗中最先發難，質疑葉錦堂為何將錯誤的情報送給他。
葉錦堂沒有想到馮楚良會先發制人，但葉錦堂也同時想到萬一自己是真誤會了馮楚良，況且自己也并沒有直接的證據。可自從刺殺唐宗年到今天碼頭的事，無疑說明內部確有內奸存在，馮楚良不該不發覺這點，但馮楚良卻遲遲未能抓出這個內奸，說明什么呢?葉錦堂仍留了個心眼，雖說他并不希望馮楚良是叛徒，但自己則該小心行事。他知道，馮楚良一旦犯了錯，便絕對不允許自己連著犯第二個錯。于情于理，葉錦堂都不希望自己最后得出的結論，是自己不愿看到的。
葉錦堂表示護送唐宗年的計劃臨時有了變化，他也來不及通知馮楚良。馮楚良則表示自己明白要送唐宗年走的，就是中共地下黨，他們為的就是唐宗年的情報。雖說大家有共同的抗日戰線，但在情報戰線，從來就都是互不相讓的。這次渡邊出現在碼頭，也說不定是共產黨自己出了內奸。馮楚良讓葉錦堂不要隨便下定論，他無所謂，但受到傷害的，必定是雨菲。
馮雨菲因葉錦堂的回來而高興，但她覺得葉錦堂似乎和父親有了些許問題。葉錦堂表示是自己出了狀況，而和馮楚良無關。葉錦堂同馮雨菲密談，希望馮雨菲能夠幫自己一個忙。
葉錦堂及時將馮雨菲帶到約定地點，馮雨菲見亞楠身受重傷，不由吃驚，馬上投入治療。馮雨菲早已知道亞楠的身份，卻不知葉錦堂和亞楠共同執行任務。
馮雨菲及時搶救亞楠，亞楠脫離危險，馮雨菲卻背著葉錦堂大哭一場。亞楠很是意外，馮雨菲告訴亞楠，自從她知道了父親和葉錦堂的身份后，日夜為他們擔心，而她卻也總想著能有一天，可以陪伴著葉錦堂，與其共赴生死，她很羨慕亞楠可以這樣。但很遺憾，她就要離開上海，再度同葉錦堂分離。
葉錦堂告訴雨菲，他之所以選擇這樣的生活，是為了能讓像雨菲這樣的人能過上更安逸更幸福的日子。因為他是孤兒，所以他更珍惜家的感覺，珍惜親情，他希望雨菲選擇暫時的離開，他不希望自己所關愛的人受傷。馮雨菲同意聽葉錦堂的，準備很快便前往香港。
韓冬麟先謝葉錦堂信守承諾，救治了亞楠，葉錦堂表示他始終欠著亞楠一條命。韓冬麟問及唐宗年臨死前究竟對葉錦堂說了什么，千萬不能再輕信馮楚良而將重要的情報就這么給了馮楚良。
葉錦堂表示自己早已經做出決定，他要利用唐宗年所留下的線索，在找出情報的同時，也要找出那個藏身已久的叛徒。韓冬麟表示并不強迫葉錦堂告知唐宗年究竟說了什么，葉錦堂稱必要時，他會尋求韓冬麟這個解碼高手的幫助。葉錦堂知道，現在各方面都知道唐宗年在臨終前對他有所托，所以，最按耐不住要有所行動的，說不定就正是自己要找的人。
馮楚良雖身經百戰，又十分了解葉錦堂，但這次，他真的沒搞明白葉錦堂葫蘆里到底賣的是什么藥。葉錦堂久久不動，究竟是在等什么。渡邊建議馮楚良可以去試探一下葉錦堂，但馮楚良很清楚，自己雖然能有很多合適的理由去套葉錦堂的話，但他只要一開口，自己的嫌疑便越重。