劉邦把心一橫，不理會(huì)父親生死，堅(jiān)拒開(kāi)門。項(xiàng)羽見(jiàn)計(jì)未得逞，唯有放過(guò)邦父。?項(xiàng)羽親率大軍出征，要與劉邦單打獨(dú)斗決勝負(fù)，劉邦怕死不敢應(yīng)戰(zhàn)，在張良獻(xiàn)計(jì)下裝模作樣地在城頭聲討項(xiàng)羽十大罪狀，打亂楚軍軍心，項(xiàng)羽無(wú)奈下令退兵。龍且不忿，箭射劉邦，劉邦雖穿上甲衣，但仍受震傷。漢軍因而軍心散漫，劉邦唯忍痛裝作無(wú)事，巡視軍營(yíng)，使?jié)h軍重振士氣。?韓信率數(shù)萬(wàn)齊兵趕回關(guān)中救劉邦，劉邦假仁假義地裝作懺悔，又封韓信為齊王，打動(dòng)得韓信再為他效命。張良利用項(xiàng)伯仁慈之心，說(shuō)服他代劉邦向項(xiàng)羽求和，范增反對(duì)，項(xiàng)羽亦一定要?jiǎng)铋_(kāi)城出降才答允。?同時(shí)，項(xiàng)羽亦釋放邦父及呂雉等人返回關(guān)中。呂雉重會(huì)劉邦，態(tài)度冷淡，劉邦甜言蜜語(yǔ)向呂雉求諒，呂雉終於軟化，與劉邦重修舊好。?張良設(shè)計(jì)離間項(xiàng)羽與范增，項(xiàng)羽中計(jì)，對(duì)范增懷疑，范增一怒，心灰意冷離開(kāi)項(xiàng)羽。後項(xiàng)羽查悉真相，趕往向范增求諒，但范增已因毒瘡發(fā)作而死。
范增之死，激發(fā)起項(xiàng)羽憤恨之心，決全力打敗劉邦。時(shí)韓信率兵渡濰水向項(xiàng)羽挑戰(zhàn)，龍且出兵應(yīng)戰(zhàn)，韓信在濰水設(shè)陷阱，命部屬詐作敗退，引楚軍追至濰水，中陷阱，全軍覆沒(méi)，龍且亦戰(zhàn)死。項(xiàng)羽見(jiàn)得力助手相繼死去，信心大失，但仍堅(jiān)持要與劉邦周旋到底。?劉邦在謀臣獻(xiàn)計(jì)下，燒毀項(xiàng)羽糧倉(cāng)，使項(xiàng)羽進(jìn)退兩難。劉邦欲乘勝追擊，張良、韓信為免生靈涂炭而阻止。?劉邦假裝愿意和談，引得張良出面邀項(xiàng)伯說(shuō)服項(xiàng)羽，項(xiàng)羽終答允和談。?項(xiàng)羽、劉邦在大雪谷傾談和約，二人回想起多年來(lái)之恩恩怨怨，互相針?shù)h相對(duì)一番，後劉邦假裝省悟，與項(xiàng)羽過(guò)往恩怨一筆勾銷，二人終以鴻溝劃定楚河漢界。?項(xiàng)羽下令全軍退返彭城，劉邦則下令乘項(xiàng)羽不備而大舉追擊，良、信反對(duì)無(wú)效，共同請(qǐng)辭。劉邦以退為進(jìn)，終誘得良、信再次相助。楚軍被攻個(gè)手足無(wú)措，大敗退至垓下。
項(xiàng)羽被困垓下，大怒，韓信領(lǐng)兵挑戰(zhàn)，項(xiàng)羽率兵應(yīng)戰(zhàn)，韓信佯作敗退，引楚軍入山谷，圍殺之，楚軍全軍覆沒(méi)，項(xiàng)羽千辛萬(wàn)苦才率眾逃脫，但楚軍只馀下萬(wàn)多人。?項(xiàng)羽因大敗而頹喪，自暴自棄，虞姬以柔情激勵(lì)之，誓與項(xiàng)羽打回彭城。?良、信為打擊項(xiàng)羽之意志，以四面楚歌渙散楚軍軍心，令項(xiàng)羽自信心盡失，與部屬大醉一場(chǎng)後，命眾人各自逃命。?項(xiàng)羽逼虞姬隨項(xiàng)伯逃亡。霸王別姬，二人依依，虞姬一場(chǎng)劍舞後，自刎以證對(duì)項(xiàng)羽之忠貞。項(xiàng)羽見(jiàn)愛(ài)侶慘死，悲慟不已。?項(xiàng)羽、項(xiàng)伯各率四百子弟兵突圍，項(xiàng)伯被擒，項(xiàng)羽則逃脫。張良與項(xiàng)伯曾有交情，擅自將項(xiàng)伯放走。劉邦找到項(xiàng)羽，假稱要與他決斗，誘他入陷阱，烏驪馬神勇，危急中救走項(xiàng)羽，不過(guò)最後項(xiàng)羽還是自殺收?qǐng)觥?/p>