高文軒和方云天兩幫人在碼頭對峙，如畫向高文軒解釋殺死高信義的另有其人，文軒不信，在此，龍信正式分家，方云天掌管銀行和龍信藥業，碼頭運輸等實業則屬于高文軒。
方云天手下報告龍信分公司定于下個月初八開張，方云天決定名字就延用龍信實業，強調誠信是根本，以后生意的重點是銀行和藥業，表示一定不會讓父親創辦的龍信在自己手中垮掉。
泰生實業生意慘淡，高文軒憂心會被方云天比下去，手下建議同日本人合作。高文軒把泰生實業的開業時間也定在下月初八，要和方云天力爭到底。高文軒找劉秉章合作鴉片生意，用一成的低價來為泰生的起步謀取資金。
劉秉章和曼麗聊天透露，和高文軒合作只是為了利用高文軒對付方云天，讓方云天來償還當年他和方云龍恩怨。
與泰山的冷清相比，龍信開業熱鬧非常，川島云子也到了。泰生開業時，杜局長送來一份上海市警備司令部特別通行證當賀禮。兩家同時開業，做牌匾的岑老板決定先給龍信送匾，引來高文軒的不滿。高文軒認為是方云天故意搗亂，卻不知是劉秉章在背后搗鬼。
工人們上街游行，高文軒一面加入游行，一面派人乘軍警來鎮壓游行的混亂時刻干掉了工人運動領袖龐大方和四海。
如畫讓方云天想辦法弄到嗎啡來幫助難民營的百姓，由于上海大部分的嗎啡由軍隊控制，方云天找到劉秉章，表示要出兩倍的價錢買下劉秉章手中的鴉片，以制造嗎啡。
高文軒譏諷的說，只要方云天滾出上海灘就把這批鴉片分文不要的送給方云天。
平川暗中偵察日本人走私鴉片的信息時，被云子發現并開槍擊中。黃博然找如畫和方云天幫忙，為受傷的平川找一個地方療傷。云子帶人搜到難民營，云天讓博然轉移受傷的平川并讓如畫
換上護士服。如畫和方云天故意扮親熱氣走了云子。平川安全地在醫院療傷，他告訴方云天自己是共產黨的情報人員。云天表示對黨派之爭毫無興趣，救人只是以為內黃醫生是自己的朋友。
劉秉章義子報告劉秉章鴉片被人搶走了，劉秉章懷疑是方云天，于是找云天算賬。云子為高云天解圍，兩人隨后去教堂聊天卻不想被高文軒手下看見，高文軒氣方云天背著如畫和云子來往。高文軒去接如畫，并告訴云天和云子在教堂的消息。如畫假裝不在意并答應了文軒吃西餐的邀約。云天幫助小晴和她奶奶去廣州，如畫對著父親的照片訴說自己對方云天的感受。
如畫沒有赴約，高文軒得知是因為方云天被割傷了手才沒去的非常憤怒。靳非告訴方云天，高文軒在幫劉秉章運鴉片，為了阻止高文軒競選商會會長，方云天決定從主要負責人李峰和孟會計身上著手收集證據。
張龍先一步殺了孟會計，秦叔說李峰同意作證，并保護好了他。誰知在商會開會時，李峰反咬一口，說與日本人勾結的是方云天。靳非和李峰爭執中，有人乘亂打了李峰一槍。方云天帶著手下和李峰離開離開會場。
高文軒找川島雄一幫忙，殺被救醒的李峰。殺手被抓，服毒自盡，方云天認為這樣的人不可能是高文軒手下。
云天發現李峰被襲是黑龍會所為，為了引出對手，查出真相，云天決定放出李峰已經清醒的假消息。川島看到報紙，把暗殺消息交給了高橋。云子幫云天偷出文軒走私鴉片的資料，云天感謝云子為自己的付出，云子卻感傷兩人的距離變得如此遙遠。老大在咖啡館看到兩人見面，將這一消息告訴如畫，如畫卻并不在意，博然贊賞如畫的豁達，建議她讓自己忙起來，投入救亡運動中。
文軒就任上海商會會長，云天帶著清醒過來的李峰到現場指控文軒與日本勾結，走私鴉片并誣陷給云天，記者爭相報道，上海商會決定暫停會長換屆。劉秉章與川島樂見其成，決定坐收漁翁之利。
文軒去看望如畫，如畫卻告訴他以后不要再見面了，她無法接受文軒對付云天的卑鄙手段，指責他無恥。文軒生氣又傷心。
有人突然到龍信銀行要求提走百萬金元，外界因此風傳龍信陷入資金危機，老百姓紛紛到龍信銀行要求提款。如畫趕到銀行關心此事，此時，劉秉章到訪表示自己可以提供現金支持。云天知道他是為方家祖宅而來，告訴他自己絕不會讓他得逞。為了籌錢，如畫決定賣掉父親的古董，云天不許如畫賣掉父親的心血，表示自己已經想到辦法。
云天每日親自站臺，讓百姓放心取款，同時銀行每天都有成箱現金抬進，百信漸漸重塑了對龍信的信心。文軒手下報告工人糾察隊與警察公開對峙。文軒趕到將工人領袖安置在碼頭倉庫，另一邊派警察前去剿滅。
如畫請老大幫她查出到龍信要求提出百萬金元的人是誰，云子也派人去調查此人。