沒想到剛寫好，軍區來電，下令讓徐曉東服從抗戰大局，立即撤離商業街。郭亮回到十里香酒館，自吹獨自赴宴嚇退了八路的萬千雄兵。眾人圍著他恭維不停。木蘭和美葉離開太平寺時，正覺要美葉開槍射擊惠忍，說他能躲避子彈。美葉故意打歪，正覺在其后飛擲銅錢，美葉轉身射擊，銅錢應聲落地。正覺表示有美葉在木蘭身邊，他完全可以放心了。刁龍為確保搞到黃金，不讓八路染指，建議郭亮派人去抓陳勇，安個漢奸的罪名把他殺掉。郭亮派王貴帶人去抓，正遇見木蘭和美葉坐車離開。美葉擊斃刁龍，打傷王貴，將陳勇救上車，離開了商業街，直奔了島城。
金枝把刁龍的辦公室布置成靈堂，郭亮和王貴來吊唁，郭亮把刁龍的死推著日本人身上，金枝發誓要為夫報仇。在陸軍醫院樓道，他們碰見感染了并發癥的江川。在江川醫生的搶救下，江川蘇醒過來。陳勇主動幫忙處理病人，讓江口很欣賞，邀請陳勇留下來幫他。陳勇答應下來，同時要求木蘭留下來，一邊治療，一邊陪江川。江川深表感謝。陳勇告假回到洪云家，發現門口有便衣，詢問劉媽后才得知，這是龜田安排來監視洪軒的。洪軒和洪云去送洪志乘船去美國，在船剛離岸不久，有船員通知他，洪軒出了車禍，想見他最后一面。洪志坐小船返回港口，不料被迷倒，秘密送回陸軍醫院關押起來。
美葉來向龜田報到，告訴龜田木蘭因傷口感染被留在陸軍醫院治療。龜田派美葉去藍星酒吧做服務小姐，因為那里是國際間諜聚集之地，他要她摸清他們在交換什么情報，記住他們的面孔。美葉問怎么才能打進去，龜田讓她去找老板托尼。托尼是美葉的秘密戀人，她向龜田提出托尼不會是自己人，龜田說在島城他說了算。美葉來到藍星酒吧，托尼沒想到會是她來，連忙帶她到酒吧后屋。原來美葉和托尼都是中央情報局的特工人員，托尼認為美葉到這里來，失去了打入日本特高課的意義了。美葉交代了自己的任務，托尼只好把她留下。
洪軒和美國兄弟銀行總裁洛克來到藍星酒吧商談合作的事。從蘇聯潛伏來的安娜在旁邊的卡座監聽他們的談話。洛克和洪軒不歡而散，安娜神態的變化引起美葉的注意。洪軒回家后，告訴陳勇和洪云，黃金交易很難成功，因為在戰時這個敏感時期，大量拋售會引起市場的動蕩和恐慌。陳勇認為這樣最好，因為不成功才能把黃金留在我們的土地上。洪軒明白了，陳勇是希望他設置交易障礙，永遠不要讓交易成功。龜田不管交易難度，只要交易結果。為了加快進度，他將木蘭派到洪軒身邊當秘書。洪軒原來的秘書姓桑，桑秘書發生誤解，跑出銀行，被等候在外面的日本特務開車撞死。洪軒得知后，情緒受到打擊。
木蘭在辦公室里陪他呆到很晚，洪云打來電話，聽出接電話的人是木蘭，感到很吃驚。洪軒獨自跑到藍星酒吧喝酒，安娜冒名喀秋莎上來勾搭，洪軒猜出她的企圖，假裝喝醉，安娜想把他弄走，剛出門卻遇見了躲在外面的木蘭。兩個女人打了起來，洪軒趁機溜走。到了院門，不料木蘭已經先到，洪軒只好請她進屋。在木蘭洗澡時，洪軒把喀秋莎勾引他的事告訴了陳勇。陳勇去了藍星酒吧，在門外遇見美葉和托尼離開，他跟蹤上去，發現他們來到教堂。陳勇翻墻進去，找到他們開會的小屋，正要偷聽，卻被人用槍頂在后腰上。對付搜身，就在這一剎那，陳勇出手，逃出了教堂。
木蘭洗過澡之后回到客廳，無意中發現久子的靈堂，她愕然地認出照片上的人就是正覺讓她當做日本母親的人。劉媽端著一碗油來上供，聽到木蘭叫母親，驚得她把油碗險些脫手。第二天一早，劉媽將此事告訴洪軒，并說從側面看，木蘭很像久子。洪軒來到靈堂，只見香爐里插著三根殘香，木蘭已離去。洪軒來到辦公室，木蘭恭敬地迎接，洪軒打量木蘭，搞得木蘭十分不解。洛克邀請洪軒和木蘭參加他夫人珍妮的生日聚會。在聚會上，大家唱歌跳舞，洪軒和洛克繼續談判，洛克想知道東亞銀行的新股東是誰，洪軒以商業秘密為由拒絕透露，但洛克猜出是日本人。
安娜勾引教堂主教喬治，被喬治巧妙化解。珍妮試探木蘭，說她這個日本姑娘搶了她的風頭。木蘭說自己是菲律賓華僑。洛克看上木蘭，想邀她共度良宵。木蘭讓他打電話再聯系。村上帶著大批日本兵突然闖進來，得知在給珍妮過生日，村上向珍妮敬酒，警告在場的人，如果想在這里密謀對大日本帝國不利的事，就是自尋死路。珍妮回到家問洛克，東亞銀行的新股東是不是日本人，洛克表示肯定，他懇求不要殺了洪軒。珍妮發誓說，這不是她能決定的。
珍妮向喬治匯報，喬治決定讓洪軒去上帝那里贖罪。他安排兩個國際特工來到洪軒家附近，先把日本特工殺掉，然后等候著洪軒的歸來。洪軒召開會議，木蘭作記錄，研究兌換黃金的事，有人當場提出辭職，洪軒表示接受。木蘭接到洛克的電話，建議她最近出門辦事要少坐車。洪軒說洛克對她動心了。洪軒帶木蘭去找巴黎銀行的倫勃朗，雙方很快就達成合作協議。倫勃朗送給木蘭一瓶法國香水，要她配上石榴裙。離開巴黎銀行后，洪軒陪木蘭去買服裝，讓司機自己回去。司機在等候劉媽開門時，被特務開槍打死。龜田得知刺殺事件后大發雷霆，立即加派便衣保護洪軒的住宅。
洪云到處找父親沒有找到，跑到陸軍醫院找陳勇想辦法，陳勇在樓道里看到昏迷的洪志，洪云不相信，拉著陳勇跑出了醫院。木蘭在服裝店選中了一件久子曾穿過的一樣衣服，引起洪軒的幻覺。洪軒問起木蘭的母親，木蘭說自己是孤兒。木蘭和洪軒坐著人力車回家，在院門外遭遇刺客，木蘭將刺客打死。陳勇和洪云聽到槍聲跑過來，發現父親沒出事才放心。洪云為父親的安危擔心，陳勇來到藍星酒吧，告訴美葉不要傷害洪軒。美葉以為自己沒有暴露，但陳勇提起教堂小屋，美葉只好答應下來。陳勇回到陸軍醫院，找到正在打點滴的洪志，將他救了出去，送到教堂。
喬治答應留下洪志，教他學習拉丁文。第二天木蘭開著防彈車送洪軒上班，洪云不放心，木蘭要她跟著走一趟。路過照相館時，在洪軒的提議下，三個人照了張合影。安娜想留在島城，卻被特務機關來人逼她立即動身，打入八路，和王化接上頭。龜田以老同學的身份請她喝酒，幫她辦好各種偽造的證件。安娜發出的聯絡信號沒有人回應，其實王化已經接到她發出的電報，他故意說出真相，一個代號叫山鷹的特工在呼叫他的聯絡人。他要馬上報告給首長。
王化把電文交給劉興國，劉興國剛接到軍區保衛部的特情通知，說蘇軍情報部門破獲一起間諜案，里面提到了山鷹。他要馬上去軍區開會。王化感到很緊張，晚上黃花吃飯時因懷孕而嘔吐，引起他的極度反感。他得知黃花懷孕后，要她把孩子流掉。黃花不干，表示要跟洪云姐一起生孩子。王化得知洪云沒有死，大吃一驚，趁黑夜來到報務室，想向龜田發出電文，被跟蹤而來的黃花發現，王化捅了她兩刀跑了。劉興國開會回來，得知王化就是潛伏的奸細，對王化立即實施抓捕。孟干事帶著幾個戰士沖進報務室，發現黃花已經被殺了。他們趕到王化的住處，抓住王化，一番搏斗后，狡猾的王化還是逃掉了。
郭亮接到第五戰區指揮部來電，命令他盡快找到在嶗山失蹤的十萬兩黃金，郭亮讓王貴和木蘭金店的人直接接觸。王化裝扮成老者來到木蘭金店，霓裳替他給龜田發電報，說他有重要情報，要求去島城面見龜田。龜田回電要他在商業街等候安娜。龜田命令特工村上去商業街，將王化所說的重要情報搞到手，然后將他們處死。村上來到木蘭金店，正好孟干事和幾個便衣也來到嶗山商業街抓捕王化和安娜。正好有個記者團來考察，安娜混在他們中間，在郭亮講話時，安娜溜走去和王化見面。孟干事去追捕安娜，村上鳴槍發出信號，王化和安娜趁機跑了。倆人來到太平寺，正覺將他們藏在地宮，正覺保證這里很安全，安娜卻覺得這里像地獄一樣。正覺用信鴿通知了龜田，龜田讓正覺了解王化所說的重要情報。