這是抗日戰爭時期發生在島城的一個傳奇故事。島城海灣巨浪翻涌，嶗山群峰連綿幽幽。正覺帶著十幾名身穿黑衣蒙面人突然血洗太平寺。時間到了1945年春夏之交，日軍駐島城特高科機關長龜田大佐接到岸口將軍的命令，要求其不惜一切代價，保證島城地區公陸運輸的暢通。為消滅抗日武裝，島城日軍制定了“海豹計劃”。高級特工木蘭被從關東軍調來參與海豹計劃的實施。木蘭是在龜田的關照下長大的，她的親生父親吉野在她出生不久就被派往中國，吉野為此不惜拋妻棄子，化名正覺在嶗山太平寺潛伏下來。木蘭一來就去了訓練室，龜田前去觀看，感到非常滿意，親自宴請木蘭，讓她和戀人江川中佐共度浪漫，然后將他們派往了嶗山。
木蘭帶人潛伏在太平寺附近對尼姑庵。為引誘八路軍膠東支隊和國民黨的救國軍出山，日軍通過電報發出假情報，膠東支隊報務員洪云將情報截獲，說日軍想把玲瓏金礦的十萬兩黃金運走。偵查科長陳勇，也是洪云的戀人對情報的真實性產生懷疑。支隊長徐曉東派陳勇去偵察，了解到玲瓏礦卻有黃金，就帶隊去打埋伏。不料和郭亮的國民黨救國軍遇上，他們也截獲了情報。戰斗打響后，偵查參謀陳勇回來報告，周圍有大批日軍增援部隊，正在形成合圍之勢。徐曉東和郭亮決定，由八路軍這方抗擊增援敵軍，由救國軍向玲瓏礦發起最后的猛攻。
誰知八路軍發起進攻后，郭亮卻帶領部隊突然撤退了，八路軍的進攻等于掩護了他的撤退。本來勝利果實眼看到手，卻突然面臨前后夾擊的局面，不得已徐曉東只好下達了撤退命令，殺出一條血路，才將部隊撤退出來。帶領增援部隊的龜田大佐，下令架起機槍，將金礦的中國勞工全部槍殺，然后炸毀了金礦。黃金被裝上了3輛卡車，由重兵押運。為確保安全，毛田隊長讓偽軍們全部換上日軍軍服和武器，一路上耀武揚威。但進入嶗山后，押運的車輛不時壞掉，最后只剩下兩輛，而且都是穿著日軍軍服的偽軍，又臨近夜晚。在離太平寺不遠的山路上，車隊突然遭遇不明武裝襲擊，車輛被焚毀，偽軍全部被打死，黃金不翼而飛。
玲瓏金礦的礦工被押送上了船。為搜尋丟失的黃金，島城日偽軍開展了大掃蕩。在太平寺附近的數十個村莊的保長被鬼子叫到一起，陳勇和國民黨特務刁龍、土匪二頭目趙猛等混在人群中，鬼子要保長們尋找黃金下落。陳勇回去報告，徐曉東懷疑黃金被郭亮他們劫走了。八路軍和救國軍互相猜疑，在談判桌上，郭亮大耍流氓手段，將戰死的士兵抬來，要挾徐曉東交出黃金。徐曉東厚葬了戰死的士兵，向郭亮保證，會給他一個說法。郭亮也表示，血債血還，不找回黃金，誓不為人。為了追查黃金下落，陳勇去偵察，徐曉東要求他，不管是誰干的，都要把失蹤的黃金查個水落石出。陳勇在離開前，帶著洪云來烈士墓獻花，確認她截獲鬼子情報的事，洪云對他的懷疑很生氣，向烈士墓發誓表白自己的清白。
陳勇化裝成郎中下山偵查，臨走時遇見負責報務室工作的參謀王化。在陳勇走后，洪云因截獲鬼子假情報的事被懷疑成奸細，負責保衛工作的孟干事對洪云進行了隔離審查，了解到洪云的身世很復雜，其父是東亞銀行總經理，其母是個叫久子的日本女人。她參加革命的惟一理由是因為愛，在學生時代，她愛上了革命青年陳勇，她是跟著陳勇參加革命的。她對理由沒有太大說服力，她依然被隔離審查。她的好朋友，也是報務員的黃花為洪云叫屈，遭到王化斥責。王化在留學蘇聯時被一個叫安娜的德國特工拉下水，接著成為日本特務。他將陳勇化裝成郎中外出偵查的情報發給了龜田。日軍出來掃蕩，到處抓捕郎中。趙猛趕回匪巢白云洞，向老大馬大奎報告鬼子黃金被劫和鬼子到處殺郎中的事。為尋找黃金下落，馬大奎手下對老三潘豹帶著手下來到太平寺，跳進墻后就被人干掉來。
馬大奎得報后，立即帶人來到太平寺，和正覺等僧人發生沖突，被正覺趕走。趙猛等人去太清宮尋找，也沒有什么線索。馬大奎一伙來到嶗山商業街十里香酒館。酒館是國民黨特工刁龍開的，馬大奎被老板娘金枝迎住。馬大奎強占包間，殺了一個正在包間吃飯的人，刁龍叫伙計去找來救國軍，將馬大奎等土匪趕跑，接著襲擊了他們的匪巢白云洞，馬大奎和土匪們不得不逃走。土匪寇三被膠東支隊二大隊抓了舌頭，大隊長田力審問他黃金的下落，寇三交代不是他們干的。已經換成教書匠打扮的陳勇在路上碰見一個農民漢子，聽說他老婆難產，便要漢子帶他去看看。
陳勇為漢子的老婆順利接生，但小島帶著一群鬼子和偽軍闖進來，陳勇被漢子藏在地窖里面躲過一劫，漢子的一家卻全部被殺害。在村里的廣場，村民們被集中殺害。馬大奎躲在該村附近的山洞，他命趙猛在天黑之后摸進村來。趙猛在死人堆里找到負傷的江川，將他帶了回去。馬大奎用假槍斃考驗江川的膽量，將他留在了身邊。陳勇終于來到濟仁堂，和早兩天來到這里的田力會合。陳勇懷疑那些搶劫黃金的蒙面人可能隱藏在太平寺附近，田力路過太平寺，在和正覺交談時，發現正覺對寺廟歷史并不熟悉，不由心生疑問。田力他們被土匪的探子跟蹤，探子回去報告給馬大奎，江川為表現自己，主動要求去和八路打仗，馬大奎命他去把進入嶗山的八路趕走。