金聃齡轄區內出現了偷竊案，事主丟的多是衣服鞋子，卻得到了那偷竊者留下的珍珠。
這件奇事被那個有權勢的老爺知道后，他馬上想到了這一定是美人魚所為。他發誓一定要抓到人魚，這樣，他就可以要多少珍珠有多少珍珠。他了解到，只要愛上了人類，人魚一定會再次上岸，他安排的人一直在暗中觀察著金聃齡的活動，金聃齡和人魚的風燈之約他早已了然于胸。他讓小妾出去散布謠言，說人魚是兇兆，她一出現，必然伴隨臺風降臨，房倒屋塌。
果然，村民們聚到縣衙向金聃齡請愿，要他抓住人魚殺掉，以解即將到來的災難。金聃齡不聽，而且趕去赴約。他和世花上次見面約好了這次同看初雪。趕到時，發現世花正被圍攻，他揮劍幫她解圍。
現代的韓國，殺人嫌疑犯馬大榮，就是幾百年前那老爺的轉世。他從拘留所逃脫后，混跡于人群中。
車詩雅的嫂子珍珠，一直在巴結許俊宰繼母姜瑞熙。許智賢是姜瑞熙帶過來的兒子，許日中對他視如已出。很多年前，許俊宰跟父親鬧翻，離家出走。事實上，許日中心里也一直在牽掛著親生兒子許俊宰，并一心想讓俊宰掌管家業。姜瑞熙得知后，通知馬大榮找到俊宰，殺掉他。
在水族館遇到后，許俊宰追問著人魚她到底認識不認識他，他總覺得發生了什么，卻又毫無記憶。人魚不肯說，許俊宰于是自己走掉了。人魚在后面跟著他，一輛車經過，人魚把俊宰跟丟了。一個騙子過來跟人魚套近乎，許俊宰這時出現攆走了騙子，原來他并沒走遠，暗暗擔心著她。
漢江的煙花燃放起來，人魚感到新奇。她什么也不懂的樣子，也讓許俊宰感到新奇。馬大榮按姜瑞熙提供的情報，也來到了漢江邊。他開車跟蹤著許俊宰的車，俊宰發現后甩掉了他。
俊宰帶人魚回了家，他掏出了綠玉鐲，人魚承認了這是她送給他的。聽人魚說家里還有很多寶貝，趙南斗熱情起來。俊宰替人魚新取了名字叫沈清。因為是俊宰取的名字，人魚很喜歡。事實上沈清這個名字有愚蠢的意思。
車詩雅買了蛋糕來替俊宰慶生，一進門發現了沈清。沈清還夸張地突然跳到俊宰身上，弄得場面很尷尬。看出車詩雅對俊宰有意思，沈清一直對車詩雅橫眉冷對。許俊宰為了弄清楚到底自己和沈清曾發生過什么，讓沈清先住進了他家的閣樓里。
在商場里，許俊宰突然一些記憶喚回。慢慢地，想起了更多。他驅車回家想找沈清問個究竟，這時，得到趙南斗通知，他家隔壁發生了兇殺案，這是馬大榮在他家附近踩點時做的案。洪警官和警局的人出動了，洪警官兩年前見過許俊宰，趙南斗讓俊宰先回避一下。考慮再三，因為對沈清有莫名的牽掛和擔心，俊宰還是回家了。
金聃齡救下了人魚，帶她回了官衙。老爺得到信息后，計劃著下一步如何著手對付倆人。他暗中殺了一個跟他作對的人，這人尸體沖上海灘，大家卻都猜測是人魚這個兇兆所致。
趁著縣令在海灘處理兇案，老爺的小妾洪娘帶著女巫和群眾們闖進官衙。人魚正在房中看著一個瓷瓶出神，瓷瓶上的圖案，正跟車詩雅看到過的一樣，一個現代的男人和人魚相擁著。?這幅畫，是金聃齡根據他一個奇怪夢境畫出來的。
金聃齡得到報信兒后，策馬狂奔，要趕回縣衙。
現代的韓國，假扮警察的馬大榮，正敲開許俊宰家的大門，人魚沈清打開門看到了他。命運仿佛在輪轉。
許俊宰及時趕到，對馬大榮的身份質疑，真警察到了，馬大榮急忙離開。警察們不去追趕，卻只顧盤問許俊宰為何開車沖開警戒線，并對他進行了處罰。
回屋后，許俊宰想問出自己和沈清之間到底曾經發生過什么，沈清還是不說。許俊宰失去了耐心，說明天如果還不告訴他，就讓她離開。
姜瑞熙要馬大榮把許俊宰的地址發過來，被智賢聽到，智賢偷偷記下了地址，并故意弄壞了手機。
車詩雅來找俊宰，不樂意的沈清故意捉弄她。聽車詩雅讓她離開，她竟然咬傷了她的手指。許俊宰請沈清吃飽飯后，給了她部手機，讓她什么時候想說了打電話，然后讓她離開。沈清也提出了個條件，說初雪的時候想跟他在南山見面，那時有話對他說。其實，她并不是想說許俊宰一直想知道的事，而是想在初雪那天，告訴他她愛他。因為她相信初雪那天說的話，一定會成真，她希望倆人終成眷屬。
沈清終于走了。許俊宰看著手機，他想通過手機定位，得知沈清的動向，從而掌握她真正的想法。后來知道馬上進入韓國冬季最冷的一天時，忍不住定位沈清，發現她在江南，就趕了過去。
趙南斗又找到了新的作案目標，那就是珍珠，而且更妙的是，他要下手的是珍珠的一筆私房錢，得手后料珍珠也不敢聲張。
姜瑞熙來珍珠家里，感謝她上次送去的飯菜，讓許日中吃得很香。其實這飯菜，就是珍珠的傭人即俊宰的生母莫宥蘭做的。??
首爾下雪了，沈清急忙趕往南山。許俊宰定位到她正在趕去時，也冒雪趕去。不料，沈清被智賢的車撞倒在地，意識漸漸模糊。
金聃齡的友人救出了人魚帶到了山洞里藏好，他自己卻被老爺的人發現，掉下懸崖摔傷。?金聃齡趕回家后，發現人魚不見去向，他手擎火把到處尋找而不得。
現代韓國，沈清被撞昏迷，智賢將她送進了醫院搶救。許俊宰等不到沈清，最后找到事故現場，撿起了她遺落的手機。一家醫院又一家醫院，一個病人又一個病人，許俊宰終于找到了沈清。前塵往事中，他百感交集。
沈清體溫很低而且沒有血壓，醫務人員急忙搶救。但儀器顯示，沈清所有生命體征都消失了。許俊宰痛苦得握住了她的手，這時卻聽到了沈清開口在叫他的名字。她的生命體征又全部恢復了。
在醫院里，俊宰見到了智賢。得知智賢就是撞沈清的人，俊宰憤恨不已。他就是因為跟智賢的沖突離家出走的。而那沖突，明明就是智賢有意制造的。所以，他懷疑這次又是他，或是他的母親姜瑞熙蓄意所為。智賢一口否認了他的質疑。聽著許日中打給智賢的電話，關心的話語讓俊宰很受傷。
許日中的司機南部長看到了俊宰，告訴他別再跟父親賭氣，許日中正在找他。但俊宰沒理會。馬大榮暗中看著這一切。
沈清因為替一個死亡患者的媽媽抱打不平，踢打了醫院副院長，受到了院方的刁難。許俊宰趙南斗泰武決定為她出口氣。趙南斗裝作醫院的人，從機場接走了董事長的兒子。許俊宰假冒醫院董事長的兒子，副院長急忙接駕，許俊宰的拿了他的手機，泰武借機復制下手機里的信息，然后又復制下副院長筆記本和平板里的信息。副院長的醫療事故、行賄收賄、甚至外遇都完全被他們掌握了。副院長只得屈服，按許俊宰的要求，放過沈清，并向那些患者家屬和被他傷害的人道歉。
南部長告訴了許日中一些俊宰的消息。這一切，被暗中一直監聽著丈夫的姜瑞熙全部聽到。她派了馬大榮對南部長下手。
沈清在醫院里快樂舒適地住著，直到許俊宰將她接回了家。為了看初雪，俊宰帶沈清離開首爾，到處找下初雪的地方。最后來到一處滑雪場。當俊宰為沈清穿滑雪鞋時，突然想到了他以前曾為她穿鞋的一幕。
為了救下一路狂滑的沈清，俊宰挺身攔在她前面，相擁著撞倒。看著沈清明麗的面龐，俊宰忍不住說，他想確認一件事。她能不能對他說，我愛你。其實，這正是沈清想在初雪的日子，對俊宰說的話。