1931年九一八事變東北三省淪陷，1937年的盧溝橋事件讓全面抗戰開始，同年8月13日日軍攻占上海，1940年國民政府新日頭子汪精衛投敵，從此七十六號的建立對國家人民產生了重大危害。一群手無寸鐵的學生在街頭遭到槍殺，他們要武裝自己，趙世杰在教這些學生如何用槍，他們的試槍很不成功，打不中目標。為了趕走日本人，青年抗日鋤奸隊成立了，他們歃血為盟，關萍露用血寫下了“慷慨燕歌行，頭顱一擲輕”的豪放詩句。在關萍露的領導下他們要去刺殺特務頭子丁默群，這個丁默群現在是汪偽特務頭了，他們準備在上海火車站刺殺他。一群當兵在火車上要對關萍露無禮民，被伸張正義的錢鵬飛出手相救，在車后的丁默群叫他去后面座，他們多年沒見了，錢鵬飛說這次來上海就是投奔他的。火車到站了，事先準備好的青年抗日鋤奸隊扔出一個沒拉炫的手榴彈，關萍露又跑過去扔了一個。幾方勢力開始展開對丁默群的刺殺，最終刺殺者退去。丁默群帶著錢鵬飛來到他辦公的地方，錢鵬飛一進門兩只狗就沖他跑了過去，他被丁默群認命為警衛隊隊長，并讓手下調查錢鵬飛的資料。事后青年抗日鋤奸隊總結戰斗經驗，他們能逃出去已是萬幸，在世杰的提議下他們準備在丁默群經常出現的路上安裝炸藥。
青年抗日鋤奸隊的人跟蹤錢鵬飛的時候被他發現了，他認出了關萍露，并放過了她，告訴他們有些車是能跟蹤的，有些是不能跟蹤的。青年抗日鋤奸隊隊員在路上放鞭炮，關鍵時候火柴沒劃著，他們在船上坐著，行動又失敗了。錢鵬飛下車后看到了水中的幾個人，并發現了炸藥包和沒點燃的導火索。等小王再回去拿炸藥包的時候被抓了，他們準備先干掉錢鵬飛。錢鵬飛一人在路上走，邊走邊喝，鋤奸隊的幾個人將他套了起來就打，錢鵬飛沒有下重手，放過了他們。第二天錢鵬飛把自己被暗算的事情告訴了丁默群，丁默群叫他休息幾天。丁默群以前留洋過日本，還是教授，他喜歡收藏旗袍，并且還很好色，瞎子出主意說讓關萍露穿上世杰家里祖傳的旗袍，關萍露見到這件旗袍后美極了，這旗袍價值連城，世杰做個假的冒充將真的偷了出來。關萍露拿著旗袍去了當鋪，他們天天在茶館喝茶等待時機刺殺丁默群，丁默群帶人去了點當行，當他在當鋪看到這件旗袍時，他想帶走它，由于當期沒到，他準備過兩天再來。世杰和關萍露來贖旗袍，店老板讓她留個地址，說有人愿意出高價來買她的旗袍。丁默群通過關萍露留下的地址找到了她，他對她說旗袍的事兒，她說是男朋友送的，不想賣，自己做不了主，他將電話留給了關萍露，并以師生關系說可以走動一下。丁默群對關萍露展開調查，調查結果與她的基本上吻合，關萍露給他打電話說給他送旗袍來了，錢鵬飛喜歡上她了。那個叫小野君的狗沖她跑了過去，她被嚇倒在地。丁默群對這個旗袍的評價很高，說這是皇家盛品。
丁默群對關萍露說如果這件旗袍不穿在她身上就太糟蹋了，她聽到一聽慘叫，從玻璃墻后她看到了小王被嚴刑拷打的場景。關萍露看著丁默群開槍，她嚇得暈倒了，錢鵬飛把她送了回去，并把旗袍錢給了她。丁默群派人接關萍露去試那件九鳳旗袍，并要求她以模特身份參加萬國服飾博覽會比賽，然后從背后抱住了她。當關萍露穿著九鳳旗袍登場的時候，全場都為之驚嘆，古典音樂的伴奏，再加上關萍露的臺步，這件代表中國參賽的旗袍讓臺下掌聲不斷。經過投票選舉，旗袍以五票的優勢獲得冠軍。丁默群上場宣布，本界萬國服飾博覽會的冠軍是關萍露那件旗袍，武田將軍上去頒獎。會場上的花籃爆炸再次響起，全場一陣慌亂。上海軍統局弄到一套編鐘，他們準備用輪船運往重慶。鋤奸隊的行動又沒成功，世杰喝多了，瞎子、胖子將他扶了回去，他們準備用新的計劃去刺殺丁默群。