（虢國得寵持驕?玉環再送還宅）
貴妃將虢國夫人關在角樓上，虢國夫人打破窗戶，撕破床單從窗戶爬了下去，終于見到了皇上。貴妃知道“她進宮我就得出宮”，皇上更是為了貴妃將虢國夫人監禁的事情下命將貴妃“送還宅”。
貴妃只得回到其父母茅居第，貴妃與謝阿蠻在此間開始繼續編排《霓裳羽衣舞》。而唐明皇開始寵幸虢國夫人，似乎已經忘記了貴妃。
一年過去了，李白再蒞長安，因為高力士命人將貴妃行在團團圍住，所以李白為寄情只能指揮秦娥樓諸妓制作各種紙鳶，在紙鳶翅膀上寫上他最近創作的詩詞，然后登臨貴妃行在附近的山頭，向貴妃行在放飛。貴妃看到數十鳥形紙鳶，十分激動，感知是李白，貴妃仰望紙鳶，誦讀不已……
虢國夫人欲激怒唐明皇，告知是李白在“勾搭”貴妃。唐明皇前去查看，卻看見了李白放出的無數紙鳶，以及風箏放下的無數詩歌，唐明皇大怒，下旨將李白和貴妃斬首，高力士和虢國夫人急忙勸，唐明皇卻說“我今天不殺他們，過幾天才殺他們。”
虢國夫人從唐明皇的口氣中聽出了不測，深恐唐明皇對她失去興趣。于是她偷偷弄來了chun藥，試圖蠱惑皇上。
凌晨，高仙芝滅兩蕃回朝，聽候召見。力士高高興興前去稟告，卻見虢國夫人披頭散發，哭號出寢殿，大呼太醫。太醫診斷大驚，說有人給皇上吃了chun藥，竟至陽氣失禁。李林甫見到太醫，問出情況，令其想盡辦法，查出唐明皇陽氣失禁之因，想通過此事搞倒楊家。
唐明皇陽氣復蘇，但仍氣弱。力士奏陳國務，尤其是高仙芝凱旋。唐明皇很高興，卻不愿以病體召見臣下。力士乘機請唐明皇微服外出透透氣，虢國夫人也要去。竟于夜晚來到貴妃行在外的山上。看見了紙鳶奇觀：李白在紙鳶上置有燈光，只見貴妃行在上空，如繁星點點，皓月當空。而空中更隱約傳來貴妃的琵琶聲。唐明皇無比忌妒，卻感慨二人的情意，他為紙鳶改名為“風箏”，并做下《風箏詩》：“夜靜弦聲響碧空，亦玄亦幻往來風；依稀似曲才堪聽，又被移將別調中。”······
力士將《風箏詩》送貴妃，貴妃解出此詩乃“忌妒”二字，傷悲地以為該忌妒的是我楊玉環！力士說出唐明皇之病，猜度是虢國夫人給唐明皇吃了chun藥。貴妃大驚，知道虢國姐姐危險了。這才說出她一直以來的擔心，而這種“對唐明皇性事傷身”的擔心，她實在說不出口，也不能是她去說。
而幾乎同時，虢國夫人知道倘若自己在宮里再無地位，定會被逐出宮，于是向唐明皇討要地位，她想要貴妃的位置。她是在飯桌上說這番話的，唐明皇以飲食說之：后宮佳麗三千，多數不過是調料，而飯只有一碗。即命力士，將虢國夫人送回府上！虢國夫人傷心而去。而太醫也將查出虢國夫人為唐明皇用chun藥的事情報告李林甫，后者以太醫府主管之職，唆使太醫連帶整個楊家。太醫果然添油加醋，以楊家派出虢國夫人，公同謀害唐明皇稟奏。唐明皇震怒之下，命將楊家滅門。高力士一面請唐明皇收回成命，一面密讓太監即刻通告貴妃。
貴妃得知情況緊急，立刻命謝阿蠻先回宮請示力士，以說唐明皇收回成命。楊家三個姐姐哭嚎而來，請貴妃救命。貴妃卻厲聲斥責虢國夫人，圣諭派人來捕人，被貴妃喝止，率楊家人進宮。
謝阿蠻在唐明皇面前說出貴妃對唐明皇“性事傷身”的一番話，唐明皇被氣得差點殺掉謝阿蠻，卻想起楊貴妃對自己的體貼入微，大為感動，而對虢國也已釋然——此時，貴妃引領楊家人已跪在殿外聽候圣裁。唐明皇擬旨將楊家人收監，而面對李林甫等人卻說?“一切無事”，恕楊家人無罪。李林甫無奈，只得領旨。楊家人被赦免，唐明皇也深感到他對貴妃的神情，于是在謝阿蠻的幫助下將貴妃接回宮中。
（祿山圖謀造反?惡錢泛濫京城）
唐明皇編排舞蹈迎接貴妃回宮，舞蹈精彩絕倫，也充滿了他對貴妃的歉意。（這段舞蹈就是小丑舞的開創之作。）
唐明皇朝會，高仙芝晉升。唐明皇更表彰楊釗，后者改良了和糴法與平糴法，既保障了高仙芝的軍事勝利，還穩定了天下“民以食為天”的糧食生產，且在政府入糴出糴（經過楊釗擅長的周密計算）過程中，獲得了巨大的利息，終使府庫充盈。唐明皇大喜，為楊釗更名國忠。擢升楊國忠為御史中丞，仍兼度支郎中，兼領十五余使。唐明皇諭攜貴妃再上驪山，朝政由太子與宰相公同監理。
吉溫代安祿山見林甫，再次送上金幣，這一次林甫笑納了，猜測到唐明皇“倦政”，讓吉溫矚安祿山再立新功，“以忠為上”，與太子與楊家勢力抗衡。而這種“抗衡狀態”正是唐明皇所需要的。
吉溫回到安祿山處，發現安祿山在練兵，安祿山也向他說明了自己要謀反的意圖，吉溫又恐又驚，但同時他又十分佩服安祿山的謀略，深深地臣服于他。安祿山對吉溫談及實行“壞錢換好錢”的陰謀，以切斷大唐的經濟命脈。
謝阿蠻私逛街市，找回了數種劣質錢。唐明皇和貴妃深知此事的嚴重性，命李林甫與楊國忠前來，然李林甫也說不出所以然，楊國忠稱鑄錢素有法度，然而正是在安祿山使用鑄錢爐之后此時才有。他語涉祿山，激怒林甫。二人大起爭執。
民眾包圍皇宮角樓，為惡錢之事要見皇帝說理。李林甫想出了辦法：一方面將皇宮庫藏三百萬匹絹布，以平價出售，期望收回市場上多余的錢幣；一方面將戶部所有的十多萬緡錢投放市場，以調換惡錢；同時申令禁止使用惡錢，凡有惡錢必須交官，否則以違抗朝廷法令論處。林甫認為三管齊下，一定能將惡錢問題解決。而國忠懂經濟，認為這種方法根本沒用，反而效果更差。
結果如楊國忠所料，宮廷傾囊而出的硬通錢幣，全被豪富換去，貧弱者只能望洋興嘆。唐明皇大失所望，林甫更毫無辦法。詢之國忠，后者說他也沒辦法，唐明皇大怒。
貴妃責國忠的“沒辦法”，國忠說唯一的辦法就是用好錢換掉惡錢，但是國庫空空如也，貴妃看到了希望，決定以自己之力救市，然而楊釗有所顧慮，認為這樣行不通，貴妃沒有理會楊釗的擔心，她回到家中，希望楊家傾家產救難，三國夫人俱大嘩。