求嫂一家三口被害，忠信分析說是被殺害洪飛的人滅了口，他還說兇手心思縝密，他先殺洪飛嫁禍給青月，再嫁禍給金生，這個兇手應該和金公館被襲的主使是同一個人。正這時，包打聽從外面急急忙忙的趕回來說，龍商社和尚武堂當街血拼死了很多人，這讓青月和忠信同時想到了一個人——丁力。
龍商社和尚武堂在日本人的挑撥下在上海灘重燃戰火，龍商社有備而來人數和武器都占了上風，還劫了尚武堂的一批軍火。丁力行事非常謹慎沒有人知道他躲在哪兒，金生下令先除掉主事的丁威，引金生出來。青月找到阿三，他幫忙查找那批死士的下落。青月回到巡捕房見包打聽他們對外面火拼的事不聞不問，非常生氣，于是拉著包打聽出門查案。
包打聽給欣欣孤兒院的孤兒們捐了很多善款，原來包打聽也是在欣欣孤兒院長大的。忠信在求嫂家附近碰見過林仙，并且發現她衣服上的扣子少了一顆，他找到林仙想查看她衣服上的扣子跟求嫂手里握著的扣子是否一致。心思縝密的林仙早已將扣子全都換掉，忠信經過對照發現兩顆扣子完全不一樣，反而被林仙奚落了一頓，他狼狽的逃了出去。
骷髏頭和大傻一直對樂翰風不服，兩人先后跟督察長請了長假，跟蹤翰風伺機報復，沒想到反被翰風帶人狠狠的打了一頓。龍商社和尚武堂摩擦不斷，害得大家人人自危。青月和包打聽看見金生的車被龍商社的人襲擊，當青月趕到時，龍商社的人已經全部被殺死，青月在死者的傷口上找到了日本忍者的暗器。
金生到櫻花別墅找山崎買軍火，山崎為了能讓日本的三清公司壟斷內河的水運，向金生提出收購他的輪船公司。金生指出山崎收購自己輪船公司的關鍵不是為了賺錢，他們是想控制整個長江流域，到時候他們的隊伍就可以長驅直入。金生答應山崎自己回去先跟財務評估一下輪船公司的價格，但是必須先把武器賣給自己。
青月和包打聽監視櫻花別墅，卻看見金生和大口從里面走了出來，青月見門口停著兩輛卡車，她摸上去看見卡車里裝滿了軍火。青月將偵查到的情況講給忠信聽，忠信覺得千頭萬緒無從下手，無奈只得從白露被害的案子開始一點一點的往下捋，忠信推斷殺害白露的日本人和襲擊青山的那群忍者是一伙，而金公館遇襲案是丁力派人干的。小白領傻蛋偷偷跑出來看電影被阿三看見，阿三以為傻蛋是青月，偷偷跟在他們后面，小白發覺有人跟蹤讓傻蛋殺掉他。
傻蛋見阿三是個小孩不忍心下手，小白告訴阿三，不許將看到他們的事情說出去。阿三喊傻蛋青山哥，還問他是不是秘密行動，傻蛋覺得這個小孩好像認識自己，小白希望他永遠做傻蛋，而不是什么青山。金生獲得了日本人提供的軍火后，雙方的火拼更加激烈，大口竟然用迫擊炮轟炸龍商社的據點。羅賓遜讓金生盡快平息租界的局勢，最好是大家能坐下來談，必要時自己可以出面找人說和，金生欣然同意。
骷髏頭和大傻到洪飛以前罩著的D場想接續收取保護費，他讓服務生去把老板找來，可進了老板的房間看見的卻是樂翰風，翰風與兩人言語不和發生口角，翰風向瘋了一樣撲向兩人，把這些年來所受的侮辱全都發泄在兩人身上，將兩人暴揍一頓，并兇狠的警告自己的手下，誰要是跟自己過不去就要誰好看。
阿三看見青月問他昨天晚上的事，還說跟他一起的人管他叫傻蛋，青月意識到他說的可能是哥哥青山，就讓阿三帶自己去看他們去了哪里，阿三領著青月找到了欣欣孤兒院的門前，青月告訴阿三不要告訴任何人，否則會有生命危險。青月把忠信叫到廁所，把青山在欣欣孤兒院的事告訴了他，青月既害怕又擔心哥哥，忠信緊緊的抱住她并安慰她說一定會想出辦法，正巧被包打聽看見，兩人很尷尬，忠信慌張出門時不小心摔倒在地上。
青月讓包打聽扮成大善人，以給欣欣孤兒院捐款為由，進孤兒院去探查里面的情況。院長王洪九（宮本）親自將三人迎進孤兒院。忠信偷偷問包打聽哪里能藏人，包打聽想起后院很荒涼，從不讓人靠近。三人說想去后院看看，被王洪九攔住。王洪九覺得青月長的跟傻蛋很像，三人十分可疑，派人悄悄地跟在他們后面監視，看見他們竟然進了巡捕房，趕緊回來報告給王洪九。
王洪九怪小白和傻蛋擅自出門暴露了行蹤，招來了巡捕房的人，將二人吊了起來，準備用幫規懲罰他們。傻蛋見有人要傷害小白，情急之下掙開繩索將他們打倒，小白為了救傻蛋被王洪九開槍打死，傻蛋抱著小白的尸體跑掉。忠信和青月趕到時大部分人已經逃走，他們只抓到四個死士，但是也都服毒自殺了。忠信覺得他們像日本的忍者，他讓包打聽去查王洪九到底是什么來歷。傻蛋抱著小白悲痛欲絕，突然吐出一大口鮮血昏了過去。
宮本（王洪九）向山崎報告事情的經過，并說傻蛋跟巡捕房里的關青山長得像一個模子里刻出來的，因此才暴露了身份。林野弦子說傻蛋就是關青山，巡捕房里的那個是有人假冒的，大家都被他的失憶癥給騙了，山崎命令林野弦子不惜任何代價都要把關青山找回來。
青月夢見哥哥被人追殺，為救自己中彈身亡，醒來后放聲大哭。傻蛋被人送進了醫院，樂翰風帶人趕到時，傻蛋已經不知去向，翰風讓人按照醫生的描述畫出傻蛋的畫像。青月很擔心哥哥的安全，那些殺手是不會放過他的，青月想盡快找到他，雖然能感覺到他就在自己附件，可怎么也找不到。忠信說自己會全力支持她，但是要秘密查找，最好找包打聽當幫手，只要青山在上海包打聽就有七分找到他的機會。青月把哥哥的照片涂了一顆痣，告訴包打聽說是自己的堂弟關清風，讓他翻遍上海也要找到此人。
由于龍商社和尚武堂火拼，雙方都傷亡慘重，早就不想再打下去，在羅賓遜的斡旋下丁力和金生講和，至于勢力范圍怎么劃分，另外約時間和地點單獨再商談。林野弦子將他們和談的事告訴了山崎，山崎很生氣，他派林野弦子去從中破壞，堅決不能讓他們談成。林野弦子從山崎房間里出來正巧碰到樂翰風，翰風說自己有一個爆炸性的新聞要告訴她，他欲對林仙不軌被林仙制住，并告訴他自己是日本人的事實，樂翰風為了保命投靠了林仙，還發誓說自己以后只追隨、效命林仙一人。
老楊跟蹤青月想要報仇，經青月解釋才知道自己認錯了人，忠信聽了老楊介紹的情況，捋清了白露被殺案的來龍去脈。包打聽看見傻蛋在米高梅門口，剛想過去叫他，卻看見他跟著金生和丁力等人一塊進了米高梅舞廳。青月和忠信把徐友豪用密碼記錄在賬本上的地標，標注在地圖上，周正看出這些地點就是余麗珠案人口失蹤的地點。忠信分析徐友豪參與了人口綁架案，然后把所有的東西偷偷記錄了下來，而那個收貨地點就是所有人口消失的地點。
包打聽回巡捕房找忠信和青月去救傻蛋，可他們被督察長叫去開會，包打聽恰巧看見樂翰風，就跟他說了救傻蛋的事，要他幫忙。金生和丁力在米高梅談判，一直談不攏。一方面金生去洗手間遇黑衣人行刺，另一方面宮本假冒金生的手下襲擊丁力，雙方人馬頓時打在一起。樂翰風帶人趕到米高梅，并告訴手下抓住傻蛋格殺勿論，幸好忠信和青月及時趕到，沖進米高梅制止了雙方的火拼。包打聽在地上發現了大吉鞋店的鞋印，青月回憶打斗的情景說是宮本的，她質問金生勾結日本人，金生感到莫名其妙，他生氣的拂袖而去。