忠信告訴青月督察長說的那個朋友其實就是他自己，督察長出了名的怕老婆但又很好色。青月怪忠信懷疑自己，生氣的說不把泄密的事情查清楚自己就辭職不干了，忠信望著青月離去的背影很無奈。青月讓茹茹幫忙問洪飛，是誰把乙隊的情報透露給他的，洪飛不方便說讓她去問自己的父親。?忠信見青月不肯跟自己一起查拆白黨的案子，只好找包打聽做自己的搭檔一塊查案，包叔趁機向他借錢。兩人還沒開始調查，就被拆白黨在茶館里騙光了身上的錢，他們回到茶館時人已經不見了，忠信拿出督察長給他的畫像比對，發現畫像上的人跟老板娘是同一個人，原來騙他們的人和騙督察長的人是同一伙人。?項一鳴拿著青山的玉佩來請青月去見華商會會長馮云，青月見了馮云很局促，馮云終于相信他是真的失憶了。青月想知道哥哥和馮云之間到底發生了什么事情，但是這讓馮云很為難，不知從何說起。青月不明白哥哥只是個巡捕，而馮云是上海灘商會的會長，他們兩個人怎么會有瓜葛。馮云想和青山重新開始，又怕嚇到他，只得順其自然。青山（青月）在馮云面前如坐針氈，馮云讓她在臨走之前將哥哥的玉佩幫自己戴上，望著馮云青月感到一股莫名的壓力，她幫馮云戴好玉佩后逃也似的跑了出去。?茹茹喝醉后追問父親，是不是將情報拿給洪飛了，金生告訴茹茹自己就是尚武堂的老大，茹茹聽了很吃驚。忠信和包叔被騙后很不甘心，兩人合力找出拆白黨的落腳點。青月把徐友豪日記上的密碼拿給周正看，周正告訴他有個販賣情報的特工叫陳啟，有可能破譯這個密碼。青月到華德路監獄去找陳啟，監獄長說陳啟已經越獄逃跑了。忠信和包叔白天喬裝成小販在拆白黨經常出沒的地方守株待兔，晚上就到美高梅大舞廳去尋找，可是一直不見他們的蹤影。大口找上白露帶領的拆白黨把他們連窩端掉，只有小黑跑了出來，被忠信和包叔抓住。?金生見白露他們并沒有后臺，就將他們拉攏到自己的門下，要他們為自己做事。忠信聽小黑說帶走他們的人是大口，心里想到一個計策。他想利用這次機會找到尚武堂非法拘禁殺人的證據，這樣就可以將大口抓去坐牢。白露投靠了金生后，金生讓她去把翡翠雕佛弄到手，事成之后自己可以考慮娶她進門，白露高興的不得了。青月到處找不到陳啟，無奈只得向包打聽請教，包叔說看著面熟，卻想不起來，青月讓他慢慢想，希望他能想起來。
小黑將忠信和包叔帶回拆白黨的老巢，試圖把他們迷倒，忠信沒有上當反將他們制住。忠信斥責白露不夠意思，自己誠心來投靠她，她卻這樣對自己。白露見他們很有誠意，就說入伙之前必須交一份投名狀。她拿出王貴的相片放到桌子上，給他們五天的時間，讓他們將王貴手里的翡翠雕佛騙到手。忠信回巡捕房帶人打算把白露一伙一網打盡，當他們趕到時白露他們已經是人去樓空。包打聽告訴青月，她要找的陳啟就是拆白黨團伙里的老楊，青月立刻決定加入此案。?青月、忠信和包叔跟蹤王貴到西餐廳吃飯，逛古董店，最后來到法國私人俱樂部因不是會員不讓進，被攔在門外。幸好遇到云姐（馮云）把他們帶了進去，青月他們得知王貴會見古董商朱平，于是忠信和包叔假冒服務員混進包房，將青月藏在餐車里打探消息。青月通過兩人的談話得知王貴欲得到傳國玉璽，不惜用所有的古董交換，而傳國玉璽現在北平崔氏富商手里。?忠信、青月和包叔三人在辦公室里商量對策，青月想做個假的玉璽騙王貴，被忠信否定。林仙（林野弦子）下班時被兩個流氓攔住，她剛想將兩人處理掉，恰巧忠信路過，林仙趕緊呼叫救命。林仙以感謝忠信救命為由請他吃飯，還故意滑倒要忠信扶起。忠信感覺林仙的手勁很大，懷疑她就是自己傾慕已久的凌波仙子。忠信和林仙吃飯時，親密交談的情景被青月看見，她心里很不是滋味。林仙誤導忠信，讓他相信自己就是凌波仙子，忠信上當忘情的抓住林仙的手，正好被茹茹看見。?茹茹告訴忠信誤會了青山（青月），是自己家傭人泄的密，跟青山（青月）無關，忠信聽了很自責，晚上到青山家打算給他道歉，恰好看見穿著女裝睡衣的青月，心里很震驚，青月也嚇得說不出話來，不知道自己現在是青山好還是青月好。福伯及時趕到替她解了圍，說她是青山孿生的妹妹青月，剛從鄉下來，還說青山已經睡著了，忠信只得告辭，打發走忠信后青月一下癱倒在沙發上。?忠信媽得知青月來到上海，不顧忠信的反對到青山家里來相看，青月想好好打扮打扮給她留個好印象，不想弄巧成拙。在忠信媽的眼里青月既粗魯又粗俗，還很懶惰根本配不上忠信。忠信就泄密的事鄭重向青山（青月）道歉，青山（青月）不領情。青山（青月）想將自己的妹妹介紹給忠信做女朋友，忠信說自己已經有了心上人，青月很受打擊。?茹茹也要加入拆白黨的偵破工作，她軟磨硬泡終于知道了事情的來龍去脈，覺得他們是小題大做，在用一支大炮打一只蒼蠅。
青月和忠信向報社的主編透露傳國玉璽已被崔氏兄弟尋獲，并附崔氏兄弟的照片（青月和忠信喬裝的），報社第二天就將這則消息登在了頭版頭條，稱崔氏兄弟怕當地的政府和軍閥惦記玉璽，決定移居上海租界發展。王貴看了報紙半信半疑。日本人為了讓溥儀到東北當傀儡皇帝也想得到傳國玉璽，山崎讓林野弦子調動上海的所有力量不惜一切代價得到玉璽。?青月和忠信喬裝成崔氏兄弟，故意引起王貴和朱平的注意，王貴迫不及待地讓朱平去結識他們。青月和忠信用計策騙取了王貴和朱平的信任，相信他們為了怕被害而要賣掉玉璽，王貴自己提出要用翡翠雕佛跟他們交換傳國玉璽。晚上，小白受命帶著傻蛋來搶玉璽，無論青月怎么辯白自己沒有玉璽，他們也不相信，于是雙方打了起來。青月發現蒙著臉的傻蛋用的也是詠春拳，心里疑慮重重。?包叔將做好的翡翠雕佛和玉璽交給青月，青月假稱瞞著表哥建國（忠信），一個人跟王貴交易。青月看過翡翠雕佛后，給王貴看自己的玉璽，她盡力拖延時間好讓建國（忠信）能“恰好”趕來。就在她快要堅持不住的時候，忠信終于趕到，二人發生口角，故意在王貴面前爭執撕打了起來。包叔和茹茹假扮成服務員進來勸架，趁王貴不注意將翡翠雕佛掉了包。青月開槍將抱著假雕佛的包叔打倒，假雕佛掉到地上摔毀，王貴見了頓時心疼的昏了過去。?大家趕緊把王貴送去醫院，俱樂部的經理見出了事要去報警，白露帶人假扮巡捕及時趕到，將青月他們接應出去。白露領著眾人在拆白黨的老巢慶功，忠信亮出巡捕的身份企圖抓捕白露一伙，在雙方打斗時，闖進一批蒙著面的黑衣人，白露趁著混亂帶著翡翠雕佛逃了出去。?忠信將抓到的阿牛和老楊帶回巡捕房審問，阿牛交代白露有很多據點，忠信帶人到據點抓白露，被她狡猾的逃脫。青月用越獄的事要挾老楊（陳啟）幫自己破解密碼，老楊提出讓青月放了自己，青月說只要破了密碼自己一定想辦法救他出去，還說他現在只有兩條路，要么等死，要么相信自己，老楊無奈只得選擇相信青月。