關青山和關青月是一對龍鳳胎，一起在孤兒院長大，二人身形相貌幾乎一樣，但性情迥異。
哥哥關青山在上海灘公共租界中央巡捕房擔任探長，而妹妹關青月則性情急躁、嫉惡如仇，本來在浦東的孤兒院工作，由于屢次捅婁子，而被開除。
關青月帶著一直照顧兄妹倆的福伯來到上海灘，投奔關青山。剛踏上上海灘的碼頭，關青月的錢袋就被小偷阿三偷走，青月在集市里追小偷，拆屋毀檔，搞得雞飛狗跳。
探長賀忠信前來阻止二人，青月誤將忠信當成了小偷的同伙，同忠信大打出手。在澄清誤會后，青月更是大施苦肉計，博取同情，善良的忠信放了青月。
青山不幸遇難，青月決定假扮青山，進入巡捕房，追查青山的死因，為哥哥報仇雪恨。為了能夠蒙混過關，她謊稱自己被炸彈炸到了頭部，導致了失憶，只能記得來巡捕房之前的事情。乙隊的同事包打聽、莎莎、樂翰風、周正對她的遭遇感覺很不可思議，但面對一個身形相貌沒有任何變化的“青山”，又不得不信。
包打聽帶青月巡街，順便介紹公共租界、中央巡捕房的情況，此處是上海最混亂的地面，數十股勢力在這里爭斗，而巡捕房內部則極為腐敗，督察長張滿弓是個昏庸的官僚，唯一的目的就是混日子到安全退休，甲隊探長洪飛背靠黑幫，一直對忠信和青山所在的乙隊大力打壓。
拳王被殺，青月為了取證，在柔功門挑戰大師兄野六，用詠春拳將野六擊敗，獲取了野六拳套的纖維，但是經過周正化驗對比，野六的嫌疑被排除了。
忠信帶著忠信媽夜訪比武受傷的青月，意外發現，忠信媽和福伯年輕時候就認識，是一對歡喜冤家，幾十年后再見面，兩個人還是唇槍舌劍斗得不亦樂乎。