李寧玉不喝龍川敬的酒，龍川告訴大家，當今各國培養了很多女間諜，在他看來太殘酷了，李寧玉回道如果大佐欣賞自己就以戰士的禮儀來挑戰自己，而不是把她當成美麗的皮囊觀賞。龍川不悅，顧曉夢站起來替李寧玉喝了酒，宴會廳響起音樂，不一會，有人來報吳志國有了新口供，王田香和龍川耳語后，龍川稱要和王處長去聽吳志國的口供，離席讓他們繼續盡興。
龍川和王田香走后，白小年說王處長手段太高明，讓吳志國招了個干凈，顧曉夢罵他小人得志，她一杯杯地喝著，突然不小心碰碎了一個酒杯，守衛讓清潔工進來，那個戴舊草帽的人拿著掃帚過來打掃。龍川和王田香則拿著望遠鏡在西樓觀察眾人的舉動：清潔工掃到李寧玉面前后，特意問她要盤里的垃圾，李寧玉扔了手中的牙簽怒氣沖沖要走，龍川看到趕緊派王田香過去，不能讓他們就這么散了。
王田香趕過去勸李寧玉不要生氣，要趕清潔工出去，白小年讓清潔工把盤子里的葡萄拿了過來，顧曉夢罵王田香是個狗漢J什么都賣，王田香氣極了，稱早晚有一天他賣出萬貫家財再和她算帳，顧曉夢摔了酒杯，罵他是龍川身邊的一條狗，王田香怒不可竭，李寧玉扶著顧曉夢上了樓，金生火和白小年勸著王田香，一場宴會不歡而散。
王田香到西樓自扇耳光向龍川謝罪，龍川告訴他老鱉今天的試探行動已經徹底失敗了，四個人晚上沒有任何異常行動。王田香覺得金生火有問題，因為那收泔水的靠近他時他罵了那人，龍川告訴王田香：金生火那是在罵他，金生火從頭到尾就沒相信過吳志國會真的招供，他早看透了今晚的安排，所以就算他是老鬼也不會和收泔水的接頭，他罵那人是在警告王田香別在他面前耍花招了。王田香又覺得白小年替收泔水的說了二句話也很可疑，龍川解釋白小年的舉動是在給金生火講價錢，裘莊的秘密在他肚子里，他想用和金生火兩次同生共死的經歷和他再次結盟。龍川指出王田香對天皇不忠，他心里應該很清楚，今天晚上疑點最大的人就是顧曉夢，顧曉夢數次提到了老鬼，可能就是在向老鱉發出警告，請求組織來援救自己。王田香解釋他親眼看到顧曉夢連著干了好幾杯酒，她是真的喝醉了，如果她是老鬼的話，明知道吳志國不招，晚宴是試探，是不會把自己灌醉的，倒是李寧玉不太像平常的她，龍川卻道他真心不希望李寧玉就是老鬼。
李寧玉回到房間思考著：接頭沒有成功，是自己主動中止了接頭的試探。她在泔水工的舊草帽上，看到了一滴墨汁，她認得出那是德國鋼筆的專用墨水，整個杭州只有哥哥手中有，很顯然，這是哥哥示警的信號，告訴她前來接頭的老鱉叛變了，李寧玉相信，以老鱉的級別不可能洞悉到自己的存在，所以此時此刻她仍然是安全的，只是時間不多了，她必須采取有效的行動向組織示警。
第二天，王田香到東樓宣布：吳志國雖然已經招供，但他現在還昏迷未醒，有口供沒畫押，所以按照特務機關的程序，還不能把他們放出去，但可以允許他們可以外出一天。李寧玉首先表態：只要老鬼沒找出來，她哪都不去，因為她的假丈夫，還因為吳志國供詞中如果有通過自己獲得情報的供詞，她還得坐牢，所以她要自覺避娣，不能恢復名譽就不出去。顧曉夢讓王田香給父親打個電話，讓他親自接自己回家。王田香面露難色，稱一天只能出去一個人，白小年和金生火一致同意今天就讓給顧曉夢。
王田香打電話給顧家，趙小姐稱會長明天才能從上海回來，讓他轉告小姐再多等一天或者自己過去接她。王田香判斷在顧民章一定不在家，其實顧民章就在家里，他猜到龍川是要放虎歸山了。
王田香向龍川匯報：最積極的是金生火，想早點出去照顧女兒，李寧玉不想出去讓龍川為她恢復名譽，顧曉夢還是想出去。王田香不明白白小年為何也想早點出去，他出賣了張司令，應該呆在裘莊才安全。龍川于是命令王田香：四個人想出去就出去，不想出去就留在裘莊。顧曉夢聽王田香說爸爸不在上海，就決定不走了，于是這一天讓給了白小年。
李寧玉在二樓看到白小年出去，明白了輪流外出，是龍川又一次危險的試探，老鬼如果走出裘莊，即使不傳遞情報，也會有同志和她接頭，所以為了保證老槍的安全，她只能放棄這個可能傳出情報的機會。
白小年沒回自己家，讓車停到了李寧玉樓下，之后買了兩包點心上樓，王田香的人趕緊跟著上去，上樓后卻發現白小年早沒了蹤影。
潘漢卿監聽了整整一天，才又聽到了那次監聽到的聲音，那個人約了一個人到欲望咖啡館會面，潘漢卿提前到達約定地點，片刻后他看到一個瘦瘦戴眼鏡的男子來到了咖啡館。
中共杭州情報員老鷹與上級在咖啡館接頭，上級指示他：老漢被捕的原因還沒有查明，他重建交通站的建議組織會采納，但他不能代替老漢直接與老槍聯系，他是最后一次與老鷹接頭，從現在起老鷹要進入休眠，等待新的情報通道建立。二人走后，潘漢卿突然意識到他們不是一次普通的會面，而是秘密接頭，若果真如此，本不應該在可能被監聽的電話中采用如此明確的時間和地點聯系。于是潘漢卿跟蹤了那個戴眼鏡的男子（也就是老鷹），尾隨一段后，老鷹剛有所察覺，突然埋伏在樓上的白小年端起槍打中了潘漢卿胳膊，這一槍驚動了老鷹，他倉惶而逃中也被白小年鷹打了一槍，緊接著白小年再次掃射潘漢卿，危機關頭，顧民章的車突然出現，救走了潘漢卿。
白小年最終被王田香的人抓回了裘莊，但他一口咬定自己不是老鬼，和共產黨也沒有絲毫關系，那個假叔叔趙管家就是自己冒認的，王田香指出白小年跟蹤黃雀還想殺了他，就是在替共產黨鋤J，白小年稱自己要殺的人是潘漢卿，他要見到龍川才交待。
潘漢卿到顧家后，環顧家中擺設，便猜到了救自己的人是船王顧民章，他還看出顧民章不是個單純的富豪，顧民章直言潘漢卿就是當年的李銘誠，潘漢卿默認，猜到顧民章今天救自己也絕不是一個巧合，顧民章承認他的女兒顧曉夢和潘漢卿的妹妹李寧玉現在都被關在裘莊里。
龍川來后，白小年交待他就是裘莊當年的小少爺，十年前潘漢卿殺了他的父母，那天是自己十二歲生日，和父母一起到蘭心劇院看演出，他躲在閣板里看到了殺害父母的殺手，雖然當時只看到了那人一個頭頂，但之后白小年對所見過目不忘。
顧民章告訴潘漢卿，女兒不愿做海上間諜，想做戰場上的戰士，所以他事先把女兒周圍的人事關系清查了一遍，其中也包含潘漢卿，顧民章提醒潘漢卿，不要再插手裘莊的事了，現在裘莊事態的發展已經超出了他的能力范圍，交給自己來處理。
白小年向龍川招供，他父親裘正恩是日本黑龍會的成員，那筆財富是黑龍會的，他當年答應張司令幫他追查那筆寶藏，并不是為了財富，而是為了復仇。他知道蘭心劇院的殺手一定是專職暗殺的職業間諜，所以才進了司令部，那里是最容易找到間諜，這兩年間，他把大半個杭州城人的頭頂都看過了但一無所獲，直到那天晚上在裘莊的晚宴上，他才發現潘漢卿就是他要找的人。龍川說白小年想復仇也可以找李寧玉，白小年暴跳如雷，稱自己是裘正恩的兒子，即使報仇也不會用這么卑劣的手段，而且他的父親不是賊，他是在拯救日本！王田香指出白小年當年落難后在上海流浪不合理，因為他的哥哥還在，白小年告訴他們哥哥和大姐都不是自己母親所生，而且大姐……,龍川阻止他說下去，稱此事已牽涉到了黑龍會，他必須立即向松井司令匯報，期間任何人不許審訊白小年。
顧民章給潘漢卿說，他在家門口被襲擊說明已被敵人跟蹤了，他可以到自己一幢郊外的別墅里避一避，潘漢卿詢問龍川的真實底細，顧明章稱這個人詳細情報不便明說。分別時，潘漢卿稱自己還會繼續行動，直到救出自己的妹妹。
龍川回到房間想著：大太太死得早，他們就把這筆帳算到了他母親身上，上海出事之后，他就一直懷疑，上次來訪的那個人好像就是當年和大姐串通的那個外人。那一晚，裘正恩告訴女兒，跟龍川走可以，但必須要在裘莊住最后一晚。
金生火勸顧曉夢不要任性應該回家看看父親，顧曉夢稱就怕像白小年一樣出去了就回不來了，王田香解釋白小年在接受單獨調查，因為他從裘莊出來后就襲擊了李寧玉的哥哥潘漢卿，李寧玉稱哥哥為徐恩曾殺了太多的人，身份暴露后，被人追殺也在情理之中。金生火插嘴說如果潘漢卿還跟著徐恩曾自己一定會找他算帳，但他既已放下屠刀，自己便不會再動殺念。金生火囑咐王田香：霉豆腐明天不要上了，后天可以。
顧民章看到趙小姐拿來的霉豆腐，非常高興，他知道曉夢的任務完成了。裘莊里，金生火這天申請外出，他提前在一個裁縫鋪門前下了車，聲稱要給女兒做件衣服。
中共杭州情報員老鷹的職業是學校老師，這天回到房間，同事轉交給他一本書，老鷹破譯書中密碼后非常緊張，立即燒了它。
金生火在裁縫鋪等了一會金若嫻便來了，金生火提醒她，王田香的眼線就在對面監視，他帶金若嫻到里間挑布料。金若嫻勸金生火快點跑，金生火稱不管查出誰是老鬼，張司令的位子不保了，他取而代之的計劃就成了一半了。二人正說著話，王田香帶人進來讓金生火立即回去，金生火又交待裁縫了幾句話付了錢后囑咐金若嫻萬事小心。他走后，金若嫻捏著保險柜鑰匙落了淚。
金生火被押到了裘莊西樓，龍川稱贊他做為戴局長的頂尖間諜真是非常高效，在他出裘莊不到三個小時，中共地下組織就收到了情報，金生火看著龍川遞過來黃雀的情報，不知何物。
龍川認定那份情報是金生火傳給自己組織的，金生火解釋只有戴局長比蔣委員長更恨共產黨，他既是戴局長的人，便不可能是老鬼，龍川卻覺得金生火有可能是雙面間諜，當年他離開軍統投奔汪精衛原本動機就十分可疑，據說是中統行動隊隊長遭暗殺一案，戴笠要丟卒保帥，借金生火的命平息自己和徐恩曾之間的一場火并，但如果中統那個行動隊長是金生火殺的，他便可以除了戴笠的眼中釘，之后再施苦肉計回南京，這樣他就成了軍統在雞鳴寺和76號之間的眼線，反而戴笠是被他利用了，因為金生火就是中共的地下黨間諜。金生火百口莫辯。龍川接著指證金生火自第一天進入裘莊，就對抗自己的審訊，先是和顧曉夢、白小年結盟一起陷害吳志國，白小年起初不肯，于是他便搬出白小年的身世秘密來要挾他，金生火苦笑自己一生最擅長結盟和算計，沒想到竟被別人結盟和算計。龍川說金生火不冤枉，冤枉的是吳志國。金生火申辯吳志國不冤枉，第一個告發他的人是李寧玉，自己只是添了一把柴，如果告發的人可疑，李寧玉更可疑。龍川指出金生火沒有舉報李寧玉自保，而是當面要挾她，是因為他知道李寧玉不是老鬼，自己才是，而中共地下黨需要李寧玉這樣的密碼天才。而且金生火的女兒根本不是大家閨秀而是JI女，她的行為舉止掩飾不了她的身份，金生火不予解釋，龍川稱他會請王處長親自去鑒定，很快就能找到確鑿的證據，金生火求龍川放過自己的女兒，如果他需要一份自己是老鬼的供狀，他可以寫。金生火早已預感到，從他揭穿白小年的身世起，就注定不能活著走出裘莊，他最后提出了一個請求：要見一個人。
金生火要見的人是李寧玉，龍川安排二人在湖邊單獨會面，金生火告訴李寧玉：如果在幾分鐘前他還在懷疑自己的判斷，現在他可以斷定，李寧玉就是老鬼，因為她的眼里除了憐憫還有抱歉，李寧玉沒想到金生火不做最后一博，金生火笑道自己的判斷也是毫無證據，但自從他點出白小年的身世那天起，他就成了龍川心里的鬼。李寧玉推斷金生火從外面回來的四小時里已經寫好了龍川想要的自白書，所以他自然不會再威脅到自己。金生火說出是李寧玉發出指令，等自己一走出裘莊，就由她的假哥哥向中共地下黨傳出假情報，再由日本人的間諜黃雀把老鬼的嫌疑死死扣在自己頭上，他們兄妹是自己職業生涯中見過最出色的間諜。李寧玉告訴他決定間諜高下的從來都不是技術，而是信仰。金生火稱信仰兩個字徹底毀了自己的家庭和女兒，共產黨的信仰是給所有人一種平等幸福和有尊嚴的生活，這是一種空想。李寧玉告訴他，追求的道路比起隨波逐流更有意義。金生火希望李寧玉至死都忠誠于自己的信仰，也希望她的夢想可以早日實現。因為自己的女兒既不是間諜也不是漢J，只是被這世界污辱的一個無辜女人，希望共產黨信仰的能把這個社會虧欠女兒的都還給她，這就是自己臨死想見李寧玉的原因。他一生精于算計和交易，之所有沒有舉發李寧玉，就是想給共產黨送一個大人情，希望他們日后保護自己的女兒，李寧玉答應金生火，如果自己能活著出去，一定會保護金小姐，而且會幫他除掉龍川肥原。金生火如釋重負，悲壯地辭別了李寧玉。?
王田香問龍川，既然金生火已經槍決，是否可以結案了？龍川稱有個疏忽就在自己眼前卻找不到。這時有人來報金生火的女兒來了。龍川端起機關槍對準金若嫻，罵她太蠢，父親為了她的生命和名譽放棄了自己求生的機會，她卻自投羅網，只要她供出父親的同伙，就放她一條生路。
金若嫻交待自己的母親就是共產黨最大的叛徒，母親的第一任丈夫曾經是列寧的秘書，共產國際成立以后，負責和中國共產主義聯系，協助他們成立政黨，所以她是自己父親成為間諜的第一行動目標，她母親得知了父親的身份后帶著自己逃到了上海，她受過傷，后來在西伯利亞得了嚴重的肺炎，死在了上海的小弄堂里，而自己落在了上海青紅幫的手里，十三歲就進了JI院。龍川明白了，金生火熱衷權勢，就是為了給金若嫻一個補償，金若嫻哭道自己要的東西再怎么也補不回來了。
王田香從金生火家里搜到了房契和銀行匯票，覺得金若嫻說的都是假的，這些東西就是他為女兒留的后路，龍川則認為這些東西恰恰證明了金生火不是共產黨，因為共產黨留給親人的都是車票、船票和地下交通站的聯絡人，真的出了事，他們會有同志把親屬帶到安全的地方。而金生火留下的這些東西在共產黨階級里無法存活的，所以他絕對不是老鬼，王田香害怕了，小聲嘟囔他們錯殺了一個少將，龍川氣急敗壞地揪著王田香衣領罵他應該感到羞愧，他們借刀殺人成功愚弄了自己。有人來報：女共黨醒了。龍川命令把所有人都集合到東樓大廳。
龍川把何剪燭和趙管家、白小年、金若嫻、吳志國、顧曉夢、李寧玉都集中到東樓大廳，宣布老鬼就在他們中間，他已經失去耐心和他們周旋了，何剪燭稱死亡不能讓自己背叛信仰，龍川當面槍殺死了她的父親，何剪燭眼睜睜地看著父親倒在血泊中，號啕大哭，龍川威脅她如果還不說，將繼續殺人，他已經誤殺了一個，不在乎再錯殺幾個，龍川把槍口對準膽戰心驚的金若嫻，接著故意走近李寧玉和顧曉夢，
二人沉默不語，龍川拿起槍殺死了金若嫻，李寧玉想起金生火臨終的囑托心如刀絞，她站起來承認自己是老鬼，緊接著顧曉夢、白小年和吳志國也站起來說自己是老鬼，何剪燭見狀撲上去搶龍川的槍，龍川情急中沖她開了槍，又立即叫醫生來搶救。