為了正秋的安全，許文強想方設法安排他離開了上海。
但此時，馮敬堯突然打來電話，讓他陪自己去跟王漢魂會面，許文強只得應允。在聚會上，馮敬堯和王漢魂就賭球一事影射華董競選，兩人言語中刀光劍影，各自支持不同的球隊，并且擲下重金，賭日本僑隊贏。
馮敬堯決定暗地里動手腳，派丁力去威脅裁判約翰森。
在馮敬堯和許文強的合作下，王漢魂無奈撕下了巨額的支票，事后文強得到了馮敬堯的贊許。此時，魯正秋并沒有聽許文強的安排離開上海，對自己已處于危險之中也是渾然不知。
丁力逼著約翰森在d場玩一局，約翰森無奈之下，只得服從。然而他卻輸得很慘，被丁力冷嘲熱諷了一番，最后決定繼續賭，賭注就是一只手。約翰森還是輸了，丁力雖然沒有要了他的手，但要求他在第二天的球賽上保證一只球隊穩勝。
許文強和程程也在為結婚用的房子的事情忙碌著。在日本僑民隊與利物浦隊的比賽中，由于丁力做鬼，最終日本取勝。丁力高興得手舞足蹈。王漢魂來找摩利士討要輸掉的賭金，不料卻被日本人一槍打死。馮敬堯終于成為了工部局華董。許文強對王漢魂的死而感到痛心，日本人和丁力、許文強為馮敬堯慶功，大島先生讓馮敬堯保護好要來上海的日本大將軍的遺孀山口香子。
原來山口香子是日本人派來的特工，在來中國的輪船上與精武門張達生為槍奪那只“愛國”的密碼箱搏斗起來在船上與山口香子展開了殊死搏斗，最終勢單力薄死在了山口的手下，這一切都被陳翰林看在眼里。
丁力許文強兩人來接山口香子，丁力被她迷得神魂顛倒，精武門兄弟們也來接張達生，但發現張達生已經死了，懷疑到了山口這個日本人，并發誓要為師兄報仇。晚上馮敬堯和大島為山口接風，許文強和丁力也來，劉明等人也趁亂混進飯店，山口也拜托馮家幫忙找那只密碼箱。席間山口和方艷蕓偶遇，她對方艷蕓稱贊有佳，來報仇的劉明原本想除掉山口，不料卻傷了方艷蕓。許文強對方艷蕓很關心，這一幕沒有逃過山口的眼睛。山口回到住所很生氣，他們為了擴大在華的統治范圍，計劃的非常嚴密。并且山口要剿滅精武門。同時精武門也在想全力尋找那只密碼箱。
山口找到丁力說昨晚謀殺的事情是針對她，丁力答應幫她除掉精武門。陳翰林來找劉明，他在飯店的事是他所為，就在陳翰林要離開的時候，與前來精武門尋仇的丁力和山口相遇，丁力硬闖卻被及時趕來的許文強制止，當劉明看到同來的山口的時候，他要殺掉她，許文強一再勸精武門的兄弟們不要沖動，最終讓丁力帶著山口平安離開，卻得罪了劉明。回來后山口看出許文強的精明主見，生怕由于他影響了他們向上海傾銷海洛因的計劃，并打算請馮敬堯吃飯再次探聽虛實。
許文強也意識到山口的出現會對他的生活帶來很大變數。馮敬堯把與日本生意的事交給丁力，他懷著復雜的心情面對許文強。山口來看方艷蕓，方艷蕓對她很戒備，并送給她加過海洛因的煙土，對那天的事深表歉意，方艷蕓禮貌的接受了。
馮敬堯派丁力單獨去山口那邊赴宴，其間，山口拿出兩箱的海洛因，她要借助馮敬堯在上海的勢力發展，與他合作，而此刻山口又在計謀如何收買軟硬不吃的許文強，許文強則毫不給山口面子。
馮敬堯面對巨大的利益誘惑同意幫日本人運毒品，并在談話中告訴許文強他要和山口合作做生意，這令許文強很疑惑，隨后馮敬堯又要許文強將天龍會和精武門言和。程程看到許文強憂郁的眼神很不解，也很苦惱。
許文強找到丁力詢問在天龍會發生的事情，但丁力對馮敬堯的忠心沒讓他吐露半個字。這時一個日本人走過，并叫走了許文強。他來到一家酒吧和山口見面。談話期間許文強態度堅決，山口看不出他有任何妥協讓步的意思，二人不歡而散。第二天一早，許文強來到巡捕房陳翰林的辦公室通知他們，馮敬堯邀請天龍會與精武門吃飯的消息，劉明義憤填膺地說要去報仇，許文強提醒他們注意安全。
飯局前，許文強要丁力多帶一些人，生怕飯局上會出亂子。到了飯店，山口和許文強的目光交錯，很快許發現埋伏好的日本人，讓丁力在門口告訴精武門的不要進來。一行人坐在包廂里，山口將話題轉入了海洛因的生意上，這令許文強很驚訝。他阻止馮敬堯做這樣的生意，在遭到了山口的嘲笑后，馮敬堯把許文強轟了出去，許文強和馮敬堯徹底翻臉。劉明假扮服務生要去殺掉山口，被許文強擋住，但還是沒有避免雙方的一場混戰，陳翰林趕來，帶走了劉明和山口。日本人不歡而走，馮敬堯更是生氣。丁力為許文強求情，馮敬堯為了程程請丁力帶話給許文強，只要他回來認錯并不許他再與精武門有瓜葛。
許文強則在路碰到了毒癮發作的方艷蕓，將她送回家，程程偷偷溜出家門來找許文強，四處找不到她打算去問問方艷蕓是有許文強的消息，卻看到許文強在照顧毒癮大發的方艷蕓傷心的她跑出方家后，在雨中痛哭。趕來的丁力想盡辦法安慰受傷的她。