《富人的邏輯》（第二版）
（德）雷納·齊特爾曼 著
祝得彬 李鳳芹 譯
社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社
2023年8月出版
德國(guó)著名媒體人、房地產(chǎn)行業(yè)公關(guān)咨詢專(zhuān)家、地產(chǎn)市場(chǎng)投資人雷納·齊特爾曼是歷史學(xué)和社會(huì)學(xué)雙博士。他所著的《富人的邏輯》（第二版）一書(shū)，近日由社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社再版。這本書(shū)采用學(xué)術(shù)方法，嚴(yán)謹(jǐn)、翔實(shí)地分析了世界主要經(jīng)濟(jì)體富裕階層人士財(cái)富獲得和保有的方法思路，深入探討了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境中實(shí)現(xiàn)財(cái)富躍遷的路徑與可能性，并剖析了財(cái)富保有傳承所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)富主要來(lái)自創(chuàng)業(yè)和投資
作者通過(guò)德國(guó)等國(guó)的分析數(shù)據(jù)指出，創(chuàng)業(yè)者獲得高收入的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于為他人工作的受雇人士。也就是說(shuō)，在世界主要經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，創(chuàng)業(yè)者以企業(yè)家精神創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)企業(yè)所獲得的資產(chǎn)回報(bào)，要高于同等條件的受雇者。2015年，瑞士銀行和普華永道發(fā)布的一項(xiàng)全球億萬(wàn)富翁調(diào)查研究結(jié)果顯示，大多數(shù)億萬(wàn)富翁的財(cái)產(chǎn)并非繼承而來(lái)，而是通過(guò)創(chuàng)業(yè)和投資積累的。在1995年，白手起家的億萬(wàn)富翁占比只有43%，而到了2018年，這個(gè)數(shù)值變成了67%。很顯然，稅收因素以及科技革命帶來(lái)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)浪潮，促成了這個(gè)數(shù)字產(chǎn)生了巨大變化。并且，在德國(guó)、日本、美國(guó)，很多被列為非白手起家的億萬(wàn)富翁，從父輩那里所繼承來(lái)的除了財(cái)富，還有繼續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的責(zé)任。
作在書(shū)中引述了心理學(xué)家對(duì)富裕階層人士與其他階層人士的人格特質(zhì)對(duì)照分析指出，富裕人士情緒更穩(wěn)定、外向、開(kāi)放，愿意接受新體驗(yàn)，雖然不那么和藹可親，但是并不回避沖突、更勤勉認(rèn)真。作者還指出，富裕階層人士尤其是白手起家的人士，都在很大程度上擺脫了一種較為普遍的認(rèn)知習(xí)慣，即人們常常將自己的成功歸因?yàn)榕湍芰?，而將失敗歸咎于環(huán)境或他人的影響。這種習(xí)慣將顯著妨礙人們總結(jié)失敗教訓(xùn)，尤其是那些認(rèn)知層面的錯(cuò)誤。
與普通人士相比，富裕階層人士尤其是企業(yè)經(jīng)營(yíng)人士還有一項(xiàng)特征，那就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解。富裕階層人士害怕錯(cuò)過(guò)機(jī)遇要甚于遭受失敗，也正因?yàn)槿绱?，這類(lèi)人對(duì)于目標(biāo)、數(shù)字更可能產(chǎn)生形象化的概念。
有意思的是，無(wú)論是美國(guó)這樣的股市投資文化非常濃厚的國(guó)家，還是德國(guó)、英國(guó)、日本等其他主要經(jīng)濟(jì)體，富裕人士之中很少有人把從股市投資致富列為財(cái)務(wù)成功的主要途徑。作者在書(shū)中解釋指出，更多情況下，股市及其相關(guān)的金融投資渠道、項(xiàng)目，只是被富裕人士當(dāng)作財(cái)富保值的方式。
作者還認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家不一定非要去上MBA（工商管理碩士）課程，因?yàn)檫@類(lèi)課程不能傳授創(chuàng)辦企業(yè)的戰(zhàn)略意識(shí)、具體技能，更適合讓學(xué)生準(zhǔn)備好在復(fù)雜的公司環(huán)境下工作，成為一個(gè)更好的受雇者。在本書(shū)作者看來(lái)，成為成功的創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家，更重要的能力或者說(shuō)歷練過(guò)程，其實(shí)是銷(xiāo)售能力。因?yàn)椋阡N(xiāo)售過(guò)程中，人們可以更好地鍛煉如何把同理心、說(shuō)服能力、經(jīng)營(yíng)人脈的能力運(yùn)用到創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營(yíng)企業(yè)之中，并且銷(xiāo)售本身也可以極大地增進(jìn)銷(xiāo)售人員的自信，增強(qiáng)其對(duì)挫折的耐受力。
那么，為什么不是所有成功的銷(xiāo)售人員，最后都變成了成功的創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家？這里就要引出創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家走向成功的另一個(gè)基石條件，就是誠(chéng)實(shí)。誠(chéng)實(shí)最重要的目的和意義是累積信任，降低交易雙方彼此的信任成本。
保富的關(guān)鍵在于專(zhuān)業(yè)和集中
本書(shū)的第二部分主要討論了財(cái)富如何保值增值的問(wèn)題。本書(shū)作者指出，不少的富裕人士在投資上遭受失敗，其根本原因有兩個(gè)方面。一是沒(méi)有延續(xù)自己在創(chuàng)業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的專(zhuān)業(yè)態(tài)度，而是過(guò)度、盲目信任財(cái)富顧問(wèn)、中介機(jī)構(gòu)。在這種情況下，代理機(jī)構(gòu)很可能濫用客戶的信任，以過(guò)度交易等方式最終造成客戶的資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。作者指出，哪怕是當(dāng)前風(fēng)頭正勁、業(yè)績(jī)最為出色的基金經(jīng)理，要想保持最優(yōu)業(yè)績(jī)水平，從長(zhǎng)期來(lái)看也是不可能的。
二是過(guò)度自信。作者認(rèn)為公司老總所具備的經(jīng)商技巧并不意味著他們也具備做出明智財(cái)務(wù)決策的素質(zhì)。作者在本書(shū)的開(kāi)篇采用部分文藝界、體育界名人，以及彩票中頭獎(jiǎng)暴富的平民人士的案例說(shuō)明指出，如果不掌握明智的資產(chǎn)保值、投資增值的方式，很多人即便獲得命運(yùn)垂青，也將很快散盡家財(cái)，無(wú)論這筆錢(qián)是100萬(wàn)美元、1000萬(wàn)美元，還是1億美元。
作者在書(shū)中以德國(guó)等國(guó)家的投資者尤其是富裕投資者的具體做法和投資回報(bào)業(yè)績(jī)?yōu)橐罁?jù)指出，“分散投資永遠(yuǎn)是在承認(rèn)無(wú)知和不確定性”，也就是說(shuō)投資者因?yàn)楹ε路稿e(cuò)，同時(shí)也不了解投資品，所以才通過(guò)分散下注的方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。但是這樣操作帶來(lái)的主要問(wèn)題是，很多領(lǐng)域的投資具有密切的相關(guān)性，換言之，分散投資本身并沒(méi)有太高的意義，并且也將因此錯(cuò)失做出最成功投資決策的機(jī)會(huì)。作者還在書(shū)中探討了投資者常見(jiàn)的“本土偏好”等投資陷阱，以及因?yàn)閾?dān)憂風(fēng)險(xiǎn)而陷入的從眾心理。
作者在書(shū)中強(qiáng)烈建議，投資者應(yīng)當(dāng)努力增進(jìn)自己對(duì)市場(chǎng)的了解程度，并在此基礎(chǔ)上增進(jìn)分析技能，這會(huì)讓投資者的眼光逐漸超越某只股票當(dāng)前的表現(xiàn)，看到現(xiàn)象背后的本質(zhì)，這樣就能比其他投資者賺取更多的收益。
對(duì)于企業(yè)家等財(cái)富人士來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)保值、增值的另一個(gè)關(guān)鍵在于，要讓公司資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)。作者指出，最近十多年來(lái)，全球范圍內(nèi)地緣政治格局發(fā)生了很大變化，在很多情況下，公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)保值增值會(huì)面臨比較突出的政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。北美、歐洲、東南亞、南亞一些國(guó)家和地區(qū)在債務(wù)壓力過(guò)大情況下，大幅調(diào)整稅收政策，尤其要求高凈值人士繳納特別稅，或者因民粹主義壓力啟動(dòng)對(duì)外資經(jīng)營(yíng)的特別審查，新增多方面的限制條文。這些政策在這些國(guó)家和地區(qū)頗受歡迎，但是這對(duì)企業(yè)家和投資者的資產(chǎn)安全構(gòu)成了顯著威脅。
總的來(lái)說(shuō)，《富人的邏輯》這本書(shū)比較好地考察了世界主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)富人士的財(cái)富獲取方式、人格特質(zhì)、行為模式，并基于實(shí)證，對(duì)財(cái)富人士保有傳承財(cái)富面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了考察。書(shū)中分析和建議對(duì)于我國(guó)投資者、企業(yè)家提高投資效益和資產(chǎn)保值增值效益具有一定的借鑒價(jià)值。