東海龍王壽誕，邀請唐僧師徒前往飲宴。四海龍王各自炫耀自己的寶物：玲瓏剔透鏡、月光寶盒、七情六欲石及蓮花寶貝。此時眾人赫然見從蓮花寶貝走出的蓮花仙子與萬妖女王一般模樣，悟空欲棒打她卻被阻止。老少蜘蛛精、白骨精、黑熊精、獅子精等為成仙成佛而大做善事，唐僧見他們所做不得其法，便誠心向六妖講道。萬妖女王用美色誘惑東海龍王去偷三寶，悟空亦想用月光寶盒回到過去開心一番，然后收心養性去成佛。悟空等人從萬妖女王手中搶去三寶……
八戒、悟空捧著三寶，忽被珍珠公主搶去，四海龍王亦出現，爭相搶回自己寶物，悟空八戒見狀走為上。東海龍王決定納萬妖女王為西宮，強留下三寶作賀禮，珍珠公主一怒之下離開皇宮。珍珠公主求悟空去燒毀三寶，指寶物乃魔界中物，曾為龍宮帶來諸多不幸。悟空等人到龍宮搶去龍王寶物，并以玲瓏剔透鏡照出萬妖女王真身。龍王怒要上天庭狀告悟空……
悟空八戒及六妖利用月光寶盒穿梭時空，唐僧一見，面色鐵青地叫奉玉帝命前來的李靖帶走三寶，李靖卻將寶物歸還東海龍王。八戒情迷心竅，與六妖到龍宮再借月光寶盒找嫦娥，六妖卻打傷龍王。龍王負傷來問罪，悟空代八戒出頭，強詞奪理趕走了龍王。唐僧見到，傷心帶淚離去。唐僧痛心地與悟空斷絕師徒關系，悟空八戒沙僧跪在廟外求他原諒。萬妖女王趁機向廟內唐僧下手，唐僧倒在血泊中，她則狂笑而去……