周書真執意要賣掉房子去內地生活，并開始積極的尋找買家，熊闊海只能決定等時機成熟就把書真和嫣嫣送往根據地安置。于挺帶領行動組順利抓獲了出賣老顧的叛徒“王掌柜”并將其處決，然后又宣布了上級對熊闊海獲取的有關冀東的情報準確及時的嘉獎，熊闊海感到十分欣慰。但是于挺不惜一切代價要完成“砍頭行動”任務并希望情報組全力協助卻讓熊闊海非常不理解，二人發生激烈的爭執。通過調查摸底，楊小菊發現貌美如花的裴艷玲居然是個同情革命的進步人士，而且她在電話局所擔任的接線員工作也是可以利用的，于是楊小菊假扮成被日本特務追捕的抗日義士，編導并演出了一臺美人救英雄的好戲，成功的騙取了裴艷玲的信任和好感。周書真為房子找好了買家準備隨時出手，熊闊海一邊極力找借口拖延，還要一邊應付一直誤會他與裴艷玲關系不正當的安德森。而此時以中村為首的日本特務奉加藤之命加大了對熊闊海的搜捕力度，這使得熊闊海的處境十分危險，而即將執行的砍頭行動也有可能將熊闊海精心建立的情報網破壞殆盡。面對生活中的窘境和工作中的壓力，正當熊闊海思索著該如何應對的時候，季德平又傳來了龜井有重要情報出售的消息。
龜井手握日軍近期將掃蕩冀東的名為“赤本的報復”行動的詳細計劃想要出售，熊闊海借談判之機予以試探想對他進行策反，但卻未能成功，只能答應以一千元法幣的天價進行交易。時間緊迫，通過于挺向組織申請資金來不及了，這么大一筆錢一時之間也確實難以籌措，無奈之下，熊闊海只能瞞著書真把自家的房契悄悄偷出來。于挺獲悉加藤將出席在大和公園舉辦的歡迎日本記者觀光團的宴會，于是他制定了新的砍頭行動計劃。經過周密的部署，他決定讓張婧芝扮作大和公園服務人員混入會場，然后將定時炸彈放置在加藤附近進行刺殺，張婧芝毫無懼色從容受命。與龜井進行交易的時間臨近，無計可施的熊闊海為順利換取事關冀東根據地存亡的“赤本的報復”行動情報，只能以一千一百元的價格將房契抵押給了楊小菊。組織上派來協助執行砍頭行動的爆破專家“三叔”與于挺是多年的老戰友，二人接頭后激動不已，在于挺介紹完情況后，三叔馬上開始著手制作定時炸彈。熊闊海把房契換來的錢交給季德平讓他盡快完成交易，然后他趕往三號公寓繳納拖欠已久的房租，沒想到裴艷玲卻正要將房子租給別人，而更讓熊闊海吃驚的是，租房的人竟然是楊小菊……
熊楊二人假裝初次見面的一番寒暄讓裴艷玲有些云里霧里，好在楊小菊租房只是為了接近裴艷玲，見熊闊海又擺出一副混混模樣，他也就作罷了。二人一番唇槍舌劍倒是讓裴艷玲對熊闊海的身份產生了一些懷疑。熊闊海與安德森喝酒談心，借著酒勁，安德森告訴熊闊海他喜歡上了一個日本女人。雖然深知安德森決不會當漢J，但此事依然讓多年從事地下工作的熊闊海內心隱約有些不安。三叔在外出時不慎暴露了身份，被中村等人盯上。為了保護正在趕來的于挺和張婧芝，三叔單槍匹馬和特務開戰，但終因寡不敵眾而被中村開槍打傷。幸好安德森帶著大批巡捕及時趕到，才將奄奄一息的三叔解救出來并立即送往醫院。周書真背著熊闊海談妥了房價準備找出房契馬上交易，熊闊海急忙說出安德森與日本女人相好的事情打岔，及時的轉移了周書真的注意力才沒讓房契的事情暴露。還沒等熊闊海緩過勁來，于挺又帶來了三叔被巡捕房扣押的消息，并希望熊闊海設法營救。熊闊海明白這樣的營救行動會把整個情報組置于危險的境地，但他也不能眼睜睜的看著戰友白白犧牲。在于挺的苦苦哀求之下，熊闊海只能冒險找安德森幫忙。而當熊闊海在安德森的帶領之下趕到三叔所在的醫院時，卻親眼目睹了三叔慘死在中村的槍口之下。