加藤以周書真和嫣嫣為要挾，逼迫熊闊海放棄行動并公開宣布投降。為迫使熊闊海就范，加藤安排熊闊海和周書真單獨見面。在這樣的情況下得以重逢，夫妻二人百感交集唏噓不已，熊闊海出于人之常情一時沖動想要放下一切帶著妻女遠走高飛，周書真卻將自己的生死置之度外，力勸丈夫完成大義唱好這場對臺戲。一直監聽談話的加藤覺得周書真已失去利用價值，為了刺激熊闊海，加藤突然闖入并殘忍的殺害了周書真。看著妻子在自己的懷中無辜慘死，熊闊海理智盡失奮力撲向加藤，卻被加藤的手下打成重傷扔出憲兵隊。熊闊海帶著滿身傷痕剛剛回到巴爾扎克公寓，于挺卻風風火火的闖了進來，還虛張聲勢地說是組織上派他回來領導和指揮砍頭行動的。熊闊海毫不留情的當面揭露了于挺從基層連隊逃跑的真相并勒令他立即返回部隊接受處分。正在二人僵持不下的時候，他們卻不知道，日軍高層已針對暗殺一事秘密下達了出人意料的部署——原來本間雅晴企圖借機將加藤塑造成英雄人物以鼓舞軍內士氣，所以他秘密安排太田充當加藤的替身出現在日僑俱樂部門口，加藤則改變路線直接進入日僑俱樂部參加歡送會。槍聲一響，部署在巴爾扎克公寓的特務就會立即緝拿熊闊海到案。這樣一來，計劃多時且已付出巨大代價的砍頭行動眼看就可以得以執行了卻又在瞬間被狡猾的敵人化為無形。而此時，熊闊海又終因不堪重負在行動前夜轟然病倒了。
熊闊海高燒不退，裴艷玲無奈之下只能向楊小菊求助，楊小菊從醫院找來了退燒針。而當裴艷玲前往楊小菊辦公室取針時，卻發現他與往日那個虛偽下流的楊小菊完全是判若兩人。代號“水蜘蛛”的特科新任領導此時已做好了部署，次日一早將帶領行動組趕往巴爾扎克公寓進行策應。76號奉楊小菊之命為熊闊海安排撤離路線，于是他潛入公寓地下室，打開了一條通往外界的秘密通道。而此時，熊闊海雖處于昏迷狀態，卻依然不住的呼喚妻女的名字，這卻讓悉心照料他的裴艷玲心酸不已。行動當天一大早，尚未痊愈的熊闊海接到了加藤的電話，加藤提醒熊闊海嫣嫣尚在他們手中，熊闊海卻冷冷的告訴他等死吧。幸子父親欺騙安德森說自己知道周書真和嫣嫣的下落，尚未聞知周書真死訊的安德森將信將疑，但為了兄弟情義，安德森被迫答應幸子父親的條件離開幸子。雙方達成協議：安德森將幸子送上火車讓她一個人高高興興的前往滿洲，然后就可以在火車站外見到書真和嫣嫣并將她們帶走。熊闊海安排老滿到恩光醫院等他送還機槍，然后又把周書真的死訊告訴裴艷玲并讓她也趕緊離開，裴艷玲苦苦哀求無果，只能黯然離開。加藤從憲兵隊出發了，熊闊海也做好了開槍前的準備。而此時，巴爾扎克公寓外已是人山人海，人們靜靜地等待槍聲響起，加藤部署的特務已經就位，水蜘蛛已也帶領行動組安全到達，楊小菊在辦公室聽著廣播焦急的等待消息，裴艷玲回到家中收拾好細軟之后又匆匆出門。安德森將幸子送上火車，可當他來到約定的地點卻并沒有見到書真和嫣嫣，等待他的是幸子父親得意的笑容和一顆子彈，安德森死不瞑目！十點整，加藤的車準時到達日僑俱樂部門口，熊闊海拉響槍栓手搭扳機，隨時準備開槍射擊。
熊闊海瞄準加藤的轎車，但是從車上下來的人卻并不是加藤而是太田！熊闊海奮力扣動扳機，三十發子彈滿帶國仇家恨咆哮著飛向太田，太田應聲倒地，立時斃命。巴爾扎克公寓外的人群聽見槍聲歡呼雀躍，楊小菊聽到消息振奮不已。日本特務在巡捕的保護下沖進公寓準備抓人，水蜘蛛見勢不妙帶領行動組煽動群眾沖破巡捕的警戒線涌進公寓大門。而此時，熊闊海已在76號的掩護下經由地下通道成功逃脫，加藤也因有太田當替死鬼而得以順利出席日僑俱樂部的歡送會，成功的扮演了英雄的角色。為了控制輿論，加藤通過廣播無恥地聲稱，在他的威嚴和氣勢的震懾下，熊闊海魂飛魄散喪失斗志以至于開槍時子彈遠遠偏離目標。楊小菊聽到廣播無比沮喪。加藤準備前往火車站奔赴上海，裴艷玲卻出人意料的向他透露了熊闊海的行蹤，當加藤問及出賣熊闊海的原因，裴艷玲卻道出了一個驚人的秘密——其實嫣嫣是她和熊闊海所生，她苦苦等待熊闊海七年無果，現在只想要回自己的骨肉。由于裴艷玲告密，日本憲兵一舉抓獲了受傷藏身于恩光醫院的熊闊海并將他直接押送至火車站。火車站休息室里，熊闊海揮淚告別了早已泣不成聲的嫣嫣和裴艷玲，在確認她們安全后熊闊海長長的舒了一口氣，他將作為情報資源和戰利品被加藤帶去上海。日本人在站臺上為加藤舉辦了盛大的歡送儀式，加藤耀武揚威的向群眾和記者展示自己的戰利品----躺在擔架車上身受重傷的熊闊海。與加藤近在咫尺的熊闊海卻變魔術一般突然掏出手槍在眾頭目睽睽之下將不可一世的加藤擊斃----原來，熊闊海早就得到龜井的線報，得知加藤不會出現在日僑俱樂部門口，于是他制定了新的行動計劃，巴爾扎克公寓開槍以后砍頭行動才真正開始：于挺和老滿前往恩光醫院預先將手槍暗藏在擔架車上，熊闊海逃離巴爾扎克公寓后開槍打傷自己并趕往恩光醫院進行治療，裴艷玲本色出演為情瘋狂的女人向加藤告密，日本憲兵逮捕熊闊海時熊闊海被扮作醫生的于挺和老滿放在藏有手槍的擔架車上——這一切都是出于熊闊海的巧妙安排。砍頭行動終于在加藤離開天津之前的最后一刻得以完成，熊闊海也為此付出了自己的生命。此后，龜井繼續為中共提供情報，楊小菊自告奮勇重返前線，老滿棄暗投明參加了八路軍，這一切也是受熊闊海壯舉所感召。而裴艷玲也帶著尚未成年的嫣嫣奔向根據地，奔向新的生活新的希望，她們知道，新的生活和新的希望是千千萬萬個和熊闊海一樣的英雄不惜拋頭顱灑熱血、以自己寶貴的生命為代價換取來的。