李冬青絕不相信狗娃真的投降日本人，猿飛讓狗娃帶著大家去狗娃山探寶。
陳鐵匠回到八路軍根據地，奶奶問陳鐵匠有沒有狗娃的消息，陳鐵匠跟奶奶隱瞞了狗娃被日軍抓起來的事情。奶奶告訴陳鐵匠自從黑騾子的死后她心里裝不下任何人，除了狗娃。
陳鐵匠告訴政委狗娃已經當了叛徒，他要幫著鬼子挖寶藏。張敢為不相信狗娃會當叛徒。陳鐵匠在會議室跟政委說的一切都讓在外邊狗剩聽到，狗剩回去告訴奶奶。此時張敢為和政委正在爭辯。奶奶進來，告訴他們寶藏根本沒人能找到，唯一知道的人黑騾子已經死了。
夜里，李大個子胡小個子過油肉來到狗娃房間，狗娃正在睡覺，他們上來就把狗娃一頓揍，胡小個子，李大個子咒罵狗娃大逆不道，狗娃沒有做過多的解釋。
日軍盯著狗娃挖寶藏，狗娃偷了二娘的首飾給猿飛說是挖出來的，三郎一看全部都是假貨，猿飛氣急要殺了狗娃。三郎留下來監督狗娃探寶，狗娃與日軍虛與委蛇，設計殺掉三郎，狗娃騙過猿飛說，三郎是八路軍殺的。
為表忠心，讓日軍信得過，狗娃向猿飛保證一定會殺了三個八路。夜里狗娃來找三個八路軍武工隊隊員，讓他們換上日軍的衣服藏在地窖里，把房子炸了，騙鬼冢他已經殺了八路。
狗娃取得猿飛信任，取消讓狗娃三日之內挖到寶藏的限令并給狗娃加派人手去挖寶藏。狗娃希望猿飛放了狗娃山的伙計，猿飛答應狗娃，并派發狗娃山物品。鬼冢報告猿飛日軍失蹤三人。狗娃把偽軍軍服發給大家，眾人表示抗議，寧可死也不愿意投降，胡小個子誓死反抗。狗娃悄悄告訴他，自己的真實意圖是設法保護狗娃山埋藏的寶藏。
奶奶跟陳鐵匠因狗娃再起爭執，奶奶堅持狗娃一定不是叛徒，他絕對是在用計，并告訴陳鐵匠自己加入八路軍就是為了給山里的伙計尋求一條更好的出路，也是為了狗娃。
狗娃再次去山神廟給八路軍送飯，李冬青早已在此盯著狗娃的動向。等狗娃走后，李冬青來到山神廟，看到地上殘余的食物，偷聽到八路軍武工隊說話的聲音，他心中暗生計劃。
三個人頭掛在紫云縣的城墻上，還張貼的表彰狗娃的字報，這一切都被獨自從根據地出來的奶奶看到。夜里奶奶回到狗娃山，暗自看著狗娃山弟兄的一舉一動。狗娃感覺到房外邊有人，等他開門出來，什么都沒有。
狗娃跟伙計們繼續在山上挖寶藏，狗娃帶著過油肉去給八路軍武工隊送飯，在樹林中感覺有人跟蹤，狗娃裝不知道，他讓過有肉先去送飯，自己猛地一回頭什么都沒有。
奶奶來到狗娃山，看到自己的墓碑就在黑騾子的旁邊，奶奶越想越失望，陳鐵匠來找奶奶，表示自己并沒有撒謊。奶奶難過的暈倒。回到根據地，奶奶告訴陳鐵匠狗娃要殺也是自己來殺，別人誰也不許動他。
政委下令八路軍戰士一定要除掉漢奸狗娃。張敢為認為狗娃的事情還需要調查，政委命令陳鐵匠不許走漏風聲不許告訴奶奶。并提出奶奶想加入八路軍。政委和團長都很高興。
李大個子告訴狗娃他挖到寶藏并把地形告訴狗娃。狗娃計劃把鬼子引到洞里，在把洞給炸了。狗娃告訴大家這事要對二娘保密，省的勿事。
八路軍與狗娃還有日軍陸戰隊開戰，狗娃一口咬定是李冬青要找人暗殺他，并跑到猿飛面前說理。猿飛告訴他們要以大局為重，一定要尋找到寶藏。并讓李冬青負責狗娃安全。
狗娃用真的寶藏讓猿飛來到兔兒洞，引爆炸藥，日軍傷亡慘重。二娘以為狗娃死了，收拾財物離開狗娃山。
狗娃讓胡小個子帶人到山神廟等他，因為他總感覺有人跟蹤他，他要轉轉一探究竟。